Silný dolár v oblasti obchodu a oživenia vo výnosoch štátnej pokladnice

Forexové trhy sú dnes počas ázijskej seansy celkom stabilné a zostávajú v rámci včerajšieho rozpätia. V priebehu týždňa je euro momentálne najslabšie z hľadiska zlého ekonomického výhľadu, pričom Európska komisia znížila rating. Novozélandský dolár je druhý najslabší po náraste miery nezamestnanosti. Sterling je tretí najslabší, keďže dvaja predstavitelia BoE včera neočakávane hlasovali za zníženie, a to aj napriek zdržaniu centrálnou bankou. Dolár je najsilnejší, pozdvihnutý obchodným optimizmom a oživením výnosov zo štátnych dlhopisov. 10-ročný výnos ubral 1.9 handu pomerne rozhodne cez noc a mohol by smerovať späť k 2% handle. Ďalšími najsilnejšími sú kanadský a austrálsky dolár.

Technicky sa prelomenie odporu USD/JPY na 109.31 považuje za ďalší znak strednodobého býčieho obratu. Uvidíme, či dokáže udržať a uzavrieť týždeň nad týmto štrukturálnym odporom. EUR/USD by mal dokončiť odraz od 1.0879 minima a smeruje späť na túto úroveň. Prekročenie odporu 0.9970 USD/CHF sa považuje za prvé znamenie obnovenia rally a zameranie je späť na 1.0027. Teraz, aby sa ešte viac potvrdila sila dolára, USD/CAD by mal dočasne dosiahnuť vrchol 1.3208, aby obnovil rast z 1.3042.

V Ázii je momentálne Nikkei o 0.26 % vyšší. Hong Kong HSI klesol o -0.67 %. China Shanghai SSE klesla o -0.05 %. Časy Singapore Strait Times klesli o -0.88 %. Japonský 10-ročný výnos JGB vzrástol o 0.0279 na -0.058. Cez noc vzrástol DOW o 0.66 %. S&P 500 vzrástol o 0.27 %. NASDAQ vzrástol o 0.28 %. 10-ročný výnos vzrástol o 0.112 na 1.926.

USA Kudlow povedal, že s Čínou dôjde k colným úľavám, ale Navarro povedal, že zatiaľ žiadna dohoda

Správy o zrušení zavedených ciel v rámci prvej fázy obchodnej dohody medzi USA a Čínou boli dosť mätúce a protichodné. Ekonomický poradca Bieleho domu Larry Kudlow pre agentúru Bloomberg povedal, že „ak dôjde k prvej fáze obchodnej dohody, dôjde k colným dohodám a ústupkom“.

Ďalší poradca Bieleho domu Peter Navarro však pre Fox Business Network povedal: „Momentálne neexistuje žiadna dohoda o odstránení akýchkoľvek existujúcich taríf ako podmienka prvej fázy dohody. A Čína len „vyjednávala na verejnosti“ a snažila sa to posunúť smerom so svojou „propagandistickou tlačou“. Hovorkyňa Bieleho domu Stephanie Grishamová práve povedala: „Nemôžem predbiehať rozhovory s Čínou, ale sme veľmi, veľmi optimistickí, že čoskoro dosiahneme dohodu“.

Hovorca čínskeho ministerstva obchodu Kao Feng včera povedal, že „obe strany sa dohodli na zrušení dodatočných ciel v rôznych fázach, keďže obe strany napredujú vo svojich rokovaniach“.

Prebytok zahraničného obchodu s Čínou sa zvýšil na 42.8 miliardy USD, čo je oveľa menej, než sa očakávalo zníženie vývozu

Obchodný prebytok Číny bol v októbri vyšší, než sa očakávalo, na úrovni 42.8 miliardy USD. Oba exporty medziročne klesli oveľa menej, ako sa očakávalo. Ale pokles dovozu bol o niečo väčší. Keď sa pozrieme na niektoré detaily, pokles dovozu do USA bol od októbra do októbra viac ako dvojnásobok vývozu. Dovoz z EÚ medziročne vzrástol len o 0.1 %.

V USD v októbri: Celkový obchod medziročne klesol o -3.4% na 383.0 mld. USD. Vývoz medziročne klesol o -0.9% na 212.9 mld. USD oproti očakávaniam -5.2% medziročne. Dovoz medziročne klesol o -6.4% na 170.1 mld. USD oproti očakávaniam -6.1% medziročne. Prebytok obchodnej bilancie sa zvýšil na 42.8 mld. USD oproti očakávaniam 40.6 mld. USD.

Medziročne do októbra: Celkový obchod medziročne klesol o -2.5% na 3736 miliárd USD. Vývoz medziročne klesol o -0.2 % na 2038 miliárd USD. Dovoz medziročne klesol o -5.1% na 1698 miliárd USD. Prebytok obchodnej bilancie dosiahol 340 miliárd USD.

S EÚ, medziročne do októbra: Celkový obchod vzrástol medziročne o 3.1 % na 579.6 mld. USD. Vývoz medziročne vzrástol o 5.1 % na 352.8 mld. USD. Dovoz medziročne vzrástol o 0.1 % na 226.8 mld. USD. Prebytok obchodnej bilancie dosiahol 126.1 mld. USD

S USA, medziročne do októbra: Celkový obchod medziročne klesol o -14.9 % na 447.8 mld. USD. Vývoz medziročne klesol o -11.3 % na 347.8 mld. USD. Dovoz klesol medziročne o -25.4 % na 100.0 mld. USD. Prebytok obchodnej bilancie dosiahol 247.8 mld. USD.

