Keď sa začne druhý štvrťrok, opierajte sa o názvy hodnôt a upravujte technologické pozície, hovorí Wilmington Trust

Finančné správy

Meghan Shue spoločnosti Wilmington Trust očakáva, že rastové akcie vrátane Big Tech zasiahnu ďalšie turbulencie v nasledujúcich troch mesiacoch.

"Naším hlavným zámerom bolo nakloniť sa trochu viac k hodnote a upraviť časť našej rastovej expozície," uviedol v stredu pre obchodnú spoločnosť CNBC šéf investičnej stratégie spoločnosti Shue. Pomohla vybudovať stratégiu firmy v druhom štvrťroku, ktorá zahŕňa hodnotové a cyklické akcie.

V posledný deň prvého štvrťroka sa technologicky ťažký Nasdaq Composite zhromaždil o viac ako 1.5%. K dnešnému dňu je to až takmer 3%. Index je však takmer o 7% vzdialený od svojho historického maxima.

"Dnes nepridávame do akcií, ale rotujeme pod povrchom, aby sme využili výhody určitej zmeny dynamiky vodcovstva na trhu," uviedla.

Celkovo sa firma drží nadváhy nad akciami. Medzi jej najdôležitejšie knihy patria skupiny S&P 500 s veľkým využitím pre ekonomický oživenie: financie, priemysel, materiály a energia, ktoré boli najvýkonnejšou skupinou S&P 500 v prvom štvrťroku. Energia v danom časovom období vzrástla o 29%.

"Očakávame, že sa ekonomický rast v najbližších mesiacoch a do konca roka veľmi rýchlo zrýchli," uviedol Shue, ktorý dohliada na aktíva v hodnote takmer 136 miliárd dolárov a je prispievateľom CNBC.

Shue však varoval, že veľa dobrých správ už môže mať na trhu cenu.

"Nebol by som strašne prekvapený, keby som videl, ako sa akciový trh trochu pozastavuje," povedala. „Do budúcna to bude otázka, ako veľmi môže ekonomika prekvapiť nabudúce, a aký vplyv má vyvíjajúce sa politické pozadie na zisky a ziskovosť spoločností v budúcnosti?“

Shue vidí vyššie úrokové sadzby ako protivietor pre skupiny ako rast a technológie. Ale vyššie sadzby sú tiež hlavným dôvodom, prečo uvádza financie - najmä regionálne banky - ako svoj obľúbený obchod s hodnotami pre druhý štvrťrok.

"[Sú] viac viazaní na vyššie úrokové sadzby a strmšiu výnosovú krivku," poznamenal Shue.

Okrem akcií má nadváhu aj na komunálnych dlhopisoch a komoditách s vysokým výnosom na základe predstavy, že inflácia sa v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov zvýši.

"Rozhodne si myslíme, že sme na vrchole inflexného bodu na trajektórii ekonomického rastu," uviedol Shue.

Vylúčenie zodpovednosti