Mitt konto
Mitt konto

Vecka framåt: Det handlar om data!

Administration
Fundamental analys av Forex marknaden

Det finns en uppsjö av ekonomisk data som kommer ut denna vecka som kan påverka besluten vid kommande räntemöten.

Storbritannien, och resten av världen, kommer att sörja drottning Elizabeths bortgång denna vecka. Som ett resultat av detta sköt Bank of England sitt kommande räntebeslutsmöte från torsdagen till den 22 septembernd. Datasläpp kommer dock att fortsätta som planerat. Detta kommer att ge BOE en vecka till på sig att smälta mängden brittiska data denna vecka. Efter att RBA höjde räntorna med 50bps, BOC höjde räntorna med 75bps och ECB höjde räntorna med 75bps, förväntas BOE öka med 75bps. "75bps är det nya 25bps" har skrivits i satir. Men det är inte bara Storbritannien med datasläpp den här veckan. Det finns en uppsjö av ekonomisk data som kan påverka beslut vid kommande räntemöten, inklusive KPI och detaljförsäljning från USA och en datadump från Kina på fredag!

Centralbankssystemet

Förra veckan höjde alla RBA, BOC och ECB räntorna och sa att fler räntehöjningar är på väg. RBA höjde räntorna med 50 punkter för att få räntorna till 2.35 % och sa att de förväntar sig att höja räntorna under de kommande månaderna för att få ner inflationen till sitt mål på 2 % till 3 %. Men på torsdagen sa RBA-guvernör Lowe att RBA kunde sakta ner takten i åtstramningen. Med det är förväntningarna att RBA endast kommer att höja 25bps vid nästa möte.

BOC höjde räntorna med 75 punkter för att få styrräntan till 3.25 %. Precis som med RBA sa BOC att det kommer att behöva höja räntorna ytterligare med tanke på inflationsutsikterna. På torsdagen sa BOC:s Rogers att det kommer att ta lite tid att få tillbaka inflationen hela vägen till 2 %. Kommer BOC att vandra igen vid nästa möte? På fredagen släppte Kanada det Employment Change för augusti. Trycket var -39,700 3, vilket ger 113,500-månaders totalen till -XNUMX XNUMX. Hur många fler jobb kommer att gå förlorade innan BOC slutar höja priserna?

ECB höjde också räntorna med 75 punkter för att få styrräntan från 0 % till 0.75 %. Dessutom löd uttalandet att ytterligare räntehöjningar kommer att behövas för att skydda sig mot högre inflationsförväntningar. Christine Lagarde noterade dock att centralbanken inte är på en förutbestämd väg och beslut kommer att fattas på möte för möte.

Brittiska data

Denna veckas data kan påverka BOE:s beslut om huruvida den höjer 50bps eller 75bps vid mötet den 22 septembernd. Storbritannien släpper BNP, tillverkningsproduktion, industriproduktion, förändring av antalet fordringsägare, KPI och detaljhandel. Den viktigaste av datapunkterna den här veckan kommer att vara KPI-releasen för augusti. Förväntningarna är en ökning till 10.2 % på årsbasis efter en läsning i juli på 10.1 % på årsbasis. BOE noterade vid sitt senaste möte att inflationen kan stiga i oktober till 13.3 % och förbli hög under stora delar av 2023. Kan en lägre än förväntat värde stoppa BOE från att stiga 75bps? Det är osannolikt. Om inflationen faller under 10 % är det osannolikt att det blir mycket, och inflationen kommer fortfarande att vara extremt hög.

US data

USA kommer också att släppa en uppsjö av data som kan ändra FOMC:s beslut från 75bps till 50bps när det träffas den 21 septemberst. Dessa data inkluderar KPI, detaljförsäljning, Philly Fed Manufacturing Index och Michigan Consumer Sentiment Index. Liksom i Storbritannien kommer den viktigaste av statistiken att vara augusti-KPI. Förväntningarna är att rubriken kommer att falla till 8.1 % på årsbasis från 8.5 % på årsbasis i augusti (och från 9.1 % på årsbasis i juli). Michigan Consumer Sentiment Index kan dock höja några ögonbryn eftersom det har varit nära rekordlåga nivåer de senaste månaderna. Dessutom kan inflationskomponenten vara viktig om den rör sig högre. Observera dock att Federal Reserve-medlemmar kommer att vara i black-out-perioden före FOMC-mötet följande vecka. Därför kommer marknaderna inte att få höra någon typ av svar på data före mötet.

Kina data

Kina kommer att ha en egen datadump på fredag ​​när det släpper industriproduktion, detaljhandelsförsäljning och arbetslöshetsgraden. Minns förra månaden att uppgifterna var hemska och att PBOC sänkte räntorna innan de släpptes. På onsdag kommer PBOC att tillkännage eventuella ändringar av 1-års MLF. Om PBOC är medveten om att uppgifterna på fredag ​​igen kommer att vara dåliga, kommer den att sänka räntorna innan?

