Dollarn sjunker när PCE-inflationen avtog, men förlusten begränsad hittills

Dollarn sjunker i början av USA-sessionen efter lägre än förväntat PCE och kärninflationsdata. Men förlusten är än så länge begränsad eftersom handlare håller sina satsningar inför Fed-ordförande Jerome Powells tal. Euro, Aussie och schweiziska franc är än så länge de starkare för dagen, medan yen och kiwi är de svagare. Handeln på aktiemarknaderna är dämpad med stora europeiska index och amerikanska terminer platt.

Tekniskt sett, för att bekräfta försäljningen i dollar, måste åtminstone vissa nivåer överträdas på ett avgörande sätt. Nivåerna inkluderar 1.0121 motstånd i EUR/USD, 1.2002 motstånd i GBP/USD, 0.9951 stöd i USD/CHF och 1.2826 stöd i USD/CAD. Annars skulle en nedgång i dollar som reaktioner på Powell först betraktas som tillfällig.

I Europa är FTSE i skrivande stund upp 0.18%. DAX är ner -0.04%. CAC är ned -0.09%. Tysklands 10-åriga avkastning är upp 0.0382 till 1.357. Tidigare i Asien steg Nikkei 0.57 %. Hongkong HSI steg 1.01%. Kina Shanghai SSE tappade -0.31% Singapore Strait Times steg 0.05%. Japans 10-åriga JGB-avkastning sjönk -0.0094 till 0.221.

USA:s PCE-prisindex sjönk till 6.3 % på årsbasis, PCE-kärnan sjönk till 4.6 % på årsbasis

USA:s personliga inkomst steg med 0.2 % mamma, eller 47.0 miljarder USD i juli, under förväntan på 0.6 % mamma. Utgifterna steg med 0.1 % mom eller 23.7 miljarder USD, också under förväntan på 0.4 % mom.

Från föregående månad sjönk PCE-prisindex -0.1% mom. priserna på varor sjönk -0.4% mom medan priserna på tjänster steg 0.1% mom. Livsmedelspriserna steg med 1.3 % mom. Energipriserna sjönk -4.8% mom. PCE-kärnan, exklusive mat och energi, steg 0.1 % mamma.

Under året steg PCE-prisindex med 6.3 % på årsbasis, vilket minskade från 6.8 % på årsbasis. Priserna på varor steg 9.5 % på årsbasis medan priserna på tjänster steg 4.6 % på årsbasis. Livsmedelspriserna steg med 11.9 % på årsbasis. Energipriserna steg med 34.4 % på årsbasis. PCE-kärnan, exklusive mat och energi, steg 4.6 % på årsbasis, minskade från 4.8 % på årsbasis.

Även släppt sjönk varuexporten -0.4 % till 181.0 miljarder USD i juli. Importen av varor sjönk -9.9 miljarder USD till 270.0 miljarder USD. Handelsunderskottet uppgick till -89.1 miljarder USD, mindre än junis -98.6 miljarder USD.

Tyskland Gfk konsumentsentimentet sjönk till -36.5, ytterligare ett rekordlågtal

Tyskland Gfk konsumentsentiment för september sjönk från -30.9 till -36.5, värre än väntat på -31.5. I augusti förbättrades de ekonomiska förväntningarna från -18.2 till -17.6. Inkomstförväntningarna tickade upp från -45.7 till -45.3. Köpbenägenheten sjönk från -14.5 till -15.7. Sparbenägenheten steg med 17.6 poäng till 3.5.

”Den kraftiga ökningen av sparbenägenheten denna månad gör att konsumentsentimentet fortsätter sin branta nedgång. Det har återigen slagit ett nytt rekordlågläge”, förklarar Rolf Bürkl, konsumentexpert från GfK.

”Rädslan för betydligt högre energikostnader under de kommande månaderna tvingar många hushåll att vidta försiktighetsåtgärder och lägga pengar åt sidan för framtida energiräkningar. Detta dämpar konsumenternas sentiment ytterligare, eftersom det i gengäld finns färre ekonomiska resurser tillgängliga för konsumtion någon annanstans.”

RBNZ Orr: Det blir åtminstone ytterligare ett par räntehöjningar

RBNZs guvernör Adrian Orr sa till Bloomberg TV tidigare idag, "Vi vet att vi måste bromsa ekonomin. Vi visste att vi måste vara 3% plus (på räntor) för att börja den saktande resan och nu är vi i en mycket bekvämare position."

"Vi tror att det kommer att bli minst ett par räntehöjningar till, men sedan hoppas vi vara i en position där vi kan vara datadrivna," tillade han.

När det gäller riskerna för recession, sa Orr, "Vår kärnsyn är nej, att vi inte kommer att se teknisk recession. Det finns en ganska rimlig återhämtning i den ekonomiska aktiviteten."

"Vår utsikter är en nästan oförändrad verklig konsumtion så för oss att se detaljhandelsförsäljningen bli sådär är det inte en överraskning," sa Orr. "Det är en bra signal att den penningpolitiken är bitande och att vi gör vårt arbete."

"Konsumenter kommer att ta en betydande del av bördan av nedgången eftersom vi är en öppen handelsekonomi. Vår penningpolitik biter mest på inhemska utgifter." Men medan "långsammare tillväxt är en nödvändig position. Det behöver inte vara negativ tillväxt.”

EUR / USD Mid-Day Outlook

Dagliga svängningar: (S1) 0.9939; (P) 0.9986; (R1) 1.0024; Mer…

EUR/USD återhämtar sig något idag men utsikterna är oförändrade. Intraday bias förblir neutral först. Konsolidering från 0.9899 kan förlängas, men uppsidan av återhämtningen bör begränsas av 1.0121 mindre motstånd för att få ytterligare ett fall. Avbrott på 0.9899 kommer att återuppta en större nedåtgående trend till 61.8% prognostisering av 1.0773 till 0.9951 från 1.0368 vid 0.9860. Fast avbrott där borde ge en acceleration på nedsidan till 100 % prognos vid 0.9546. Fast brytning på 1.0121 kommer dock att dämpa denna vy och vända fokus till 1.0368 motstånd istället.

I den större bilden är trenden nedåt från 1.6039 (2008 hög) fortfarande på gång. Nästa mål är 100 % prognostisering av 1.3993 till 1.0339 från 1.2348 vid 0.8694. Hur som helst kommer utsikterna att vara baisse så länge som 1.0368 motstånd håller i sig, i händelse av stark återhämtning.

Uppdatering av ekonomiska indikatorer

Signal2frex recensioner