Pri všetkej pozornosti venovanej libre dnes došlo k prudkým pohybom eura, ktoré ste možno prehliadli. Jednotná mena klesla oproti doláru na nové minimum v roku, keď dosiahla minimum 0.9551 a potom sa odrazila späť na 0.9700, odkiaľ sa odvtedy posunula späť nižšie. EUR/USD klesá už piaty deň po sebe. V čase písania tohto článku sa však stále nachádzal mimo minima, spolu s GBP/USD. Bude nejaký dup nákup, keď smerujeme k európskemu záveru?

Aj keď zatiaľ nie sú žiadne zjavné známky dna EUR/USD, je tu možnosť, že začiatkom tohto týždňa uvidíme nejaké krátke krytie, predovšetkým kvôli vyhliadkam na koordinovanú akciu centrálnej banky, zatiaľ čo nedostatok čerstvých správ môže podporiť krátkodobé vyberanie ziskov. ECB okrem toho priznáva, že vyhliadky rastu a inflácie sa zhoršili a že v dôsledku slabšieho výmenného kurzu sú riziká spojené s rastom vyššie. To je to, čo dnes povedala prezidentka Lagardeová, čo spôsobilo mierne oživenie eura, hoci rast zostal obmedzený, keďže investori sa obávajú o zdravie ekonomiky. Akékoľvek predbežné zvýšenie úrokových sadzieb len posunie čas, ktorý ECB opäť zníži, aby pomohla oživiť ekonomiku. Centrálna banka má zviazané ruky, podobne ako BoE a ďalšie.

Trh má teraz plnú cenu pri zvýšení o 75 bps v októbri. Vzhľadom na to, že v súčasnosti existuje zvýšené riziko, že inflačný cieľ nebude splnený tak rýchlo, ako by si ECB želala, dávajte si pozor na dokonca agresívne zvyšovanie sadzieb a ďalšie opatrenia na posilnenie eura.

Na týchto úrovniach môže byť väčšina rizík poklesu ocenená v eurách. Nemusíte sa pozerať na indikátor indexu relatívnej sily (RSI) na grafe, ale EUR/USD je výrazne prepredané. V dôsledku toho by malé odskočenie nemalo byť prekvapením. Na to, aby sme sa však na EUR/USD dostali do plusu, budeme musieť vidieť jasný reverzný signál. Zatiaľ očakávame v najlepšom prípade len krátky krycí odraz. Nemyslíme si, že séria nižších maxím bude prelomená, kým nebude existovať konkrétny plán od ECB na riešenie problémov, ktorým čelí jednotná mena

Kľúčové údaje tohto týždňa

Pozorovatelia údajov budú pozorne sledovať čísla prichádzajúcej inflácie, pretože ovplyvnia tempo budúceho sprísňovania. V relatívne pokojnejšom týždni pre údaje po minulotýždňových hlavných stretnutiach centrálnych bánk je index spotrebiteľskej dôvery CB medzi hŕstkou amerických makro ukazovateľov, ktoré budú zverejnené počas celého týždňa. Druhým je obľúbené meradlo inflácie Fedu, jadrový cenový index PCE, ktorý má potenciál pohnúť trhmi v piatok. Spoločne môžu mať vplyv na cenotvorbu budúceho zvýšenia sadzieb Fedu.

Zatiaľ z eurozóny máme CPI v piatok, aj keď čísla nemeckej inflácie budú zverejnené o deň skôr, čo bude akoby nie dôležitejšie. Index CPI v eurozóne tento rok opakovane lámal rekordy a v auguste vzrástol na neuveriteľných 9.1 % ročne. Uvidíme dvojciferné čísla vzhľadom na ďalšie oslabenie jednotnej meny? Ak áno, posilní to očakávania o zvýšení sadzieb ECB o 75 bázických bodov 27. októbra a potenciálne to povedie k špekuláciám o ešte agresívnejšom prístupe centrálnej banky.

Spätná väzba Signal2frex