Vad är detaljförsäljning och varför är det viktigt för handlare? En guide

Handelsutbildning

Detaljhandel: En definition

Detaljhandelsförsäljning eller Retail Sales Index (RSI) är en ekonomisk indikator som fungerar som en mätare av en ekonomis allmänna hälsa genom att beskriva information om konsumentutgifter. Rapporten ger ett aggregerat mått på detaljhandelsvaror och -tjänster som sträcker sig över en månads varaktighet med konstruktionen som skiljer sig från land till land.

Handla smartare – Registrera dig för DailyFX Newsletter

Få snabba och övertygande marknadskommentarer från DailyFX-teamet

Prenumerera på vårt nyhetsbrev

Som en illustration, i USA är den största delen av detaljhandelssiffran bilhandlare, vilket är anledningen till att Census Bureau-rapporten innehåller en "Retail Sales Ex Autos" och "Retail Sales Ex Gas/Autos" för att eliminera eventuella oegentligheter (volatilitet) från bilindustrin – denna uteslutning kallas också för "Kärnförsäljning" i vissa fall. Grafiskt bör data presentera liknande den ekonomiska kalendern nedan:

Grafiskt användargränssnitt Beskrivning genereras automatiskt med låg tillförsikt

Källa: DailyFX ekonomisk kalender

Konsumentutgifter är ett nyckelmått som driver ekonomisk aktivitet så att övervaka dessa data är avgörande för ett företags välbefinnande såväl som för beslutsfattande (monetära och skattemässiga) framöver.

Till exempel, när utgifterna ökar, ökar affärsaktiviteten vilket stimulerar ekonomin och driver utländska investeringar. Detta kommer i sin tur att påverka andra viktiga ekonomiska komponenter som beställningar av varaktiga varor, konsumenternas förtroende, handelsbalans, BNP och inflation för att bara nämna några.

Hur mäts detaljhandelsförsäljningen? Exempel på detaljhandel

Det amerikanska detaljhandelsindexet består av olika återförsäljartyper som visas nedan (Källa: US Census Bureau):

  • Motorfordons- och reservdelshandlare
  • Möbel- och hemmöbelaffärer
  • Elektronik- och vitvaruaffärer
  • Återförsäljare av byggmaterial, trädgårdsutrustning och förnödenheter
  • Mat och dryck butiker
  • Hälso- och hygienbutiker
  • Bensinstationer
  • Kläd och tillbehörsbutiker
  • Sportartiklar, hobby, musikinstrument & bokaffärer
  • Allmänna varuhus
  • Diverse butikshandlare
  • Återförsäljare utanför butik (online)
  • Matserveringar och dryckesställen

Ovanstående kategorier viktas sedan och använder därför en samplingsram fördefinierad av US Census Bureau och är föremål för periodiska förändringar.

Grundläggande handelskunskap

Makro Fundamentals

Rekommenderas av Warren Venketas

Starta kursen

Detaljhandel och inflation

Positiv detaljhandelsdata kan inte alltid tas till nominellt värde eftersom siffran som produceras av RSI inte är justerad för inflation. En positiv siffra när den justerats för KPI-inflation kan resultera i en nettonedgång i detaljhandeln. När inflationen är hög, minskar utgifterna per dollar i termer av köpkraft, varför det är viktigt att ta hänsyn till inflationen för en allomfattande representation av ekonomin.

Hur handlar man med detaljförsäljning?

Att handla detaljförsäljning är inte på något sätt okomplicerat men det finns några historiska och anmärkningsvärda relationer mellan RSI och andra marknader. Från och med aktiemarknaderna uppvisar detaljhandelsförsäljningen traditionellt en positiv korrelation till aktier eftersom en ökning av försäljningen ger högre företagsvinster. Grafiken nedan visar hur de amerikanska aktiemarknaderna (SPX) till stor del spårar fluktuationer i detaljhandelsdata med en förväntad högre parallell med detaljhandeln mätt med SPDR Retail ETF (orange).

USA DETALJFÖRSÄLJNING VS S&P500 INDEX VS SPDR RETAIL ETF (2017 -2022)

Diagram, linjediagram, histogram Beskrivning genereras automatiskt

Källa: Refinitiv

Med tanke på att detaljhandeln till stor del består av bilförsäljning i USA (ungefär 20 % av indexet), kan investerare som följer bilindustrin ta ledtrådar från underkategorin motorfordon om det aktuella läget och kortsiktiga utsikter för lokala biltillverkare. Diagrammet nedan beskriver förhållandet mellan de två variablerna genom att belysa det positiva sambandet mellan detaljhandelsförsäljningsdata och två klassledande tillverkare i Ford Motor Company respektive General Motors Company. Samma logik kan utökas till de andra underkategorierna och användas som indata för aktieanalys i motsvarande fält.

DETALJFÖRSÄLJNING I USA VS FORD MOTOR CO. & GENERAL MOTORS CO. (2012 -2022)

Diagram, histogram Beskrivning genereras automatiskt

Källa: Refinitiv

Rekommenderas av Warren Venketas

Få din gratis aktieprognos

Få min guide

Detaljhandel på valutamarknaden

Som en allmän tumregel innebär förbättrad detaljhandelsförsäljning vanligtvis positivt för hemmavalutan i fråga, samtidigt som det ökar marknadsvolatiliteten före och efter lanseringen. Med USA som mall kan data om detaljhandeln ha en inflytelserik inverkan på centralbankens (Federal Reserve) beslutsprocess. Till exempel, om detaljhandelsförsäljningen avtar kan de ekonomiska utsikterna betraktas som dystra vilket kan få Fed att luckra upp penningpolitiken genom att sänka räntorna i hopp om att stimulera ekonomin – det motsatta kommer att gälla om detaljhandeln växer.

Som stöd för denna positiva korrelation mellan valuta- och detaljhandelsförsäljning visar diagrammet nedan en 6-månaders ögonblicksbild mellan detaljhandelsdata i USA och dollarindex (DXY). Det finns ett tydligt positivt samband mellan de två variablerna men som med all finansmarknadsanalys finns det alltid andra faktorer som måste beaktas i utvärderingsprocessen.

AMERIKANSKA DETALJFÖRSÄLJNING VS DXY (2022)

Diagram, linjediagram Beskrivning genereras automatiskt

Källa: Refinitiv

Detaljhandel: En sammanfattning

Detaljhandel kan hjälpa handlare oavsett handelsstil/strategi – teknisk analys, fundamental analys eller en kombination av de två. Att förstå detaljförsäljningsdata kan förbättra ens förståelse av finansiella marknader och ekonomin bakom vissa prisrörelser. Detaljhandelsförsäljning kan införlivas i alla tillgångsklasser på finansmarknaden inklusive aktier, valuta, råvaror och räntebärande intäkter, vilket gör det till en utmärkt makroindikator för den bredare marknaden.

Kontakta och följ Warrenon Twitter:@WVenketas

Signal2frex återkoppling