Tu je návod, ako hrať masívnu transformáciu, ktorá sa odohráva na akciovom trhu

Finančné správy

Obchodníci a finanční profesionáli pracujú pri otváracom zvone na newyorskej burze (NYSE) 6. augusta 2019.

Drew Angerer Getty Images

Hodnota konečne uzrela svetlo sveta.

Prebieha obrovská rotácia hybných akcií, keď investori hromadia stávky na ekonomicky citlivé, lacné akcie na obnovené nádeje na obchodnú dohodu medzi USA a Čínou. Zvýšené stávky na podceňované cyklické akcie sú podporované názorom, že úrokové sadzby nateraz dosiahli dno, keďže sa zlepšil sentiment okolo obchodnej neistoty. Zároveň investori uvoľňujú tie drahé rastové akcie, ktoré použili ako obrannú hru začiatkom tohto roka.

„Zdá sa, že hodnota zaznamenala prudké vzkriesenie po rokoch výrazného nedostatočného výkonu,“ povedal Maxwell Grinacoff, derivátový a kvantitatívny stratég v Macro Risk Advisors. „Investori majú pravdepodobne pocit, že sme zatiaľ našli spodnú hranicu úrokových sadzieb. Ako dlhopisy boli uvoľnené, tak aj sektory podobné dlhopisom, čo spôsobilo pokles hybnosti. V každom preplnenom obchode uvidíte obrovské uvoľnenie.”

Tu je návod, ako sa investori môžu podieľať na tejto transformácii trhu, ktorú niektorí na Wall Street nazývali „príležitosťou raz za desať rokov“.

Fond s najväčšou hodnotou na trhu obchodovaný na burze je Vanguard Value ETF, ktorý spravuje aktíva v hodnote takmer 50 miliárd USD. ETF sleduje americké spoločnosti s veľkou kapitalizáciou s nízkymi cenami v pomere k výnosom, účtovným hodnotám, výnosom a dividendám. Jej hlavné akcie sú sústredené vo finančných a energetických akciách, ktoré výrazne zaostávali za trhom, vrátane Berkshire Hathaway, JP Morgan a Exxon Mobil.

Vanguard Value ETF tento mesiac vyskočilo zatiaľ o 3.6%, k čomu prispel 6% skok v akciách JP Morgan. Berkshire a Exxon Mobil tento mesiac vzrástli o viac ako 3 %. Medzitým fondy zamerané na rast a dynamiku klesli. IShares Russell 1000 Growth ETF, najväčší fond v tomto priestore, stratil len tento týždeň 0.7 %, zatiaľ čo čistá dynamika hry iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF klesla o 2.8 %.

Faktor rastu bol miláčik investorov, ktorý v posledných rokoch prekonal hodnotu. Rastové akcie sa zvyčajne merajú podľa ich zrýchľujúceho sa rastu predaja a dynamiky ich akcií. ETF iShares Russell 1000 Growth ETF sleduje akcie s veľkou a strednou kapitalizáciou s najväčším rastom výnosov podľa odhadov. Medzi jeho najväčšie podiely patria takzvané FANG mená – Microsoft, Amazon, Facebook a materská spoločnosť Google Alphabet – ako aj spoločnosti vydávajúce kreditné karty Mastercard a Visa, ktoré tento týždeň zatiaľ klesli o 7 % a 5.7 %.

Investori by však mali byť opatrní, pretože náhla rotácia štýlu by sa mohla zvrátiť, akonáhle sa úrokové sadzby opäť znížia.

„Nemalo by sa to brať ako koniec všetkého. V tomto chcete byť technický,“ povedal Grinacoff.

Obchodovanie na forex