Förra veckan var det några stora händelser som skapade en hel del volatilitet. De viktigaste händelserna var FOMC-räntehöjningen på 75 punkter för att få Fed Funds-räntan till 3.25 %, BOE-räntehöjningen på 50 punkter för att få styrräntan till 2.25 % och BOJ:s intervention på valutamarknaderna för att stoppa förluster i Yenen. Den här veckan bör marknaderna förvänta sig mer nedfall och volatilitet från dessa händelser. Dessutom var pundet i ett fritt fall på fredagen efter att finanskanslern Kwasi Kwarteng släppte en krisminibudget. Kommer försäljningen att fortsätta denna vecka? Dessutom är det slutet av månaden och slutet av kvartalet denna vecka! Se EU KPI-blixtrapporten för september och USA:s kärn-KPI för augusti, båda släpps på fredag, för att få de senaste uppdateringarna om inflationen!
Federal Reserve
US Fed höjde Fed Funds-räntan med 75bps för att få styrräntan till 3.25%. Dessutom hade Feds "punktdiagram", som visar vart Fed-medlemmarna tror att räntorna är på väg, en genomsnittlig ökning på 125 punkter i slutet av 2022. Detta skulle antagligen innebära ytterligare en höjning på 75 punkter i oktober och en höjning på 50 punkter i december. Centralbanken höjde också sin inflationsprognos och sänkte sin BNP-prognos. Fed-ordförande Powell sa under sin presskonferens att hans huvudbudskap från Jackson Hole inte hade förändrats: "Vi kommer att bekämpa inflationen tills vi får tillbaka den till 2%". Dessutom uppgav Powell att Fed försöker återgå till "tillräckligt restriktiva" räntor. Fed är fortfarande i aggressivt vandringsläge, även om det orsakar en lågkonjunktur. Detta fick aktier och guld att röra sig lägre, medan den amerikanska dollarn och räntorna fortsatte att stiga. Kommer det att bli uppföljning den här veckan, eller kommer vinsttagning att uppstå?
BOJ
BOJ gjorde ingenting vid sitt räntebeslutsmöte. Den lämnade kurserna oförändrade på -0.1 % och kommer att fortsätta styra avkastningskurvan med 0.00 % på 10-åriga JGB. Dessutom noterade BOJ att den inte behöver ändra framåtriktad vägledning på cirka 2-3 år och tålmodigt kommer att fortsätta med kraftfulla lättnader. Take away: BOJ är extremt dukigt och kommer att fortsätta att göra allt som krävs för att stödja Japans ekonomi. MEN, bara några timmar efter mötets slut överraskade BOJ handlare genom att intervenera på valutamarknaden! BOJ köpte yen över hela linjen eftersom det skickade ett meddelande till handlare att det inte kommer att låta yenen deprecieras ytterligare. USD/JPY rörde sig från ett högsta på 145.90 till ett lågt på 140.35, innan det återhämtade sig till 143.25 idag. Andra yenpar, såsom EUR/JPY, AUD/JPY, NZD/JPY och GBP/JPY fortsatte dock att röra sig lägre idag. (USD/JPY stängde nästan oförändrat för veckan). Kommer dessa rörelser att fortsätta under veckans lopp, eller kommer handlare att ta vinster på korta positioner?
Bank of England
Bank of England träffades också denna vecka och beslutade att höja räntorna med 50 punkter (till bestörtning för vissa handlare som hoppades på en höjning på 75 punkter), vilket förde styrräntan till 2.25 %. Omröstningen var dock inte enhällig, eftersom 3 medlemmar röstade för en räntehöjning på 75 bps. Kom ihåg att Storbritannien för närvarande har en inflation på nära 10%. BOE sänkte dock sin inflationsprognos till strax under 11 % från över 13 % (i oktober) på grund av den nya administrationens energiprisgaranti. Centralbanken röstade också enhälligt för att börja minska mängden skulder som den äger i brittiska statsobligationer. Dessutom sa BOE att på grund av helgdagen förra veckan kan Storbritannien redan vara i en lågkonjunktur. BOE verkar dock inte vara av samma åsikt som FOMC, eftersom den är oroad över effekterna av en lågkonjunktur, särskilt en som orsakas av en energikris. Reaktionen var tystad för GBP vid den tiden.
Pund får Pounded; Kommer det att fortsätta?
På fredagen tillkännagav den nya finansministern, Kwasi Kwarteng, en ny budget kring skattebesparingar och ett tak för energiräkningar. Investerare är dock oroliga för om dessa planer kommer att finansieras fullt ut. BOE sa att den höjer räntorna och kommer att börja sälja sina statsobligationer. Om budgeten inte är helt finansierad kommer regeringen att behöva emittera nya obligationer, till extremt höga priser, för att täcka kostnaderna. Den brittiska 10-åriga förgyllda avkastningen klättrade till den högsta nivån sedan februari 2011 nära 3.84 %, medan den 2-åriga förgyllda avkastningen passerade över 4 % för första gången sedan 2008. Som ett resultat av bristen på tilltro till den nya regeringen, pundet blev slagen. GBP/USD föll med nästan 400 punkter till 1.0865 (dess lägsta nivå sedan 1985), medan EUR/GBP klättrade 175 punkter, över 0.8900 (sin högsta nivå sedan januari 2021). Kommer denna rörelse i GBP att fortsätta denna vecka?
