Förväntningarna på storleken på nästa Fed-räntehöjning ändrades igen förra veckan, med aktier som jublade lägre än väntat konsumentinflationsavläsning i USA. Dollarn slutade som den sämst presterande, men den kom tillbaka sent efter återhämtning i riktmärket för statsobligationer. Det var faktiskt den sena försäljningen i Sterling och Euro, den näst och tredje sista, som värd mer uppmärksamhet.
Samtidigt höjde återkomsten av risk-on-sentiment råvaruvalutorna med Nya Zeeland och australiska dollar som bäst presterande. Schweiziska franc var den tredje med hjälp från köp mot andra europeiska majors.
Om man ser framåt kan motkrafter hålla Dollar igång någonstans i allmänhet. Det negativa utbrottet i Sterling och Euro i korsningar kan åtminstone ta ett framsäte på kort sikt.
Aktier fasta, avkastningen motståndskraftig, dollarn går ingenstans
Investerare minskade satsningen på en 75bps räntehöjning av Fed i september, efter lägre än förväntat KPI-avläsning förra veckan, vilket indikerade att inflationen äntligen kunde ha nått en topp. Fed Fund-terminer prissätter endast 45 % chans till 75bps höjning, en minskning från 68 % för en vecka sedan. Istället finns det 55 % chans för bara en höjning på 50 bps, upp från 32 % för en vecka sedan.
Ändå bör det noteras att innan FOMC-mötet i september kommer det att finnas ytterligare en uppsättning löne- och KPI-data utanför jordbruket. Därför är det ännu för tidigt att dra slutsatser för det mötet. Känslan kan fortfarande flip-flop igen.
Utvecklingen gav risksentimentet ett lyft då stora amerikanska aktieindex avslutade veckan markant högre. S&P 500s stängning över 55 veckors EMA var ett hausseartat tecken. Det lade till fallet att korrigeringen från 4818.62 har slutförts med tre vågor ner till 3636.87 redan. Ytterligare rally förväntas nu så länge 4112.09 stöd håller. Nästa mål är 61.8 % retracement av 4818.62 till 3636.87 vid 4367.19. Ihållande brott där borde bana väg till 4637.30/4818.62 motståndszon senare under året. En sådan utveckling skulle begränsa dollarns försök till rally, i synnerhet mot råvaruvalutor.
Medan den amerikanska 10-årsräntan sjönk initialt förra veckan, lyckades den återhämta sig snabbt för att avsluta veckan något högre på 2.849. Det finns ingen förändring i uppfattningen att den första delen av konsolideringsmönstret från 3.483 har slutförts vid 2.525. TNX är nu i den andra delen av konsolideringen. Ihållande handel över 55 dagars EMA (nu på 2.860), kommer att bana väg tillbaka till 3.000-handtag och över. En sådan utveckling kommer att ge Dollar visst stöd i fall, och hålla Yens återhämtning begränsad.
Dollarindex utökade korrigeringen från 109.29 till 104.63, men återhämtade sig snabbt. DXY håller fortfarande fast vid 55 dagars EMA (nu på 105.28) och medellång sikt kanalstöd. Utsikterna är inte baisse just nu, eftersom DXY fortfarande ses som engagerad i ett kortsiktigt korrigeringsmönster. Detta är i linje med ovanstående åsikter om att risken på sentiment kommer att begränsa dollarrallyt medan motståndskraften i avkastningen kommer att begränsa nedsidan. Det vill säga, Dollar går ingenstans totalt sett.
Men en uthållig handel under 55 dagars EMA skulle innebära att DXY befinner sig i ett medellång siktigt korrigerande mönster som skulle sträcka sig till 101.29 klusterstöd (38.2% retracement på 89.20 till 109.29 vid 101.61).
Negativt utbrott i vissa Euro- och Sterling-korsningar
Försäljningarna i Euro och Sterling var mer påtagliga, särskilt mot schweiziska franc och Aussie. EUR/CHF:s nedåtgående trend återupptogs förra veckan och nådde så lågt som 0.9654. Det ser inte ut som att långtidsprojektionsnivån 0.9650 kommer att ge tillräckligt stöd för en återhämtning. Och i alla fall kommer utsikterna att vara baisse så länge som 0.9799 motstånd håller. En uthållig brytning på 0.9650 kommer att inrikta sig på 100 % prognos på 1.1149 till 0.9970 från 1.0513 vid 0.9334.
GBP/CHF har också återupptagit den långsiktiga nedåtgående trenden och nått så lågt som 1.1399. Utsikterna kommer att vara baisse så länge motståndet 1.1774 håller. Nästa mål är en prognos på 161.8 % på 1.3070 till 1.2134 från 1.2598 vid 1.1084, vilket är nära 1.1107 (låg 2020).
GBP/AUD bröt sig ur det kortsiktiga konsolideringsmönstret förra veckan och nådde så lågt som 1.7024. Det återupptar nedåttrenden från 1.9218 (högsta 2022), såväl som från 2.0840 (högsta 2020). Utsikterna på kort sikt kommer att vara baisse så länge som 1.7649 motstånd håller. Nästa mål är en prognos på 61.8 % av 1.9218 till 1.7171 från 1.7649 vid 1.6384.
EUR/AUD återupptog också den kortsiktiga nedgången från 1.5396 och nådde så lågt som 1.4391. Det är på väg att testa om 1.4318 låg. Fast break där kommer att återuppta nedåttrenden från 1.6434 (högsta 2021) och den från 1.9799 (högsta 2020). Nästa mål kommer att vara 61.8 % prognos på 1.9799 till 1.5250 från 1.6434 till 1.3623, vilket är nära 1.3624 långsiktigt stöd (låg 2017).
USD/JPY Weekly Outlook
USD/JPY steg upp till 135.57 förra veckan men sjönk kraftigt därifrån. Ändå låg nackdelen över 130.38-stöd. Initial bias förblir neutral den här veckan först. Outlook är oförändrat att korrigerande mönster från 139.37 fortfarande utvecklas. Intervallhandel mellan 126.35/139.37 kommer att fortsätta ett tag. På minussidan kommer brytningen på 130.38 att sikta på 100 % prognostisering av 139.37 till 130.38 från 135.57 vid 126.58. På uppsidan kommer över 135.57 att återuppta returformen 130.38 för att testa 139.37 igen.
I den större bilden ses fall från 139.37 medellång sikt topp som en korrigering av hela trenden uppåt från 101.18 (låg 2020). Även om en djupare nedgång inte kan uteslutas, kommer utsikterna att vara hausse så länge som 55 veckors EMA (nu på 122.70) håller. Långsiktigt uppåtgående trend förväntas återupptas till 139.37 i ett senare skede, efter att korrigeringen är klar.
På lång sikt ses uppgång från 101.18 som en del av upptrenden från 75.56 (låg 2011). Ytterligare rally förväntas till 100% prognos på 75.56 (2011 låg) till 125.85 (2015 hög) från 98.97 vid 149.26, vilket är nära 147.68 (1998 hög). Detta kommer att förbli det föredragna fallet så länge som 55 veckors EMA (nu kl. 122.70) håller.
Signal2forex.com - Bästa Forex robotar och signaler
