Začína byť najlepším obdobím roku pre akcie a Dow by mohol čoskoro dosiahnuť nové maximum

Finančné správy

Obchodníci a finanční odborníci pracujú na podlahe burzy cenných papierov v New Yorku (NYSE) pri otváracom zvonku v auguste 19, 2019 v New Yorku.

Drew Angerer Getty Images

S rozvíjajúcim sa novembrom by mali akcie aj naďalej dosahovať zisky v jednom z najlepších mesiacov na trhu pre tento rok a je veľmi pravdepodobné, že sa Dow čoskoro pripojí k ďalším indexom pri nastavovaní nových maxim.

Spoločnosti S&P 500 a Nasdaq sa v uplynulom obchodovacom týždni obchodovali na rekordnom území, čo podporili niektoré lepšie ekonomické správy, sezóna výnosov s lepšími očakávaniami a dúfa, že obchodné rokovania čoskoro povedú k dohode v prvej fáze medzi USA a USA. Čína. V piatok Čína uviedla, že s USA v zásade dosiahla konsenzus po telefonáte medzi vyjednávačmi na vysokej úrovni.

Analytici tvrdia, že zásoby by mohli sledovať vyššie sezónne trendy, čím sa vylúčia problémy v obchodných rokovaniach. Trh začína historicky najlepšie tri mesiace v roku av nadchádzajúcom týždni má niekoľko katalyzátorov. Existuje niekoľko ekonomických správ, z ktorých najdôležitejšou bude v utorok PMI služieb ISM.

Zisková sezóna tretieho štvrťroka pokračuje a hlási sa okolo 80 spoločností S&P 500 vrátane mediálnych spoločností Disney a News Corp. a výrobcu čipov Qualcomm.

Najlepšie mesiace dopredu pre zásoby

November je tretím najlepším mesiacom pre index S&P 500, ktorý je podľa CFRA o dve tretiny vyšší od druhej svetovej vojny s priemerným ziskom 1.3%. Aký dobrý bol november, december je ešte lepší a ako mesiac číslo 1 je to o 76% viac s priemerným ziskom 1.6%. November je však podľa CFRA mesiacom, ktorý zaznamenal najviac nových maxim pre S&P na percentuálnom základe.

„Investori pravdepodobne zostávajú príliš skeptickí voči dopadu brexitu, obchodným rokovaniam medzi USA a Čínou a vypočutiam obžaloby. Sú príliš skeptickí, že trh môže napredovať, “uviedol Sam Stovall, hlavný investičný stratég CFRA. Mnoho stratégov tvrdí, že úsilie demokratov o obžalobu Trumpa v súčasnosti nepoškodzuje ceny akcií, ale mohlo by to byť, ak dôjde k vývoju, ktorý by spochybnil jeho znovuzvolenie.

"Myslím si, že november a december v súčasnosti podchytia emocionálny trend." Trh nám hovorí, že chce ísť vyššie, “uviedol Stovall.

Z viac ako 350 spoločností S&P, ktoré nahlásili zárobky, 76% porazilo odhady zárobkov, podľa údajov I / B / E / S od Refinitivu. Zisk za štvrťrok klesol o 0.8%, na základe spoločností, ktoré už informovali, a odhadov.

"Bude to 31. po sebe idúci štvrťrok, v ktorom skutočnosti prekročia odhady, ale keďže príjmy v tomto štvrťroku budú lepšie, budú klesať, čo sa týka Q4 a 2020. To nie je dobré," uviedol Stovall. Povedal však, že akcie by sa mohli zdvihnúť do konca obchodnej vojny, dopadu znížených úrokových sadzieb a možného zníženia daní v Bielom dome.

"Myslím si, že pretože sa trhu darí tak dobre, mohol by nám povedať, že podceňujeme budúci rast." Ceny vedú k základom, “uviedol.

Spoločnosti S&P a Nasdaq v piatok vystúpili na rekordné územie po tom, čo októbrová správa o pracovných pozíciách ukázala, že mzdy v iných podnikoch rástli o 128,000 XNUMX, oveľa viac, ako sa očakávalo. Počet bol slabší v dôsledku štrajku proti spoločnosti General Motors, ale nie taký slabý, ako sa obávalo.

Fed k pozitívnemu sentimentu prispel aj znížením sadzieb v stredu, centrálna banka však vyšla z cesty, aby signalizovala pauzu v politike.

"Rally sa určite rozširuje." Nameraný pohyb je na konci roka u S&P 3,200 500 3,025. Na posledných dvoch sedeniach sme vykonali opakované testy a strávili sme nejaký čas nad oblasťou 3 XNUMX. Dnešný krok ukázal potrebnú silu po správe o pracovných miestach, ktorá bola Zlatovláska: Malo to pre každého niečo, nie príliš silné na to, aby mal Fed protivietor, ale dosť silné na to, aby udržalo obavy z recesie preč, “uviedol Scott Redler, partner TXNUMXLive.com. . "Dnešný krok dáva býkom určitú moc."

Redler uviedol, že výkon Apple tento týždeň bol veľkým impulzom pre sentiment. Týždeň skončil po silných príjmoch na 3.7%, na úplne novom maxime. „Obchodníci milujú, keď vedie spoločnosť Apple,“ uviedol.

S&P 500 bol štvrtý týždeň po sebe vyšší, čo je jeho najdlhšia víťazná séria od marca. S&P zakončila týždeň na 3,066 1.5, čo je nárast o 8,386% za týždeň, zatiaľ čo Nasdaq uzavrel rekordných 1.7 1.4, čo je nárast o 301% za týždeň. Dow za týždeň získal 27,347%, v piatok sa zvýšil o 0.2-bodový skok. Týždeň skončil na úrovni 27,398 XNUMX, čo je o XNUMX% menej ako historické maximum XNUMX XNUMX.

