Pred nami je zelo naporen teden s štirimi sestanki centralnih bank na dnevnem redu, a tista, ki bo izstopala, bo morda odločitev FOMC, predvidena v sredo ob 18:00 GMT. Po avgustovskih indeksih cen življenjskih potrebščin prejšnjega tedna, ki so bili višji od pričakovanih, so udeleženci na trgu dali na mizo dvig za celotno odstotno točko. Toda ali bo Fed tokrat res močneje pritisnil na zavoro in kako bo izid vplival na dolar?
Kako so vlagatelji prišli do stave 100 bps?
Na svojem zadnjem sestanku julija je FOMC zagotovil drugo zaporedno zvišanje za 75 pbs, vendar je predsednik Feda Powell dejal, da bi morda postalo primerno upočasniti tempo prihodnjih povečanj, kar je slikalo sliko, ki je daleč od današnje realnosti. Avgusta se odbor ni sestal, so pa vlagatelji imeli priložnost ponovno slišati šefa Feda na ekonomskem simpoziju Jackson Hole. Tam se je Powell pojavil v svoji jastrebovi obleki in rekel, da bodo obrestne mere dvignili tako visoko, kot bo potrebno, in jih tam obdržali "nekaj časa". Medtem ko je priznal, da bi to lahko škodovalo gospodarski rasti in razmeram na trgu dela, je dodal, da so to "nesrečni stroški zmanjševanja inflacije", in od takrat se je veliko njegovih kolegov strinjalo, predsednica Feda Clevelanda Loretta Mester pa je dodala, da obrestne mere naj bi se dvignila na malo nad 4 %.
Vse to je udeležence na trgu spodbudilo, da so dodali svoje stave glede močnejšega Fed-a, a češnja na torti so bili prejšnji teden bolj vroči podatki o CPI od pričakovanj, ki so razočarali tiste, ki so pričakovali, da se bodo inflacijski pritiski v prihodnjih mesecih zmanjšali, drugim pa omogočili, da na tem srečanju stavite nad zvišanje obrestne mere za polne odstotne točke. Po terminskih pogodbah Fed skladov udeleženci na trgu zdaj pripisujejo 20-odstotno možnost za takšno dejanje, preostalih 80 % pa kaže na povečanje za 75 bazičnih točk. To je morda povečalo tveganje razočaranja in s tem možnosti za nazadovanje dolarja, tudi v še vedno zelo grozljivem primeru tretjega dviga za 75 bazičnih točk na sekundo.
Nov "točkovni grafikon" za določitev vere dolarja
Kljub temu ostaja preobrat trenda v prevladujočem naraščajočem trendu dolarja zelo dvomljiv. Sredino odločitev bodo spremljale posodobljene gospodarske projekcije in nov "pikasti prikaz". Tako bo izbira vlagateljev v veliki meri odvisna tudi od tega. Udeleženci na trgu se trenutno strinjajo, da bi se obrestne mere lahko povzpele nad 4 %, vrh pa pričakujejo pri okoli 4.4 % marca, nasprotujejo pa oceni, da bi morale tam ostati še nekaj časa. Do septembra imajo cene znižane za 25 bazičnih točk. Iz tega razloga bi nov načrt, ki kaže na najvišjo vrednost blizu 4.4 %, vendar brez znižanj do konca leta – v skladu z nedavnimi pripombami mnogih uradnikov – lahko dolil gorivo motorjem dolarja in mu omogočil, da ustavi vsako zvišanje. povezane izgube.
Evro/dolar bi lahko poskočil nekoliko višje, če bi Fed poskočil za 75 bazičnih točk na sekundo, vendar bi lahko sokolska pripoved in pikčasti načrt, ki kažeta na brez znižanja obrestnih mer naslednje leto, omogočila medvedom, da skočijo nazaj v akcijo blizu spodnje črte, ki je potegnjena iz visoke vrednosti 10. februarja ali blizu območja 1.0200, ki ga zaznamujeta vrhovi 12. in 13. septembra. Padajoči val lahko povzroči preboj pod 0.9860, s čimer potrdi nižjo najnižjo vrednost in popelje par na ozemlja, ki so bila nazadnje testirana leta 2002. Naslednja podpora bi lahko najdemo pri 0.9615, označeno z najnižjimi vrednostmi 6. avgusta in 17. septembra tistega leta, katerih preboj bi lahko vodil do notranjega nihajočega vrha 17. septembra 2001, pri okoli 0.9335.
Da bo dolar vstopil v obrambni način proti svojemu evropskemu nasprotniku, bo morda potreben preboj nad 1.0370. Evro/dolar bi bil že nad prej omenjeno navzdol, medtem ko bi premik potrdil višji vrh na tedenskem grafikonu. To lahko spodbudi bike, da se povzpnejo proti oviram 1.0615 ali celo 1.0770, ki jih označujeta najvišji vrednosti 27. oziroma 9. junija.
Inflacijska pričakovanja prispevajo k nezmanjšani pripovedi
Slednji scenarij se zdi najmanj verjeten, saj je še en dejavnik, ki nasprotuje kakršnim koli znižanjem obrestnih mer naslednje leto, ta, da kazalniki inflacijskih pričakovanj, čeprav so v zadnjem času padli na najvišjo raven, še vedno kažejo na obrestno mero, ki je precej višja od cilja Feda v višini 2 % v eno leto časa. Poleg tega, ko je Fed leta 2020 sprejel ciljno povprečno inflacijo, samo doseganje 2 % morda ne bo dovolj. Uradniki se lahko odločijo, da bodo tam za nekaj časa zadržali inflacijo ali jo celo za kratek čas potisnili pod cilj.
Signal2frex povratne informacije
Signal2forex.com - najboljši Forex roboti in signali
