Волстрита оцекује злато јер инфлација узбурује, фјучерси у близини вишегодишњих висина

Чини се да је једна од најстаријих заштита од инфлације на тржишту у раној фази повратка: злато.

Како се деценија ванредне политике одвија у Федералним резервама, жути метал се може појавити као атрактивна опција за инвеститоре који желе да се заштите од ерозивних ефеката инфлације.

„Мислимо да је право време за поседовање племенитих метала“, рекао је Крис Гафни, председник ЕверБанк Ворлд Маркетс-а. „Видимо растућу средњу класу и већи расположиви приход у Индији и Кини, што би требало да доведе до веће физичке потражње.

„У исто време, волатилност на тржиштима капитала заиста натера људе да траже алтернативна средства која могу задржати своју вредност у временима тржишних превирања“, додао је он.

Злато има тенденцију да има најбоље резултате током периода растуће инфлације, јер инвеститори гледају на племените метале као средство за складиштење вредности. Са јаким економским изгледима, нестабилношћу тржишта и појавним знацима инфлације, Фед ће вероватно више пута повећати стопе у 2018.

Прометно злато се држало на 1,352.36 долара по унци у четвртак поподне, дан након што је порасло за 1.6 одсто у свом највећем једнодневном добитку од маја 2017. године, док се фјучерсима америчког злата трговало на 1,355 долара по унци, унутар 30 долара од скоро четворогодишњег максимума.

Берзански фонд иСхарес Голд Труст скочио је 1.5 одсто након што је извештај Министарства рада у среду показао да потрошачке цене расту снажнијим темпом.

Индекс потрошачких цена — који прати цене разних уобичајених потрошачких добара — порастао је прошлог месеца за 0.5 одсто у односу на пројекције раста од 0.3 одсто, известило је у среду Министарство рада. Без променљивих цена хране и енергије, индекс је порастао за 0.349 одсто, што је највећи месечни раст од 2005. године.

Али „кључни“ подаци о платама такође су на ивици инвеститора, додао је Гафни из Евербанке, који је истакао недавни извештај Министарства рада који је показао изненађујући раст плата. Тај извештај о пословима изазвао је распрострањену распродају акција, шаљући индустријски просек Дау Џонса на територију корекције пошто је принос на десетогодишње трезорске записе достигао четворогодишњи максимум.

То је, заузврат, наишло на злато.

Извор: ЦФРА

„На крају, Фед има разлога да се мери повећањем каматних стопа, што ће ићи у корист злата“, написала је Линдзи Бел, стратег ЦФРА. „Ми видимо злато као паметан и одбрамбени начин за диверсификацију портфеља у каснијим инингсима биковског тржишта и испред онога што је историјски била нестабилна година како се приближавају избори на средини мандата.

Да будемо сигурни, неки менаџери портфеља још нису толико заинтересовани за племените метале. Од свог врхунца 2011. године – и упркос агресивном квантитативном ублажавању од стране централних банака – злато је изгубило вредност јер су цене одбијале да се помере. Фјучерси на злато остају више од 26 процената испод тих вршних нивоа.

Уобичајена критика упућена златним грешкама је да злато, за разлику од других сигурних средстава као што су трезори, не обезбеђује редован ток исплата купона или дивиденди. Злато, у смислу трговања, је стриктно игра на апресијацији капитала.

„Проблем са златом је што оно заиста тргује са стварним каматним стопама. Када су стварне каматне стопе ниске или негативне, људи воле злато. Када финансијска средства имају висок реални принос, онда је злато у неповољном положају“, рекао је Џек Аблин, главни инвестициони директор компаније Црессет Веалтх Адвисорс. „Ако сте забринути због волатилности и да су каматне стопе прениске, мислим да би злато могло бити добар диверзификатор у кратком року.

„Злато добро функционише за неочекивану инфлацију“, додао је он. "А ово је најишчекиванија инфлација коју сам икада видео."