Resultat
Tro det eller ej, denna vecka är slutet på Q3. Det betyder att vinstsäsongen är precis runt hörnet! Det finns dock fortfarande några namn som släpps den här veckan när resultatet för andra kvartalet avtar. Några av de viktigare intäkterna som kommer att släppas denna vecka är följande: NKE, MU, BOO, NXT BBBY och BB.
Ekonomiska data
Förra veckan var den makroekonomiska bilden centrerad kring centralbanker. Datasläpp kommer att vara lätta denna vecka, med undantag för vanliga månadsslutsdata. Speciellt kommer marknaderna att fokuseras på inflationsdata på fredag, i form av EU CPI Flash för september och USA:s Core PCE för augusti. Dessutom kommer Mexikos centralbank (Banxico) att träffas på torsdag och Kina kommer att släppa sina NBS Manufacturing and Non-Manufacturing PMI. Andra viktiga ekonomiska uppgifter som ska släppas är följande:
Måndag
- Japan: PMI Flash för tillverkning och tjänster (SEP)
- Tyskland: Ifo Business Climate (SEP)
- USA: Dallas Fed Manufacturing Index (sep)
Tisdag
- Kina: Industrial Profits (AUG)
- USA: Beställningar av varaktiga varor (AUG)
- USA: S&P/Case-Shiller Price (JUL)
- USA: New Home Sales (AUG)
- USA: Richmond Fed Manufacturing Index (SEP)
Onsdag
- BOJs penningpolitiska mötesprotokoll
- Australien: Retail Sales Prel (AUG)
- Tyskland: GfK Consumer Confidence (OCT)
- USA: Pågående hemförsäljning (AUG)
- Råvarulager
Torsdag
- Nya Zeeland: ANZ Business Confidence (SEP)
- EU: Ekonomiskt sentiment (SEP)
- Tyskland: KPI Prel (SEP)
- Kanada: BNP Prel (AUG)
- USA: Final BNP Growth Rate (Q2)
- Mexiko: Räntebeslut
Fredag
- Nya Zeeland: ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (SEP)
- Nya Zeeland: Bygglov (AUG)
- Japan: Arbetslöshet (AUG)
- Japan: Detaljhandel (AUG)
- Japan: Industrial Production Prel (AUG)
- Kina: NBS Manufacturing PMI (SEP)
- Kina: PMI för icke-tillverkning (SEP)
- Japan: Konsumentförtroende (SEP)
- Japan: Bostäder startar (AUG)
- Tyskland: Detaljhandel (AUG)
- Storbritannien: BNP-tillväxten slutlig (Q2)
- Tyskland: Arbetslöshetsförändring (SEP)
- BOE: Consumer Credit (AUG)
- EU: CPI Flash (SEP)
- EU: Arbetslöshet (AUG)
- USA: Personlig inkomst (AUG)
- USA: Personliga utgifter (AUG)
- USA: PCE-prisindex (AUG)
- USA: Core PCE Price Index (AUG)
- USA: Chicago PMI (SEP)
- USA: Michigan Consumer Sentiment Final (SEP)
Veckans diagram: Veckointervall för stora valutapar
Källa: Stone X
Vilken galen vecka det har varit för marknaderna, i synnerhet valutamarknaderna! Trots BOJ-interventionen ledde GBP/USD vägen med veckans bredaste intervall på 567 pips! Priset öppnade veckan på 1.1461 och stängde veckan nära de lägsta på 1.0865! Detta är den lägsta nivån sedan 1982! Bakom det låg den BOJ-inspirerade USD/JPY. Veckans intervall för paret var 555 punkter, med priset som stängde på 143.28, bara 38 pips över öppet för veckan! FOMC-mötet och den efterföljande räntehöjningen hjälpte DXY att handla i ett intervall på 387 punkter, och stängde nära veckans toppar nära 113.00. EUR/USD handlades i ett intervall på 382 pip, nära DXY och stängde nära veckans lägsta nivåer på 0.9695. DXY stängde på sin högsta nivå sedan 2002, medan EUR/USD stängde på sin lägsta nivå sedan 2002. USD/CAD handlades i ett intervall på 385 pip, och stängde också nära sina toppar på 1.3588. NZD/USD och AUD/USD följde tätt efter med intervall på 272 punkter respektive 236 punkter.
Kommer den här veckan att bli lika flyktig och kaotisk som förra veckan? Kommer marknaderna att fortsätta med förra veckans trend, eller blir det vinsttagning på vägen? Nästa vecka är slutet på kvartalet. Håll utkik efter aktivitet i slutet av månaden såväl som aktivitet i slutet av kvartalet när vi närmar oss slutet av veckan (såsom ombalansering av pensionsfonder). Dessutom kommer EU KPI och US Core PCE att orsaka volatilitet på fredag. Hantera riskerna därefter.
Ha en bra helg!
Signal2forex.com - Bästa Forex robotar och signaler
