Zlasti se cene še naprej povečujejo, ta teden se povzpnejo do novih 10-mesečnih najvišjih vrednosti. Ker se je korelacija med zlatom in ameriškim dolarjem v zadnjem času zmanjšala, se zdi, da zaradi varnosti svetovne rasti in recesije beg v varnost poteka tiho. Da pa se bodo kupci prebili nad izmuzljivo območje 1365 dolarjev, bo morda potrebno še nekaj „goriva“, na primer novo stopnjevanje tveganj rasti ali bistveno šibkejši dolar.
Zlato je letos doseglo impresiven napredek in se je v manj kot dveh mesecih povečalo za 4.7%. Dobiček iz plemenite kovine je mogoče izslediti pri dveh glavnih dejavnikih: golobastemu vrtenju Fed in povpraševanju v varnih zatočiščih, saj vlagatelji iščejo varovanje pred neštetimi tveganji, na tem seznamu pa se je upočasnila svetovna rast.
Preobrat Fed
Začnimo s Fedom, ki je v presenetljivem odstopanju od svojih prejšnjih signalov nedavno napovedal, da bo pri prihodnjih dvigih obrestnih mer pritisnil na gumb za premor, medtem ko spremlja zdravje ameriškega gospodarstva. Naraščajoče obrestne mere običajno škodijo plemenitim kovinam, kot je zlato, saj se povečujejo "oportunitetni stroški" njihovega zadrževanja. Ne pozabite, da zlato ne nosi le obresti, ko jih posedujete, ampak nosi tudi stroške skladiščenja. Tako se z naraščanjem obrestnih mer tudi druga obrestovalna sredstva-na primer obveznice-v primerjavi z njimi zdijo veliko bolj privlačna. V tej logiki je signal Fed -a, da ne bo več zvišal obrestnih mer, vsaj za zdaj povečal privlačnost rumene kovine.
Išče zavetišče
Potem so tu še pomisleki glede rasti in pobeg na varno. Ekonomski podatki v zadnjih četrtletjih izgubljajo zagon po vsem svetu, od ZDA do Kitajske do Velike Britanije, čeprav je šibkost morda najbolj očitna v evroobmočju. To je vodilo tako vlagatelje kot oblikovalce politik, da so začeli razmišljati o najslabših izidih, kot je dokončna svetovna recesija.
Pravzaprav, kot je prikazano zgoraj, verjetnost za recesijo ZDA do začetka leta 2020 v zadnjem času vztrajno narašča in po modelih New Yorka Fed znaša 23.6%. Ne glede na to, ali se bo padec dejansko zgodil ali ne, zgolj dejstvo, da pričakovanja o upadu naraščajo, zadostuje za spodbujanje povpraševanja po premoženju pristanišča.
Zlasti zmagovalni niz je še posebej impresiven, saj je indeks ameriškega dolarja od leta do danes nekoliko višji (+0.4%). Ponavadi imata ti dve sredstvi močno negativno korelacijo, kar pomeni, da ob povečanju denarnih dolarjev zlato izgubi - in obratno. To izhaja iz dejstva, da je zlato denominirano v dolarjih, zato se z okrepitvijo ameriške valute vlagatelji, ki uporabljajo tuje valute za nakup zlata, podražijo in tako zmanjšajo povpraševanje.
Zato je zlato letos uspelo kljub nekoliko močnejšemu dolarju, ki je nanj pritisnil navzdol. Ta izginjajoča korelacija med obema potrjuje, da vlagatelji zlato kupujejo iz drugih razlogov, ne zaradi gibanja dolarja, na primer povečanja obrambne izpostavljenosti.
Več goriva
Medtem ko so srednjeročni obeti za zlato očitno pozitivni, hitrost in obseg nedavnih dobičkov nakazujeta nekaj razlogov za previdnost, saj se večina omenjenih tveganj verjetno že odraža v ceni. To pomeni 1), da je tveganje za korekcijski umik v bližnji prihodnosti lahko povečano in 2) da bo za bikove, ki se bodo na trajnostni način prebili nad najvišje vrednosti leta 2018 okoli 1365 USD, morda potreben kakšen svež katalizator. Nadaljnje stopnjevanje skrbi za rast trga ali znaten padec dolarja ali oboje. Seveda je na političnem prizorišču več tveganj, ki bi lahko tudi zvijala, najbolj opazen pa je neurejen brexit.
Tehnična slika je prav tako pozitivna, saj cene zlata objavljajo višje vrhove in najnižje padce nad srednjeročno linijo naraščajočega trenda od najnižjih vrednosti novembra. Poleg tega je 50-dnevno preprosto drseče povprečje (SMA) prestopilo nazaj nad 200-dnevnim, kar je bikovski signal. Drugi val dviga cen bi lahko naletel na odpor okoli ravni 1355 dolarjev, ki ga zaznamujejo vrhunci 19. maja. Še višje bi lahko biki zastali blizu 1365 dolarjev.
Na drugi strani lahko korekcijski umik najde takojšnjo podporo pri 1326 USD, kar je reli ustavilo 31. januarja. Prelom navzdol bi pozornost preusmeril na križišče območja 1302 USD in omenjeno linijo naraščajočega trenda. Če bi medvedi uspeli kršiti tudi to področje, bi to tehnično perspektivo premaknilo nazaj na nevtralno.
Za trgovce: naše Portfelj robotov forex za avtomatizirano trgovanje ima nizko tveganje in stabilen dobiček. Lahko poskusite testirati rezultate naših prenesi forex ea
Signal2forex pregled
Signal2forex.com - najboljši Forex roboti in signali
