Bankverksamhet: Nytt decennium, liknande problem

Hur ser banksektorn ut när vi går in i ett nytt decennium? Det är värt att titta tillbaka på den som precis avslutat innan vi gör det.

Januari 2010 var fortfarande det värsta av bankerna. Det är lätt att glömma att två år efter den globala finanskrisen verkade hela konceptet för branschen vara i fara. Europa hade fångat krisfelet senare än USA och dess banker led så småningom mycket mer. Det var extraordinära tider.

Tack och lov är det värsta nu bakom oss, men när det gryr 2020 återstår det allvarliga utmaningar för nästan alla banker, liksom några fortfarande extraordinära avsnitt.

Här är en som sticker ut: i slutet av 2019 pratade Euromoney med en senior schweizisk privatbank. Schweiz har kämpat med negativa räntor under en tid nu och banker har börjat ta ut sina kunder med högre nettoförmögenhet för innehav av insättningar. På osäkra marknader är kunderna inte så angelägna om att sätta sina pengar i arbete. 

Så, vad är den bästa investeringen i den här miljön? Kontanter. 

Många rika schweiziska människor flyttar sina pengar till sedlar och, om inte helt gömmer dem under madrassen, åtminstone inte placerar dem någonstans nära en bank som vill ta betalt för att ha pengar på insättning. Den nådde nyligen scenen, säger denna bankir, där den schweiziska centralbanken började oroa sig för att den kanske inte hade tillräckligt med sedlar i omlopp. 

Så mycket för det kontantlösa samhället.

Negativa priser

Negativa räntor är en stor utmaning, särskilt i Europa och Japan. Låt oss gå tillbaka tio år igen. Kommer du ihåg när bankerna alla ville samla in insättningar som en billig finansieringskälla och ett styrketecken? Idag, om du lever i en negativ ränta, är det ett gjutjärnssätt att förlora pengar med fler insättningar än lån. 

Så nu är mantrat bland bankcheferna att ha matchade böcker. Försök att sätta så många av dina insättningar som möjligt. Banker i sin kärna tjänar pengar på fördelningen mellan pengar de får (insättningar) och pengar de ger ut (lån). Vid en 100% utlåningsgrad spelar det ingen roll om inlåningsräntan är -0.5% och låneräntan är + 1.5%. Det är samma marginal som om respektive kurs var 5% och 7%. 

Vad som återstår att se är huruvida detta tryck för att sätta in insättningar på jobbet så småningom kommer att leda till en ökning av nödlidande lån, särskilt eftersom bankerna som kämpar med negativa räntor också är de som klarar av kämpande ekonomier.

Aldrig tidigare har vi sett ett så uthålligt inflytande från geopolitiken på affärsförtroendet och känslan på den finansiella marknaden 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

I den här utgåvan tittar Euromoney återigen på 25 bankers resultat som vi tror tillsammans ger en bra bild av den globala bankens hälsa. Det ger en intressant recension. 

Banker gör mindre med mer. Endast en bank minskade sina totala tillgångar under de första nio månaderna 2019 - UniCredit, som sålde företag under den perioden. Sammantaget växte bankerna sina tillgångar med 5.5% under samma period 2018.

Men tillgångarnas prestanda var dålig. De totala intäkterna ökade med 1.1% men 11 av de 25 bankerna såg intäkterna. Både avkastningen på tillgångarna och avkastningen på eget kapital minskade med mer än hälften av de 25. De sammanlagda vinsterna sjönk med 2.7% och de enskilda vinsterna sjönk vid 12 av de 25 banker vi granskade.

Avkastningen på eget kapital har varit en öm punkt för branschen i mer än ett decennium, och det finns inget tecken på att den förbättras. Som Jean Pierre Mustier, verkställande direktör för UniCredit och en av de sagaste kommentatorerna om banksektorn, säger till oss denna månad: ”Bankerna riskerar att bli värdefällor. ROE går ner när "E" går upp. Som en standardavkastning på det konkreta aktiemålet för branschen är 8% de nya 10%. ” 

Det är knappast det mest uppmuntrande meddelandet att ge när du anger en ny fyraårig strategisk plan för din bank, som Mustier gjorde i december 2019.

Största hotet

Det kanske största hotet mot bankerna 2020 är emellertid relaterade till saker utanför branschens kontroll. Ibland är det lätt att glömma bort hur integrerad branschen är för alla företag - kanske bara tekniken kommer nära att matcha den. 

Om världen klarer sig bra, tenderar banker också att klara sig bra. Om det går dåligt, lider bankerna (och naturligtvis, som 2007/08 och dess följder lärde oss, kan banken själv spränga resten av världen om banken själv går mycket dåligt).

Som Viswas Raghavan, vd för EMEA på JPMorgan, som utan tvekan är den mest kraftfulla banken i världen idag, säger till oss den här månaden: "Aldrig tidigare har vi sett ett så uthålligt inflytande från geopolitiken på företagens förtroende och finansmarknadssentiment."

Det tyder inte på att vi ska börja med en ny brusande 20-tal. För bankverksamhet är en mild mumling förmodligen i allas bästa.