Yellen podporuje spätné odkúpenie akcií bánk. Senátor Warren chce, aby bol BlackRock označený za príliš veľký na to, aby zlyhal

Finančné správy

Ministerka financií Janet Yellen hovorí počas virtuálneho okrúhleho stola s účastníkmi z miestnych čiernych obchodných komôr 5. februára 2021 vo Washingtone, DC.

Drew Angerer Getty Images

Banky zlepšili svoje kapitálové pozície a mali by mať možnosť pokračovať v odkupovaní vlastných akcií, uviedla v stredu ministerka financií Janet Yellenová.

Regulačné orgány obmedzili v roku 2020 spätné odkupy akcií pre najväčšie inštitúcie v krajine ako preventívne opatrenie po tom, čo Covid-19 dosiahol pandemický stav. Po tom, čo tieto banky v decembri prešli záťažovým testom zameraným na pandémiu, Federálny rezervný systém uviedol, že umožní obnovenie spätných odkupov, aj keď s určitými obmedzeniami.

Yellenová v stredu pred senátnym výborom pre bankovníctvo, bývanie a mestské záležitosti uviedla, že súhlasí s povolením spätného odkupu akcií.

Ekonomika CNBC

Prečítajte si najnovšie spravodajstvo CNBC o americkej ekonomike:

"Bola som proti, keď sme boli veľmi znepokojení situáciou, ktorej budú banky čeliť v súvislosti so spätným odkupovaním akcií," povedala Yellen. "Ale finančné inštitúcie teraz vyzerajú zdravšie a som presvedčený, že by mali mať určitú slobodu poskytovanú pravidlami, aby mohli akcionárom vrátiť peniaze."

Očakáva sa, že to urobia, keď sa obmedzenia spätného odkúpenia v prvom štvrťroku 2021 zmiernia.

Po tom, čo spoločnosti finančného sektora minulý rok spätne odkúpili akcie v hodnote len 80.7 miliardy dolárov, toto číslo sa pravdepodobne „výrazne zvýši,“ povedal Howard Silverblatt, hlavný indexový analytik v S&P Dow Jones Indices. Z toho 46.6 miliardy dolárov prišlo v období pred obmedzením.

V roku 2020 spoločnosti S&P 500 schválili spätné odkúpenia v hodnote 519.7 miliardy USD, čo je 28.7 % pokles oproti predchádzajúcemu roku, podľa Silverblatt.

Najväčšie banky majú stále obmedzenia, pretože nebudú môcť vrátiť akcionárom viac, ako dosiahli zisky v predchádzajúcom roku.

Krok Fedu povoliť obnovenie spätných odkupov prišiel po tom, čo najväčšie inštitúcie ukázali, že dokážu zvládnuť najhoršie scenáre sústredené okolo pandémie.

Predstavitelia centrálnej banky vo veľkej miere chválili reakciu odvetvia na Covid a uviedli, že firmy, ktoré sú príliš veľké na to, aby skrachovali, sú naďalej dobre kapitalizované.

Warren sa zameriava na BlackRock

Chodci kráčajú s dáždnikmi pred kanceláriami BlackRock Inc v New Yorku, USA

Scott Eells Bloomberg | Getty Images

Senátorka Elizabeth Warrenová, D-Mass., však povedala, že si nemyslí, že regulátori zachádzajú dostatočne ďaleko vo svojom dohľade.

Konkrétne navrhla, že BlackRock, inštitucionálny gigant na správu peňazí a popredný poskytovateľ ETF, by mal byť tiež označený ako „systémovo dôležitá finančná inštitúcia“ alebo SIFI – teda firma, ktorá by mohla ohroziť ekonomiku, ak by skolabovala.

Warren a Yellen sa niekedy pustili do spornej výmeny názorov ohľadom tejto záležitosti, pričom Warren opakovane prerušoval ministerku financií, keď sa snažila odpovedať.

BlackRock je najväčší správca peňazí na svete s aktívami takmer 9 biliónov dolárov. Firma v minulom roku pomáhala riadiť Fed, keď centrálna banka nakupovala podnikové dlhopisy.

Yellenová povedala, že „nie je mi jasné“, že označenie „systémovo dôležitá finančná inštitúcia“ by bolo „správnym nástrojom na riešenie“ rizík, ktoré predstavujú spoločnosti spravujúce aktíva, ako je BlackRock.

Povedala, že preskúmanie tejto otázky bude súčasťou práce, ktorú v nadchádzajúcich dňoch robí s Radou pre dohľad nad finančnou stabilitou.

„Myslím si, že je dôležité určiť inštitúcie, ktorých zlyhanie by predstavovalo materiálne riziko pre finančnú stabilitu,“ povedala Yellenová.

„Chápem, že keď akciový trh rastie, môže byť ľahké ignorovať riziká, ktoré sa môžu v systéme hromadiť,“ kontroval Warren.

„To bol spôsob myslenia regulátorov, ktorý viedol ku krachu v roku 2008, a tak daňoví poplatníci skončili na háku za záchranu obrovských bánk vo výške 700 miliárd dolárov,“ dodala. "Keď je párty silná, úlohou regulátorov je odobrať nádobu."

Hovorca BlackRock uviedol, že firma je už prísne regulovaná, ale nemala by podliehať rovnakým pravidlám ako banky.

„Podporujeme reformu finančnej regulácie, ktorá zvyšuje transparentnosť, chráni investorov a uľahčuje zodpovedný rast,“ uviedol hovorca.

„Posledné dve administratívy v USA a početné globálne regulačné orgány študovali naše odvetvie už desaťročie a dospeli k záveru, že správcovia aktív by mali byť regulovaní odlišne od bánk, pričom primárny dôraz by sa mal klásť na produkty a služby tohto odvetvia,“ pokračovalo vyhlásenie. "BlackRock nie je banka a ako správca aktív sme silne regulovaná spoločnosť."