Resultat

Intäktssläppen kommer att vara få och långt mellan den kommande månaden eller så. Viktiga resultatmeddelanden denna vecka är följande:

ORCL, MANU, ADBE

Ekonomiska data

Med tanke på alla ekonomiska data som nämns ovan, kan man ha ansett att detta var en hektisk vecka. Jo, det är det! Det finns inte bara viktiga data från Storbritannien, USA och Kina, utan Australien kommer också att släppa sin Employment Change och Tyskland kommer att släppa sitt ZEW Economic Sentiment Index. Andra viktiga ekonomiska uppgifter som kommer att släppas denna vecka är följande:

Måndag

  • Storbritannien: BNP (JUL)
  • Storbritannien: Tillverkningsproduktion (JUL)
  • Storbritannien: Trade Balance (JUL)
  • Storbritannien: Industriproduktion (JUL)
  • USA: Konsumentinflationsförväntningar (AUG)

Tisdag

  • Japan: BSI Large Manufacturing (Q3)
  • Japan: PPI (AUG)
  • Australien: Westpac Consumer Confidence Index (SEP)
  • Australien: NAB Business Confidence (AUG)
  • Tyskland: KPI-final (AUG)
  • STORBRITANNIEN: Ändring av kravantal (AUG)
  • Tyskland: ZEW Economic Sentiment (SEP)
  • USA: KPI (AUG)

Onsdag

  • Kina: PBOC 1-årigt MLF-meddelande
  • Japan: Reuters Tankan Index (SEP)
  • Japan: Maskinbeställningar (JUL)
  • Japan: Industrial Production Final (JUL)
  • Storbritannien: Inflationsdata (AUG)
  • EU: Industriproduktion (JUL)
  • USA: PPI (AUG)
  • Råvarulager

Torsdag

  • Nya Zeeland: BNP (Q2)
  • Japan: Handelsbalans
  • Australien: Sysselsättningsförändring (AUG)
  • Australien: RBA Bulletin
  • EU: Handelsbalans (JUL)
  • EU: Arbetskostnadsindex (Q2)
  • EU: Lönetillväxt (Q2)
  • Storbritannien: BOE räntebeslut **uppskjutet 1 vecka**
  • Kanada: Housing Starts (AUG)
  • USA: Detaljhandel (AUG)
  • USA: Philadelphia Fed Manufacturing Index (SEP)
  • USA: NY Empire State Manufacturing Index (SEP)
  • USA: Industriproduktion (AUG)
  • USA: Tillverkningsproduktion (AUG)

Fredag

  • Kina: Husprisindex (AUG)
  • Kina: Industriell produktion (AUG)
  • Kina: Detaljförsäljning (AUG)
  • Kina: Arbetslöshet (AUG)
  • Storbritannien: Detaljhandel (AUG)
  • EU: KPI-final (AUG)
  • USA: Michigan Consumer Sentiment Prel (SEP)

Veckans diagram: Weekly UK 10 Year Yields

Källa: Tradingview, Stone X

Storbritanniens avkastning har sjunkit sedan 1982! Men med fokus på den veckovisa tidsramen under de senaste 15 åren, har 10-åriga förgyllda avkastningar handlats från en topp på 5.576 % i juli 2007 ner till 0.07 % i juli 2020. När räntefallet blev mindre och mindre, en fallande kil bildades och avkastningen bröt ut över mönstret i september 2017, nära 1.4 %. Räntorna fortsatte dock att rida den översta trendlinjen för wedgen lägre och nådde så småningom de lägsta juli 2020 på 0.70 %. Sedan dess har den brittiska 10-årsräntan rört sig högre. Den här veckan nådde räntorna sin högsta nivå sedan juni 2011 då förväntningarna på BOE-räntehöjningar ökade. Avkastningen nådde 3.187%. Det första motståndet är en luckfyllning från juni 2011 på 3.194 %. Där ovanför kan avkastningen flyttas till 61.8 % Fibonacci retracement-nivå från topparna i juli 2007 till de lägsta i juli 2020, nära 3.473 %. Där ovanför kan räntorna gå till 2011 års toppnivåer på 3.853 %. Observera dock att RSI är i överköpt territorium, en indikation på att Storbritanniens 10-åriga avkastning kan vara redo för en korrigering. Den första stödnivån är topparna från juni på 2.744 %, följt av de lägsta från den första veckan i augusti på 1.711 %. Nedanför ligger stödet på de lägsta februari på 1.105 %.

Människor från hela världen kommer att framföra sina kondoleanser för drottning Elizabeths död den här veckan. Som ett resultat har BOE-mötet skjutits tillbaka en vecka till den 22 septembernd. Det betyder dock inte att det blir en långsam vecka! Det kommer att finnas massor av ekonomiska datarapporter att sålla igenom när handlare väntar på BOE och FOMC nästa vecka! Håll ut i vad som kan bli en flyktig vecka!

Ha en bra helg!

Signal2frex återkoppling