Koronavirusna kriza povečuje pritisk na poljske banke

Poljske banke se pripravljajo na šok brez primere, saj kriza Covid-19 državo potiska k prvi recesiji v skoraj 30 letih.

Analitiki pri Raiffeisen Bank International (RBI) napovedujejo, da se bo gospodarstvo, ki se je v letu 4.1 povečalo za 2019%, letos zmanjšalo za 2%, potem ko je Poljska 11. marca zapustila zastoj.

Za ublažitev učinkov Covid-19 je poljska vlada za 18. marec napovedala paket spodbud, ki naj bi bil vreden 212 milijard Zl (49.9 milijarde USD).

V praksi to vključuje omejeno podporo poljskim podjetjem.

Likvidnostni ukrepi, ki jih je centralna banka prej objavila, vključno s prvim programom količinskega olajšanja na Poljskem in lokalno različico ciljane operacije dolgoročnega refinanciranja (TLTRO), predstavljajo tretjino naslova.

Garancije za posojila podjetjem iz razvojne banke BGK in novega javnega investicijskega sklada so predstavljale večino preostalega dela, podjetjem in delavcem pa le 29 milijard Zl.

Paket, ki so ga v Varšavi široko kritizirali kot neprimeren, je sprožil bojazen, da bo bančni sektor moral nositi velik del krize - zlasti zaradi odločitve centralne banke, da bo odpravila sistemsko varnostno rezervo za kapitalsko tveganje.

Povečanje tveganja

Analitiki trdijo, da bo premik, ki bo znižal zahtevo bank za tri odstotne točke, sprostil med 1 milijardami Zl30 milijardami Zl. Poljski organi so že jasno povedali, da bi to morali uporabiti za absorbiranje izgub, povezanih s Covid-33.

"Tveganje je, da bodo banke pričakovano nosile del bremena podpore poljskemu gospodarstvu z odpuščanjem dolgov in reprogramiranjem v zameno za zmanjšanje kapitalskih zahtev," pravi Andrzej Powierza, kapitalski analitik pri Brokerski hiši Citi Handlowy.

Maciej Marcinowski, namestnik vodje raziskav poljske investicijske banke Trigon, se strinja.

"Vladni ukrepi v sedanji obliki se ne zdijo dovolj za preprečitev številnih stečajev in naraščanja brezposelnosti na Poljskem," pravi. "Če se ne sprejmejo nadaljnji ukrepi, se bo verjetno tveganje srednjeročno v poljskem bančnem sektorju povečalo."

Poljske banke so že ponudile zamrznitev plačil za posojila vsem strankam za tri do šest mesecev, pa tudi posojilo podjetjem do šest mesecev pod nespremenjenimi pogoji.

Poljsko bančno združenje (ZBP) pravi, da so njegovi člani pripravljeni tudi olajšati dostop do kratkoročnih posojil podjetnikom, ki jih je prizadel Covid-19: „Banke čakajo na zaključek dela, ki so ga začeli državni organi in vladne agencije, zaradi česar bodo to storili možno ponuditi takšno pomoč. "

Kljub nedavnemu pritisku na dobičkonosnost - donosnost lastniškega kapitala v celotnem sektorju se v zadnjih petih letih nenehno zmanjšuje na le 8.2% v letu 2019 - poljske večje banke so finančno trdne in so sposobne pomagati v boju proti Covid-19.

Dejansko obstajajo pomisleki, da se od nekaterih lahko zahteva preveč. Tako vodilni na trgu PKO BP kot tretja igralka Bank Pekao sta pod državnim nadzorom, kar je dejavnik, ki vlagateljem dviguje rdeče zastave glede na intervencijske težnje poljske vladajoče stranke Zakon in pravičnost (PiS).

"Vprašanje bo, v kolikšni meri bodo sprejemali samo komercialne odločitve ali pa bodo morali prednostno podpirati gospodarstvo," pravi Powierza.

Politična tveganja

Tveganja zaradi političnega vmešavanja na Poljskem so bila znova poudarjena 12. marca, ko je, ko se je kriza Covid-19 nabrala, je predsednik državnega zavarovalnega velikana PZU brez opozorila zamenjal.

PZU ima v lasti kontrolne deleže v banki Pekao in manjši tekmec Alior Bank.

"Ni bil pravi trenutek za takšno objavo PZU," pravi lokalni bankir. "Sprememba predsednika brez kakršne koli obrazložitve in imenovanje osebe, ki ji trg ni dobro znan, pritegnejo pozornost vlagateljev do političnega tveganja v institucijah, ki jih nadzorujejo države."

Tveganje je, da bodo od bank pričakovale del bremena podpiranja poljskega gospodarstva z odpuščanjem dolgov in reprogramiranjem v zameno za zmanjšanje kapitalskih zahtev 

 - Andrzej Powierza, posredniška hiša Citi Handlowy

Tudi vse banke na Poljskem se soočajo s pritiskom na marže, potem ko je centralna banka 50. marca znižala svojo referenčno obrestno mero za 1 baznih točk na rekordno nizkih 17%. Nadaljnje znižanje se pričakuje v naslednjih mesecih.

"Pred nedavnim znižanjem obrestnih mer je bila standardna obrestna mera za številne vezane vloge in varčevalne račune 50 bp ali 40 bp," pravi Powierza. „To pomeni, da bo pritisk na marže večji kot v primeru prejšnjih znižanj stopenj. Ocenjujem, da bo vpliv na čisti dobiček nekoliko nad 10%. "

Sodna tveganja

Medtem je nestanovitnost na valutnih trgih v zadnjih tednih povečala tveganje pravnih postopkov poljskih bank zaradi zastarelih hipotek v švicarskih frankih. Sektor se je že soočil z izgubami do 40 milijard Zl, analitiki pa pravijo, da se bo skupni znesek verjetno povečal, potem ko bo zlot izgubil nadaljnjih 10% vrednosti v primerjavi s frankom.

"Znižanje vrednosti zlota bo verjetno spodbudilo več imetnikov hipotek v tuji valuti, da pridejo na sodišče, izguba zaradi izgubljenih primerov pa bo večja, ker je odvisna od razlike med trenutnim tečajem in tistim, po katerem je bila hipoteka odtegnjena, "Pravi Powierza.

V drugih državah v nastajajoči Evropi banke pritiskajo na znižanje sektorskih dajatev v zameno za podporo gospodarstvu med krizo Covid-19. Lokalni prebivalci pa imajo malo upanja, da lahko poljsko vlado prepričajo, naj zniža bančni davek, ki ga je uvedla leta 2016.

Še pred začetkom krize Covid-19 so napovedi MDS pokazale, da se bo poljski proračunski primanjkljaj letos povečal na 2.5% BDP na široki socialni podpori PiS - vključno z zvišanjem otroških dodatkov in dodatnim mesecem državne pokojnine za vse državljani - pred oktobrskimi parlamentarnimi volitvami.

"Ne pričakujem znižanja bančnega davka, ker je proračun pod pritiskom zaradi vseh fiskalnih spodbud, ki jih je vlada uvedla v zadnjih nekaj letih," pravi Marcinowski.

Nekateri bankirji so namesto tega zahtevali znižanje prispevkov za poljski jamstveni sklad. Ponovno analitiki menijo, da je to malo verjetno, saj bodo plačila samodejno padla prihodnje leto, če se bodo razmere v bančnem sektorju poslabšale.