Nalika Tidjane Thiam angkat, Credit Suisse seueur anu kedah disyukuri

News jeung pamadegan kana keuangan

Credit Suisse urang Tidjane Thiam sareng Urs Rohner

Kamari sonten dewan direksi Credit Suisse satuju nampi pengunduran diri ti lulugu eksekutif Tidjane Thiam. Pengumuman resmi henteu ngajelaskeun naha aranjeunna ogé satuju dina naroskeun anjeunna mundur, sanaos éta pasti implikasina.

Sutradara independen pimpinan Severin Schwan nyatakeun yén aranjeunna ogé satuju dina negeskeun deui dukungan pikeun pupuhu Urs Rohner pikeun ngarengsekeun jabatanna sareng tetep dugi ka April 2021.

Baris rumbling ngeunaan nyewa detektif swasta taun ka tukang nuturkeun urut kapala International Wealth Management Iqbal Khan salila cuti ngebon na sanggeus quitting pikeun UBS geus digodog handap dina minggu panungtungan pikeun ieu: bakal Rohner outst lulugu eksekutif na atawa bakal pupuhu sorangan. kudu nangtung pikeun wani nyarankeun tangtu kitu?

Barina ogé, Thiam mangrupikeun urang luar anu Rohner parantos kéngingkeun pikeun nyalametkeun Credit Suisse saatos ngalangkungan krisis kauangan dina kaayaan kaséhatan anu saé, tapi teras teras-terasan mayar para padagangna jauh teuing pikeun nyandak jinis résiko anu salah sareng janten under-capitalized sabab. ieu gagal pikeun ngahasilkeun earnings dipikagaduh.

Éta ogé ngaganggu sumber daya sareng perhatian manajemén jauh tina kaunggulan leres bank dina manajemén kabeungharan.

Tanpa Thiam, pemegang saham Credit Suisse tiasa ngalaman nasib anu sami sareng Deutsche Bank.

sataun

Sataun geus kaliwat ti tungtung restrukturisasi Thiam: taun nu hasilna geus datang ka dianggap for teu dibales.

Organisasi kauangan Swiss parantos pikasieuneun ku dongéng-dongéng ngeunaan Thiam sareng Khan anu aya dina barisan ngeunaan motong pager hirup antara sipat méwahna sareng ngudag sareng konfrontasi sapertos Jason Bourne di jalan-jalan Zurich.

 Miang Thiam urang téh ironis sabab Rohner geus spent sataun nyoba ngolo-ngolo anjeunna gabung Credit Suisse.

"Pimpinan [Urs Rohner] nyarioskeun ka kuring yén kami ngagaduhan 19 rapat," Thiam nyarios ka Euromoney salami wawancara dina pertengahan 2018, nalika pasar ngan ukur mimiti sadar yén rencana turnaround na bakal jalan.

Thiam parantos nyandak resiko ngobrol sareng Rohner pisan.

"Lajeng langkung seueur kuring ningali éta, langkung seueur tantangan muncul," saur Thiam. "Éta sesah pikeun ngatasi kakurangan kamekaran, seueur teuing résiko, biaya anu luhur teuing, kakurangan modal sareng masalah warisan anu penting pisan masing-masing. Tapi nungkulan sakabéh éta dina paralel kasampak kawas teuing. Sabenerna kuring nyarios henteu dua kali. ”

Nepi ka tungtun taun 2018, kumaha oge, Thiam parantos nganteurkeun. Anjeunna parantos ngirangan biaya ku saparapat ti 2015, bari kaleungitan ngan 10% tina pendapatan. Sarta anjeunna geus dua kali disaluyukeun panghasilan pre-pajeg ti SFr2.1 milyar ($2.2 milyar) kana SFr4.2 milyar.

Pamegang saham henteu ngagungkeun isuk ieu.

Tetep katingal upami para pemegang saham anu ngadukung pisan Thiam ngabagi rasa syukur atanapi ayeuna bakal dijual. 

Hat tip ka Financial Times pikeun ngalaporkeun na alus teuing dina rupa-rupa shareholders badag bank nganyatakeun rojongan sengit pikeun Thiam minggu ieu sarta suggesting yén, dina pilihan antara dua lalaki, Rohner kedah hiji indit.

Tapi Rohner tetep. Thiam ninggalkeun, nyatakeun kaduhung pikeun spionase urut kolega "anu ngaganggu Credit Suisse sareng nyababkeun kahariwang sareng nyeri", bari tetep nampik pangaweruh ngeunaan éta sareng ku ngalegaan tanggung jawab pikeun éta.

Pakasaban Thiam parantos aya ti saprak pas Natal nalika Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (Finma) ngumumkeun yén éta ngalaksanakeun panyelidikan kana "kagiatan observasi" ieu sareng parantos nunjuk auditor independen pikeun museurkeun kana patarosan tata kelola perusahaan.

Tanpa netepkeun jadwal, Finma ngintip yén panalungtikan ieu tiasa nyandak sababaraha bulan.