Z historického hľadiska mali priemyselné odvetvia v novembri najlepšie zisky, keď sa vrátili do 1995u. Priemyselné zásoby vzrástli v priemere o 2.9%, po ktorých nasledovali materiály, až o 2.7%, podľa uváženia zákazníka, až o 2.6% a potom technológia, až o 2.4%, podľa údajov CFRA.

"Klišé je, že každý je zameraný na útek." Myslím si, že najdôležitejšou technickou udalosťou, ktorá sa vyvíja už celé týždne, je to skutočne táto rotácia smerom k cyklickým cyklom, “uviedol Robert Sluymer, technický stratég spoločnosti Fundstrat.

Povedal, že očakáva, že sa Dow čoskoro dostanú na nové maximá. "Myslíme si, že trh je silný do konca roka až do roku 2020. Stále si myslíme, že trhový cyklus sa vyvinul na konci roku 2018. Toto je ďalší krok na trhu býkov," uviedol.

Čo hovoria dlhopisy?

Trh dlhopisov nereagoval rovnako ako zásoby na počet pracovných miest. Výnosy boli mierne vyššie v piatok, ale zostali blízko alebo pod úrovňou, v ktorej boli tesne pred znížením sadzby Fedu v stredu.

"Sme vlastne dole týždeň." To vám hovorí, čo si trh s dlhopismi myslí o ekonomickom prostredí, najmä so správou o pracovných miestach. Viem, že je z toho veľa nadšenia, “uviedol Peter Boockvar, investičný riaditeľ spoločnosti Bleakley Advisory Group. „Trh s dlhopismi naďalej vysiela veľmi odlišnú správu ako optimizmus na akciovom trhu. Tempo rastu pracovných miest sa stále spomaľuje a toto číslo sa bude niekoľkokrát revidovať. Všetko smeruje k spomaleniu rastu. “

Výnos štátnej pokladnice za 10 bol v piatok popoludní na 1.73% a koncom predchádzajúceho týždňa bol na 1.80%.

"Myslím si, že je to trochu umiernenosti z výpredaja, ktorý sme videli minulý týždeň." Fed bol do značnej miery v súlade s tým, čo ľudia očakávali, “uviedol Ben Jeffery, stratég pre sadzby v BMO. „Myslím si, že akcie to pravdepodobne sledujú, pretože Fedu vyhovuje ponechať úrokové sadzby pozdržané, takže veľa recesných obáv je trochu prehnaných. Mohli by ste argumentovať, že trh dlhopisov je o tom menej presvedčený. “

Stovall však uviedol, že pre akcie je pozitívne, keď je výnos z 10-ročného zisku nižší ako výnos z indexu S&P 500, ktorý je v súčasnosti približne 2%.

„Povedal by som, že ďalším pozitívom pre akcie je historicky, keď dividendový výnos z indexu S&P 500 prekročil výnos z desaťročnej nóty. Priemerný 10-mesačný výnos pre S&P presiahol 12%, “uviedol.

Týždenný kalendár

pondelok

Zárobok: Occidental Petroleum, Uber, Prudential Financial, Shake Shack, Tenet Healthcare, Marriott, Consolidated Edison, Bausch Health, Groupon, Ryanair, Hertz Global, Healthcare Tenet, Under Armour

10: 00 am Factory objednávky

2: 00 pm Prieskum vedúceho pôžičky

utorok

zisk: Allergan, Becton Dickinson, Regeneron, Mylan, Arconic, Tapestry, Ratler Midstream, Hersha Pohostinstvo, Caesars, MBIA, WW International, Whiting Petroleum, Assurant, Devon Energy, Virtu Financial, Diamondback Energy, Microchip Tech, Match Group

8: Prezident Thomas Barkin z prezidenta 00u z Richmondu

8: 30 je medzinárodný obchod

9: PMN služby PMNUMX am Services

10: 00 a ISM nezaradené

10: 00 am JOLTS

12: 40 pm Dallas Fed Prezident Rob Kaplan

6: 00 pm Minneapolis predseda Fedu Neal Kashkari

streda

Zárobok: Qualcomm, CVS Health, Baidu, Wendy's, Humana, Capri Holdings, Expedia, Adidas, Softbank, TripAdvisor, Square, Hostess Brands, Valvoline, Elanco Animal Health, Liberty Global, AXA Equitable, IAC / Interactive, Papa John's

8: Prezident 00 z Chicaga, Charles Evans

8: 30 am Produktivita a náklady

9: 30 som prezidentom New Yorku John Williams

3: 15 pm Prezident Philadelphie Fedora Patricka Harkera

štvrtok

zisk: Disney, News Corp., Activision Blizzard, Zillow, Monster Beverage, Holdings Holdings, Toyota, Air Products, AmerisourceBergen, Cardinal Health, Johnson Controls, Keurig Dr. Pepper, Teva Pharma, nórska plavba, Discovery, NRG Energy, Ralph Lauren, Zoetis, Tradeweb Markets, Sturm Ruger, Cloudfare, Dropbox

8: 30 am Počiatočné nároky

1: 05 pm Dallas Fed prezident Kaplan

3: 00 pm Spotrebný úver

7: 10 pm Prezident Atlanta Fed Raphael Bostic

Piatok

Zárobok: Allianz, Ameren, Duke Energy, Honda

10: 00 am Consumer sentiment

10: 00 am Veľkoobchod

11: 45 am San Francisco Fed prezident Mary Daly

8: 30 pm guvernér Fedu Lael Brainard