Fed Bostic pomerne pohodlné stojace pat s politikou

Prezident Fedu v Atlante Raphael Bostic povedal, že spotrebitelia „zostávajú celkom pevní“ a trh práce je možno „trochu za hranicou plnej zamestnanosti. A v súčasnosti sú už peňažné prostriedky „akomodatívne“. Ak by hlasoval o menovej politike, mohol by nesúhlasiť s posledným znížením sadzieb.

Bostic dodal: „Myslím si, že dnešná ekonomika stojí na pevných základoch a pravdepodobne to tak aj zostane. Som celkom spokojný s politikou a dôrazne podporujem zváženie prichádzajúcich údajov, makro aj mikro, v priebehu nasledujúcich mesiacov pred rozhodnutím o akýchkoľvek ďalších úpravách.

Negatívne vplyvy dlhotrvajúcej obchodnej vojny s Čínou zostali mierne. "Mnohé firmy, s ktorými sme hovorili, v podstate povedali, že to nepošleme ďalej, takže sme nevideli, že by spotrebitelia čelili clám," povedal. "Keď to urobíme, bude to nová fáza colnej vojny."

RBA SoMP: Ekonomické projekcie sa takmer nezmenili

Vo vyhlásení o menovej politike RBA uviedla, že ekonomika sa „postupne dostáva z mäkkého stavu“ s oživením rastu HDP. Výhľad sa v porovnaní s tromi mesiacmi opäť do značnej miery nezmenil, k čomu prispeli nízke úrokové sadzby, znižovanie daní, pokračujúce výdavky na infraštruktúru a rast cien nehnuteľností. Trhy práce „boli odolné“, ale nezamestnanosť bude stále „trochu pod“ odhadovanou plnou mierou zamestnanosti na úrovni približne 4.5 %. Inflácia zostáva „nízka a stabilná“ a očakáva sa, že sa bude zvyšovať „len postupne“.

RBA tiež poznamenala, že predstavenstvo si „pamätalo, že sadzby sú už veľmi nízke a že každé ďalšie zníženie približuje bod, v ktorom by mohli vstúpiť do hry iné možnosti politiky“. A ďalšie uvoľňovanie by mohlo „neúmyselne sprostredkovať príliš negatívny pohľad na ekonomický výhľad“. Po troch tohtoročných zníženiach sadzieb sa RBA v novembri zastavila, čo „poskytuje čas na posúdenie účinkov nedávneho uvoľnenia menovej politiky, ako aj globálneho vývoja“. Ale centrála tiež prisľúbila, že je „pripravená na ďalšie uvoľnenie menovej politiky, ak to bude potrebné“.

Nové ekonomické projekcie sa do značnej miery nezmenili. Predpokladá sa, že rast HDP bude v roku 1.75 v priemere 2019 % (revidované smerom nadol z 2.00 %), 2.75 % v roku 2020 (nezmenené), 3.00 % v roku 2021 (nezmenené). Odhaduje sa, že miera nezamestnanosti bude do konca roka 5.25 na úrovni 2019 % (nezmenená), 5.25 % do konca roka 2020 (nezmenená), 5.00 % do konca roka 2021 (nezmenená). Ak sa predpokladá, že CPI bude do konca roka 1.75 na úrovni 2019 % (nezmenené), 1.75 % do konca roka 2020 (nezmenené), 2.00 % do konca roka 2021 (nezmenené).

Aj z Austrálie sa úvery na bývanie v septembri zvýšili o 1.4 %, čo je menej, ako sa očakávalo na úrovni 2.1 %. Pracovné hotovostné príjmy, ktoré boli zverejnené z Japonska, v septembri medziročne vzrástli o 0.8 %, čo je nad očakávaním 0.1 %. Výdavky domácností medziročne vzrástli o 9.5%, čo je nad očakávaním 7.1% medziročne. Predstihový ukazovateľ vzrástol na 92.2 z 91.9.

Pozerať sa dopredu

Švajčiari uvoľnia mieru nezamestnanosti. Nemecko a Francúzsko zverejnia obchodnú bilanciu. Neskôr v priebehu dňa sa do centra pozornosti dostanú údaje o pracovných miestach v Kanade, pričom budú uvedené aj údaje o bývaní. USA uvoľnia spotrebiteľský sentiment U z Michiganu.

Denný výhľad USD / JPY

Denné otáčky: (S1) 108.79; (P) 109.14; (R1) 109.63; Viac ...

Prelomenie USD/JPY na 109.28 naznačuje obnovenie rastu z minima 104.45. Vnútrodenná odchýlka je opäť na vzostupe. Trvalé obchodovanie nad 109.31 odolnosti štruktúry prispeje k prípadu strednodobého obratu. Ďalším krátkodobým cieľom je 100 % projekcia 104.45 až 108.47 z 106.48 na 110.50 nasledujúcej. Na druhej strane, menšia podpora pod 108.64 sa najskôr zmení na neutrálnu vnútrodennú odchýlku. Krátkodobý výhľad však zostane býčí, pokiaľ sa udrží podpora na úrovni 107.88.

Vo väčšom obrázku bol opäť vidieť silný support od 104.62. Prelom 109.31 by mal potvrdiť dokončenie pádu z m112.40 a priniesť opätovné otestovanie tejto kľúčovej odolnosti. Rozhodujúci zlom by tam mal potvrdiť dokončenie celého korekčného poklesu zo 118.65 (max. z decembra 2016). Odmietnutie z 112.40 však udrží strednodobý výhľad medvedí aspoň na ďalší test na 104.45.

Aktualizácia ekonomických indikátorov