Urang kedah heran naha Finma atanapi Rohner sacara mandiri atanapi babarengan parantos mendakan anu énggal. Kanyataan yén Thiam tetep pikeun nganteurkeun hasil taun 2019 minggu payun nunjukkeun panginten henteu sareng yén hasil ieu tiasa dihormatan pisan.

Aya sababaraha ironi anu ngarepkeun hasil sataun pinuh konsensus di luhur ayeuna difokuskeun kana usaha pasar, sedengkeun perhatian jangka panjang museur dina bank investasi.

Manggihan jawaban

Thiam mangrupikeun pamikir strategis anu pinter.

Salah sahiji pangamatan konci na ka Euromoney nyaéta nalika perusahaan ngalaman masalah, sadaya jawaban biasana aya dina éta. Jalma-jalma di jero bank terang naon anu kedah dilakukeun: lulugu eksekutif kedah ngaidentipikasi jalma-jalma kalayan jawaban sareng damel sareng aranjeunna.

Salaku anjeunna pivoted bank ka arah manajemén kabeungharan jeung Asia sarta ngadegkeun struktur ngalaporkeun divisional leuwih pajeulit-pilari, éta titik kareueus ka Thiam yén rencana restructuring na dilaksanakeun ku hiji tim manajemen eksekutif tina insiders lila-ngadeg.

Ironisna, ieu mungkin geus ngagampangkeun pikeun pupuhu anu spent jadi lila persuading urang luar pikeun gabung Credit Suisse ayeuna buang anjeunna kaluar sakali deui.

Thomas Gottstein,
kiridit Suisse

Pengangkatan Thomas Gottstein, kapala Swiss Universal Bank sareng Samaun 20 taun Credit Suisse, salaku lulugu eksekutif énggal henteu ngangkat prospek panyimpangan radikal anu caket tina strategi Thiam sacara inherently wijaksana pikeun nyandak modal jauh tina low-return. usaha kalawan prospek pertumbuhan goréng sarta allocating eta gantina leuwih luhur-balik, kalawan tumuwuh hadé dimana bank boga kaunggulan alamiah.

Eric Varvel, kapala global bisnis manajemén aset, disebut-sebut salaku calon internal anu sanés.

Gottstein nyaéta prajurit. Nalika Thiam ngumumkeun yén Swiss Universal Bank domestik bakal disiapkeun pikeun IPO pikeun ngumpulkeun modal dina Oktober 2015, bagian asuransi otak Thiam milarian pilihan anu anjeunna henteu hoyong dianggo.

Thiam engké nyarios ka Gottstein yén anjeunna moal janten lulugu eksekutif bisnis anu didaptarkeun sacara misah kusabab Gottstein parantos ngalaksanakeun padamelan anu saé anu ku 2017 Credit Suisse parantos mutuskeun pikeun ngajaga éta.

Gottstein henteu ngawadul sanajan anjeunna kedah ngumbara manajemén régional pikeun ngajelaskeun yén impian pikeun ngajalankeun perusahaan umum parantos réngsé.

Anjeunna sapuk yén henteu maju sareng IPO mangrupikeun kaputusan anu leres. Anjeunna neraskeun padamelan anu aya.

Dina pasar domestik katandangan ongkos négatip sarta pertumbuhan ékonomi jeung injeuman modest, anjeunna nyeret pinuh sataun disaluyukeun panghasilan pre-pajeg up ti sabudeureun SFr1.5 milyar dina 2015 mun leuwih SFr2.1 milyar tilu taun engké. Anjeunna narik rasio biaya-ka-panghasilan turun tina 68% ka 58% dina tilu taun.

Anjeunna mangrupikeun jinis eksekutif anu gulung-up-leungeun langkung ti hiji pamikir visioner atanapi ahli strategi: sapasang panangan anu aman pikeun ayeuna, anu élévasi henteu tiasa nyababkeun seueur teuing hackles diantara kolega anu tinggaleun pikeun ngajalankeun divisi bisnis sorangan.

Gottstein gaduh pangalaman dina perbankan swasta sareng perbankan investasi, sanaos kirang di pasar berkembang.

Rasa syukur

Tungtungna, aya pisan sukur di rohangan. Pupuhu éta bersyukur ka Gottstein pikeun nyokot kana pakasaban lulugu eksekutif: Gottstein éta ngahatur nuhun ka dewan pikeun tawaran eta. Thiam ngahaturkeun nuhun ka tilas kolega pikeun dukunganana sareng ngan saukur nyarios: "Kuring bakal nganuhunkeun salamina".

Tetep katingal upami para pemegang saham anu ngadukung pisan Thiam ngabagi rasa syukur atanapi ayeuna bakal dijual - sareng naon akibat sanésna Finma tiasa ngaidentipikasi tina épisode anu luar biasa ieu.

Tapi sigana jalma anu paling alesan pikeun bersyukur nyaéta Rohner.