JPMorgan investuje do súkromného miesta obchodovania s akciami s prepojením Palantir kvôli dopytu po akciách pred IPO

JPMorgan Chase preberá podiel v súkromnej platforme obchodovania s akciami s prepojením na Palantir, aby podporila úsilie banky spojiť kupujúcich a predajcov horúcich akcií spoločností pred IPO, zistila CNBC.

Investícia banky do Zanbato, fintech start-upu so sídlom v Mountain View, Kalifornia, má byť podľa ľudí, ktorí o tejto záležitosti vedia, oznámená v pondelok. Zanbato spoluzaložil v roku 2010 Joe Lonsdale, podnikateľ, ktorý tiež spoluzakladal firmu na analýzu údajov Palantir.

Tento krok je prvým zo série investícií, ktoré môže JPMorgan uskutočniť na obchodných miestach a burzách, ktoré banke pomôžu získať prístup k údajom a cenám na rýchlo sa rozvíjajúcom a fragmentovanom trhu s cennými papiermi súkromných spoločností, tvrdí Andrew Tuthill, globálny riaditeľ pre akcie na súkromných trhoch.

Za šesť mesiacov, odkedy JPMorgan začala obchodovať s akciami súkromných firiem – trh, ktorý zahŕňa gigantické spoločnosti ako SpaceX, Robinhood a Stripe – zaznamenalo nové podnikanie prudký rast. Tok objednávok a dopyt od obchodných protistrán sa každý mesiac zhruba zdvojnásobili, odkedy CNBC v septembri prvýkrát informovala o operácii, uviedol Tuthill.

„Pre firmu to bola oblasť veľkého rastu,“ povedal počas rozhovoru.

Záujem o spoločnosti pred IPO v posledných rokoch prudko vzrástol, čo prilákalo JPMorgan do oblasti, ktorá bola doménou menších hráčov na západnom pobreží. Čiastočne je to preto, že investori rizikového kapitálu v minulom desaťročí investovali stovky miliárd dolárov do súkromných spoločností, čo im umožnilo zostať v súkromí oveľa dlhšie, ako tomu bolo v minulosti. Podľa údajov PitchBook boli firmy s rizikovým kapitálom v minulom roku ocenené na viac ako 2 bilióny dolárov.

Takže v rovnakom čase, keď sa hedžové fondy a rodinné kancelárie pri hľadaní výnosov stále viac snažia získať akcie súkromných firiem, vedúci pracovníci a prví investori do začínajúcich podnikov sa tiež snažia predať pozície, ktoré držali roky, podľa Zanbato. Generálny riaditeľ Nico Sand.

„Spoločnosti zostávajú v súkromí tak dlho, že niektorí z týchto skorých investorov sú na pozícii 10-násobne vyššie,“ povedal Sand v rozhovore. „Schopnosť riadiť nadrozmerné pozície, to sú veci, ktoré robil každý manažér navždy, ale na súkromných trhoch ste jednoducho nikdy nemali dostatok likvidity na použitie týchto základných techník správy portfólia,“ povedal.

Platforma Zanbato, ktorá sa nazýva ZX a bola spustená v roku 2016, má viac ako 100 bánk a maklérov ako členov, čo jej dáva dosah v obchodovaní s akciami, ktorému sa žiadna spoločnosť nevyrovná, dokonca ani jedna taká veľká ako JPMorgan, najväčšia americká banka. podľa aktív.

Investícia JPMorgan je prvou bankou, ktorá je členom platformy ZX a Zanbato pravdepodobne umožní viacerým svojim členom investovať v nasledujúcich rokoch, povedal Sand.

Start-up zaznamenal za posledný rok viac ako dvojnásobok svojej používateľskej základne, zatiaľ čo objemy transakcií sa viac ako strojnásobili, povedal Sand, ktorý spolu s Lonsdale a hlavným inžinierom Kevinom Leungom spoluzakladal Zanbato v Silicon Valley. Väčšina členov ZX zaznamenala v minulom roku rekordné úrovne obchodovania so súkromnými akciami, povedal.

Súkromné ​​spoločnosti, ktoré majú väčšie ocenenie, existujú už mnoho rokov a majú rôznorodú skupinu investorov, budú pravdepodobne najviac obchodovanými menami, dodal Sand.

Investícia ukazuje, že spoločnosť JPMorgan je ochotná oprieť sa o externých, technicky založených poskytovateľov, pokiaľ ide o poskytovanie služieb svojim klientom v oblasti obchodovania a správy majetku, namiesto toho, aby všetky svoje schopnosti budovala interne. Spoločnosti nezverejnili veľkosť podielu ani to, koľko JPMorgan zaplatil.

Zatiaľ čo obchodovanie so súkromnými akciami je stále väčšinou manuálny proces, pri ktorom môže uzavretie transakcie trvať týždne, začínajúce podniky ako Zanbato sa snažia zvýšiť štandardizáciu na rodiacom sa trhu. To nakoniec pomôže nástupu automatizácie a urýchli čas na uzatváranie obchodov, rovnako ako technológia skrátila čas obchodovania s verejnými akciami.

„Jednou z vecí, ktoré hovoríme na súkromnom trhu, je, že čas je nepriateľom každej dohody,“ povedal Tuthill. "Zanbato vytvára efektivitu pri vykonávaní, čo dúfajme, že skracuje čas potrebný na uzavretie obchodu."