Novice o polprevodnikih so slabe in verjetno se bodo poslabšale

Finance novice

Logotip podjetja ASML Holding Semiconductor je prikazan na pametnem telefonu. ASML je nizozemsko podjetje in je trenutno največji dobavitelj v svetu fotolitografskih sistemov za polprevodniško industrijo. (

SOPA slike | LightRocket | Getty Images

Bi lahko novice poslabšale polprevodnike?

Najprej jih je upočasnila svetovna upočasnitev konec lanskega leta, nato jih je maja okrepila kitajska trgovinska vojna, ki se je še okrepila, nato prepoved Huaweia, nato japonske izvozne omejitve proti Južni Koreji.

Sem omenil, da je tudi manjša prodaja avtomobilov problem? Prodaja v ZDA se je znižala za 3% v letu in Kitajska se je znižala za 10%, meni Mizhuo.

Pripeljalo se je do hudournika znižanega vodenja - in verjetno se bo kmalu poslabšalo.

V sredo podjetje za polprevodniške kapitalske opreme ASML poroča o zaslužku, Street pa se že pripravlja na slabe novice: "Pričakujemo, da bodo ocene konsenza za ASML za leti 2019 in 2020 popravljene nižje po poročilu o zaslužku v četrtletju junija," v zapisku torek.

Slabe novice so se že začele. V torek se je Arrow Electronics, ki izdeluje elektronske komponente in polprevodnike, vnaprej napovedal nižje dohodke, navaja poslabšanje pogojev povpraševanja zlasti iz Azije in popravek zalog.

Prejšnji teden je drugo podjetje za proizvodnjo polprevodnikov, Vishay, predhodno napovedalo junijsko prodajo precej pod pričakovanji, prav tako je zabeležilo pritiske na popravek zalog in cen.

Nihče ne čaka na več dokazov. Wall Street zmanjšuje ocene, kot je noro. Dobiček pred obdavčitvijo za polprevodnike za samo drugo polovico je pričakovana pogodba od 36% do 29.3% v letu, zmanjšanje 20%. Margine se prav tako zmanjšujejo, od 33.6% do 26.3%, glede na Refinitiv.

In kljub temu, VanEck Semiconductors ETF, košaro največjih igralcev, je le 5% od svoje zgodovine visoko konec aprila.

Kaj daje? Cowen priznava, da je to "veliko prask za mnoge vlagatelje."

Ne bi smelo biti. Če danes obstaja eno prepričanje, ki ga imajo vlagatelji, je to rast, ki ima prednost pred vsemi, najboljša rast pa je skoraj vedno v polprevodnikih. Razen kadar ni.

Abhinav Davuluri, analitik pri Morningstaru, pravi, da vlagatelji preprosto odražajo prepričanje, da se bo polprevodniška industrija le povečala.

"Videti bomo, da bodo stvari postale zdrave šele v začetku leta 2020, vendar bodo ti končni trgi bolj raznoliki," mi je dejal. »Ne gre samo za osebni računalnik ali za pametni telefon. To je računalništvo v oblaku, umetna inteligenca, 5G, avtomobili. Ta podjetja so večja, konsolidacija je večja in lahko bolje obvladujejo vrhove in korita. "

Trgovci prav tako pričakujejo, da bodo na pomoč prišle nižje svetovne obrestne mere: »[W] iščemo globalno popuščanje kreditov, ki bo omogočilo ponovno pospešitev gospodarske rasti v prihodnjih 2-3 četrtletjih,« je nedavno zapisal Evercore ISI.

Kljub temu celo biki priznavajo, da bi lahko celotno poslopje zelo hitro propadlo. Ista opomba Evercore ISI je priznala: "Z lahkoto se zavedamo, da bi preprost tvit lahko povzročil vse, zlasti s Semisom v središču vsega naštetega."

Signal2forex pregled