Konec letošnje strategije borznega zbiranja je na trgu dosegla tržni delež 70%: Bank of America Merrill Lynch

Glede na analizo Bank of America Merrill Lynch so davčni roki v preteklosti pripomogli k povečanju ene skupine delnic v zadnjih nekaj mesecih leta.

Delnice, ki se zmanjšajo za vsaj 10 odstotkov v prvih 10 mesecih katerega koli leta, so kandidati za tako imenovano "zbiranje davčnih izgub". Vzajemni skladi imajo 31. oktober rok za prodajo ali »žetev« vseh uničenih delnic, da bi nadomestili dobičke pri drugih naložbah in zmanjšali davčne obveznosti.

Od leta 1986 so se zaloge, ki ustrezajo merilom za "ubiranje davčnih izgub", pozneje v treh mesecih po tem roku povečale za povprečno 5.1 odstotka, poroča BofAML. Porast je višji od povprečne donosnosti S&P 500 v višini 3.7 odstotka v istem obdobju, s stopnjo zadetka 69 odstotkov.

"V letu, za katerega so značilni nestanovitnost in preobrati, je lahko naslednji katalizator zbiranje davčnih izgub," je v sporočilu strankam v ponedeljek dejala strateginja delniškega kapitala BofAML Savita Subramanian. »Na mesečni ravni ima ta strategija najvišje povprečne donose novembra in januarja, morda ima koristi od okrevanja po 31. oktobrskem roku za prodajo davčnih izgub za vzajemne sklade in nato ponovnega dviga po roku 31. decembra za redne davčne prijavitelje. .”

Od leta 2000 do 2012 so kandidati za davčno izgubo ali "TLC", kot jih imenuje Subramanian, od novembra do januarja vsako leto prekašali trg, razen leta 2007.

Medtem ko strategija v treh mesecih v povprečju dosega solidne donose, je v preteklosti nižja od indeksa S&P 500 samo v "sezonsko močnem" decembru, za katerega je dejal Subramanian, ko drugi vlagatelji opravijo velik del prodaje zaradi davčnih izgub.

Seveda strategija ni delovala od leta 2013 do 2015, ko so jo »zasenčili« makro dejavniki ob koncu leta, kot so zaprtje vlade, konec podpore cenam OPEC in politika centralne banke. Delnice TLC so bile boljše od konca leta 2016 do 2017.

BofAML je pregledal S&P 500 za delnice, ki so od leta do datuma padle za več kot 10 odstotkov od 31. oktobra, in sestavil seznam delnic, ocenjenih kot "kupi". Pojavljajo se imena iz vseh 11 sektorjev, najpogostejša pa so bila finance in diskrecijsko odločanje potrošnikov. Subramanian je med "kupe" uvrstil AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo in Goldman Sachs.