Овогодишња стратегија берзе берзанског тржишта одлази на тржиште КСНУМКС% времена: Банк оф Америца Меррилл Линцх

Порески рокови су историјски помогли да се једна група акција повећа у последњих неколико месеци у години, према анализи Банк оф Америца Меррилл Линцх.

Акције које падају за најмање 10 процената у првих 10 месеци било које године су кандидати за оно што је познато као „убирање пореских губитака“. Заједнички фондови имају крајњи рок до 31. октобра да продају, или „уберу“, све изгубљене акције како би надокнадили добитке у другим инвестицијама и смањили пореске обавезе.

Од 1986. године, акције које одговарају критеријумима „убирања пореских губитака“ су касније порасле у просеку за 5.1 одсто у три месеца након тог рока, према БофАМЛ-у. Пораст је већи од просечног приноса С&П 500 од 3.7 процената у истом периоду, са стопом погодака од 69 процената.

„У години коју карактеришу волатилност и преокрети, следећи катализатор може бити прикупљање пореских губитака“, рекла је стратег БофАМЛ-а Савита Субраманиан у белешци клијентима у понедељак. „На месечном нивоу, ова стратегија има тенденцију да има највећи медијан приноса у новембру и јануару, можда има користи од опоравка након истека рока за продају пореских губитака за заједничке фондове 31. октобра, а затим опоравка након рока 31. децембра за редовне пореске обвезнике .”

Од 2000. до 2012. године, кандидати за пореске губитке, или „ТЛЦ-ови“ како их назива Субраманиан, од новембра до јануара су надмашили тржиште сваке године осим 2007.

Иако стратегија у просеку даје солидне приносе током три месеца, она је историјски имала лошији резултат од С&П 500 само у „сезонски јаком“ децембру, за који је Субраманијан рекао да је то када други инвеститори у великој мери продају пореске губитке.

Свакако, стратегија није функционисала од 2013. до 2015. године, када је била „засенчена“ макро факторима на крају године као што су затварање владе, крај подршке ценама ОПЕК-а и политика централне банке. Акције ТЛЦ-а су имале бољи учинак од краја 2016. до 2017. године.

БофАМЛ је прегледао С&П 500 за акције са падом цена од почетка године до 10. октобра и саставио листу акција оцењених као „куповина“. Појављују се имена из свих 31 сектора, али финансије и дискреција потрошача били су најчешћи. Субраманиан је међу „куповине“ навео АТ&Т, БлацкРоцк, 11М, Фацебоок, Веллс Фарго и Голдман Сацхс.