FOMC zvyšuje politiku o 75 základných bodov, signalizuje, že príde mnoho ďalších

Základná analýza trhu Forex

Federálny rezervný výbor pre otvorený trh (FOMC) zvýšil sadzbu federálnych fondov na 3.0 % až 3.25 % a opätovne potvrdil pokračovanie svojej súvahy.

Fed aktualizoval svoj jazyk a uviedol, že „nedávne ukazovatele poukazujú na mierny rast výdavkov a produkcie. Pracovné prírastky boli v posledných mesiacoch výrazné a miera nezamestnanosti zostala nízka. Inflácia zostáva zvýšená, čo odráža nerovnováhu ponuky a dopytu v súvislosti s pandémiou, vyššie ceny potravín a energií a širšie cenové tlaky.

Súhrn ekonomických prognóz Fedu bol z júna aktualizovaný:

  • Stredná projekcia rastu reálneho HDP bola v roku 2022 znížená (0.2 % z 1.7 %). Prognóza na roky 2023, 2024, 2025 a dlhodobejší horizont bola 1.2 %, 1.7 %, 1.8 % a 1.8.
  • Stredná prognóza miery nezamestnanosti bola 3.8 % (3.7 %) na rok 2022, 4.4 % (3.9 %) na rok 2023, 4.4 % (4.1 %) v roku 2024 a 4.3 % v roku 2025. Dlhodobejší odhad miery nezamestnanosti zostal na rovnako 4.0 %.
  • Pokiaľ ide o infláciu, stredný odhad jadrového PCE sa predpokladal na úrovni 4.5 % v roku 2022, 3.1 % v roku 2023, 2.3 % v roku 2024 a 2.1 % v roku 2025.
  • Stredná projekcia sadzby Fed fondov sa zvýšila na 4.4 % v roku 2022, 4.6 % v roku 2023, 3.9 % v roku 2024 a 2.9 % v roku 2025. Predpokladalo sa, že dlhodobá neutrálna sadzba bude 2.5 %.

Všetci členovia FOMC hlasovali za toto rozhodnutie.

Kľúčové dôsledky

Ďalšie zasadnutie Fedu, ďalšie zvýšenie o 75 bázických bodov. Aj keď celková inflácia vykazuje známky vrcholenia, základné ukazovatele jadrovej inflácie sa ešte musia dostatočne výrazne zmeniť, aby Fed spomalil tempo zvyšovania sadzieb. Keďže členovia Fedu teraz očakávajú, že jadrová inflácia zostane nad 3 % do roku 2023, naznačili, že v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov a do roku 2023 sú na palube ešte ďalšie zvýšenia. Vďaka tomu rastú výnosy štátnych dlhopisov, pričom americký 2-ročný výnos je teraz na dobrej úrovni. zatienil 4 %.

Dnešné vyhlásenie odzrkadľuje jastrabie správanie z prejavu predsedu Powella v Jackson Hole, kde zdôraznil, že Fed neustúpi z boja o infláciu, „kým nebude práca hotová“. To znamená ochotu preniesť sadzby na reštriktívne územie s cieľom prelomiť súčasný inflačný cyklus, aj keď to znamená značné obete pre hospodársky rast. Práve z tohto dôvodu sme nedávno znížili našu prognózu rastu HDP USA na zvyšok tohto a budúceho roka, keďže ekonomika sa snaží prispôsobiť váhe rastúcich sadzieb a tvrdohlavo vysokej inflácie.

Spätná väzba Signal2frex