Кратак притисак је захтевао публику од многих најбољих инвеститора и трговаца широм света, при чему су се неки хвалили тачним предвиђањима тржишта, док су други понижени брзом, али деструктивном природом кратког притиска. Овај чланак ће изложити основне концепте кратког притиска, истовремено пружајући увид у то како управљати и трговати око овог спорног феномена финансијског тржишта.
Шта је кратак стисак?
Дефиниција кратког стискања може се назвати напрезањем које доживљава кратки продавци да покрију (куповином да затворе) своје одговарајуће позиције због наглог раста цена акција.
На пример, инвеститор А позајмљује 10 акција компаније З по цени од 5 долара по акцији. Неколико дана касније, акције компаније З расту на 10 долара по акцији, што значи да инвеститор А тренутно има губитак од 50 долара. Логика иза кратког притиска је да када продавци на кратко (појединци који предвиђају пад цене акција) губе негативне позиције због апресијације цене, домино ефекат ових инвеститора који откупљују акције да би затворили позиције како не би претрпели даљи губитак изазива експоненцијални пораст цене акција.
Добар пример је кратка акција Волксваген АГ (ВОВ.ДЕ) из 2008. године у којој је Порше купио велике количине Волксваген акција што је повећало цене отприлике четири пута, што је на крају довело до губитка милијарди у том процесу. Графикон испод показује релативни раст цене између Волксваген АГ и Немачке ДАКС индек.
Волксваген АГ вс ДАКС индекс:
Графикон припремио Варрен Венкетас , Рефинитив
Када многи продавци на кратко покушавају да откупе истовремено, не постоји ограничење колико високе цене акција могу порасти. Ово често доводи до опортунистичких инвеститора који покушавају да искористе кратак притисак куповином током раста цене.
Шта узрокује кратко стискање?
Из горњег објашњења можемо сумирати догађаје који су довели до сценарија кратког стискања на листи испод:
- Инвеститори идентификују оно за шта верују да је прецењена акција и заузимају кратке позиције на одређеној акцији – у очекивању пада цене при чему могу откупити акције по нижој цени (продати високо, купити ниско).
- Цена акција се креће у неповољном смеру у односу на прогнозе инвеститора, што доводи до брзог раста цене.
- Схорт продавци тада схватају да позиција није профитабилна и покушавају да откупе акције са минималним губитком, узрокујући даљу ескалацију цене.
Да ли је кратак стисак незаконит?
Према Комисији за хартије од вредности, кратка продаја је незаконита као што закон наводи.
" Продаја акција у кратком року и неиспорука акција у тренутку поравнања са циљем смањења вредности обезбеђења цена . Ова манипулативна активност би, генерално, прекршила различите законе о хартијама од вредности, укључујући правило 10б-5 Закона о берзи.
Препоручује Варрен Венкетас
Набавите своју бесплатну прогнозу акција
Како трговати кратким стиском
Трговање око кратког притиска (често изазвано противзаконито од стране велике спољне треће стране) може бити изузетно опасно и може довести до значајног финансијског губитка. Међутим, постоје трговци који користе сигнале упозорења које пружају тржишна кретања да би предвидели потенцијалне кратке притиске. (Дакле: ГамеСтоп сага, која је имала трговце на различитим странама акције.) Ова активност високог ризика заиста носи потенцијал за високу награду у одређеним случајевима. Неки инвеститори покушавају да предупреде предстојећи кратак притисак праћењем неколико кључних индикатора. Пре свега, главни индикатор би био:
Тржишни сентимент
Тржишни сентимент открива склоност тржишта ка одређеном финансијском инструменту – у овом случају акцији. У наставку су наведене две потенцијалне методе за процену, време и тумачење могућих знакова предстојећег кратког притиска.
Однос кратке камате:
Овај однос једноставно речено је математички индикатор који говори инвеститорима просечан број дана који је потребан продавцима на кратко да откупе позајмљене акције. Овај однос се израчунава укупним бројем акција у кратком року подељен са просечним дневним обимом трговања. На пример, ако постоји 10000 кратких акција компаније А са просечним дневним обимом трговања од 1000, онда би однос кратке камате био 10. По правилу, однос кратке камате од 10 и више се сматра високим и стога што више кратких позиција за покривање – већа је вероватноћа кратког стискања.
Проценат кратке камате:
Ова процентуална цифра даје инвеститорима тренутни мерач колико има продаваца на кратко на одређеној акцији. То јест, ако постоји 10000 продаваца на кратко у Компанији А са 1000000 отворених акција онда би проценат кратке камате био 1%. Што је цифра већа, продавцима на кратко би било теже да откупе акције ако цене порасту.
Како се заштитити од кратког стискања?
Као што је поменуто, кратко стискање може проузроковати велики финансијски губитак, међутим, постоје начини да се ублаже прекомерни губици помоћу два једноставна адитива.
1. Стоп губитак: Стоп губитак је ниво на коме ће се позиција затворити ако цена достигне одређени горе поменути ниво. На пример, ако је акција скраћена на 10 УСД, губитак за заустављање може бити постављен на 15 УСД, што значи да ако цена акције достигне 15 УСД, уследиће куповина и позиција ће бити затворена са губитком од 5 УСД.
2. Хеџинг: Ово може изгледати контраинтуитивно јер се у суштини пребацује на добитке, међутим, налози за куповину могу бити постављени на одређеном нивоу како би се смањили губици до жељеног износа. На пример, налог за куповину горње акције по цени од 15 долара ће ефективно функционисати као стоп губитак.
Напомена: Трговци треба да буду свесни ризика за заустављање налога за губитак. Они су осетљиви на краткорочне флуктуације цена које би могле да активирају стоп цену. Сви стоп налози ће бити испуњени, иако не постоји гаранција за цену. Штавише, ако је ваш ниво достигнут, ваш стоп налог се не може испунити по бољој цени од вашег стоп, само по истој цени или горе, а то би могло утицати на ваш првобитни однос ризика и награде.
Контактирајте и пратите Варрена на Твиттеру: @ВВенкетас
СигналКСНУМКСфорек.цом - Најбољи Форек роботи и сигнали
