Hur man bestämmer en tjur- eller björnmarknad

Tjur- och björnmarknader är två väldigt olika djur – på mer än ett sätt. Förmågan att urskilja om du är på en tjurmarknad (går upp) eller en björnmarknad (går ner) är grundläggande för både handlare och investerare. Och om du kan identifiera när marknaden förändras från den ena bias till den andra, då kan du sätta dig själv i en position att dra nytta av en marknad som rör sig antingen upp och ner.

Vi kommer att titta på hur fundamental och teknisk analys kan hjälpa dig att identifiera när marknaden "närmar sig en sväng" och hur du bör se ut för att positionera dig för att dra fördel av detta drag.

Skillnader mellan en tjur- och björnmarknad – samtalspunkter

• Handlare bör veta hur man med tillförsikt närmar sig, går in i och lämnar både Bull- eller Bear-marknaderna.
• Makrofundamentala förändringar signalerar normalt marknadsförskjutningar.
• Positivt sentiment hjälper till att driva på en tjurmarknad och negativt sentiment på en björnmarknad.
• Bear market rörelser tenderar att vara mer volatila.
• Teknisk analys kan hjälpa till att lokalisera marknadsinträde och exitpunkter.
• Se ett verkligt exempel på en marknad i förändring.

Vad är en tjurmarknad?

Tjurmarknaderna kännetecknas av stigande priser, ett fortsatt positivt sentiment och en positiv ekonomisk bakgrund. Ett vanligt mått som används för att definiera en tjurmarknad är när priset på en tillgång har flyttats 20% högre från dess senaste, betydande låga. Tjurmarknader kan pågå i månader eller till och med år.

Vad är en björnmarknad?

En Bear-marknad är diametralt motsatt en Bull-marknad och kännetecknas av fallande priser, lågt eller negativt sentiment och, normalt sett, en försvagad ekonomisk bakgrund. Björnmarknader kan producera våldsamma prissvängningar och rörelser kan också pågå i månader eller år – även om de tenderar att utvecklas snabbare än sina motsvarigheter.

Visste du att professionella handlare länge har använt handelsrobotar för att automatisera och förenkla sitt arbete? I dag forex-programvara är tillgänglig även för en nybörjare. Vårt företag har utvecklats speciellt Forex bots som är tillgängliga för alla, absolut säkra och ger stabila vinster. Följ länken och läs mer...

Grunderna är vägvisare till en tjur- eller björnmarknad

Grundläggande analys hjälper handlare att måla upp ett modernt landskap på en finansmarknad, så att de sedan kan "gräva ner" med andra analytiska verktyg och tekniker. En centralbanks roll är avgörande på moderna finansmarknader och de bör följas noga för att avgöra ekonomins nuvarande tillstånd och den framtida räntebanan.

Om en centralbank meddelar att den ändrar sin penningpolitiska inriktning eller att ekonomin nu expanderar/drabbar ihop, så kommer även valuta- och räntemarknaderna att ändra sitt pris/värde för att spegla detta. Dessutom måste det politiska landskapet beaktas, tillsammans med eventuella handelsstörningar eller tvister både internt och med externa partners.

Aktie- och aktiefundamenten skiljer sig något eftersom de tenderar att vara mer företagsfokuserade, och tittar på mätvärden inklusive: kassaflöde, utdelningar, vinst, avkastning på investeringar och ledningshistorik och kompetens bland annat.

Sentiment en viktig drivkraft

Marknadsentimentet har en mycket viktig roll att spela när man avgör om en tillgångsklass är på väg mot en sväng eller inte. Sentiment ses som den övergripande marknadstonen med ett optimistiskt, positivt sentiment en drivkraft för en tjurmarknad, medan en negativ eller pessimistisk marknadsbias normalt kommer att få priserna att drivas lägre.

"Girighet" och "rädsla" är ytterligheterna i spektrumet, med en tjurmarknad som drar till sig investerare som vill hoppa på trenden, medan en björnmarknad full av de som kräver att minska risken också kommer att locka kortsäljare som ser till vinst från fallande priser. När dessa Forex indikatorer når extrema nivåer, kan de också tyda på att en marknad är på väg att vända eftersom positioneringen blir för ensidig, vilket gör trenden sårbar för vändning.

Indikatorer för motstridiga känslor kan också visa sig vara mycket användbara för att mäta en marknadsrörelse, eftersom handlare ser ut att gå emot extrema nivåer av rädsla och girighet.

Björnmarknader kan vara mycket flyktiga

På en tjurmarknad är handlare säkra på marknadens bakgrund och är beredda att investera eller handla och hålla positioner längre. På en björnmarknad förföljer osäkerheten marknaden, vilket gör att handlare ständigt oroar sig för fallande priser. Om du är kort på en björnmarknad kan det bli svårt att fortsätta hålla din position – och din nerv – på grund av denna alltför stora osäkerhet och rädslan för en kraftig vändning. Denna osäkerhet ökar volatiliteten på marknaden eftersom handlare kan fås att köpa och sälja på nivåer som de normalt inte skulle överväga, på grund av oregelbundna prisåtgärder.

Stora prisfall kan också locka köpare tillbaka till marknaden – 'Buy the Dip' – som sedan säljer sin position snabbt när priserna fortsätter att falla, vilket återigen bidrar till negativt sentiment och oberäkneliga prisåtgärder. Ordspråket förblir sant – "Försök inte fånga en fallande kniv". Kom ihåg att det är vanligt att se en kortsiktig tjur röra sig på en långsiktig björnmarknad och tvärtom.

Teknisk analys drivs av prisåtgärder och inget annat

Teknisk analys är användningen av statistisk analys för att hjälpa till att utvärdera priset på en tillgång eller marknad. Genom att använda historiska handelsdata, inklusive pris och volym, kan handlare bygga ett diagram och se om en tillgång eller en marknad är undervärderad eller övervärderad och identifiera tidsramar över vilka dessa förhållanden kan vända eller förlänga. Aktiva handlare kan använda diagram med tidsramar så korta som en minut medan långsiktiga investerare kan använda dagliga eller veckovisa diagram för att hjälpa dem att avgöra sin syn när de fattar ett mer välgrundat handelsbeslut.

Det finns många olika pristrender som kan hjälpa handlare att "förutse" framtida rörelser.

Dessa inkluderar:

• Riktad prisutveckling – En uppåtgående trend med högre toppar och högre dalar bekräftar en tjurmarknad, medan en nedåtgående trend med lägre toppar och lägre dalar bekräftar en björnmarknad.
• Historiska prismönster – många tekniska analytiker ser till det förflutna för att hjälpa till att förutsäga framtiden. Rally eller faller en tillgång alltid till en viss prisnivå på ett diagram och i så fall hur många gånger har detta inträffat? Har en tillgång ett direkt samband med en annan – korrelation – och i så fall, hur exakt är de två marknaderna korrelerade och finns det några tidsförskjutningar mellan rörelserna?
• Volym kan hjälpa till att identifiera marknadsförändringar – om en tillgång plötsligt ändrar riktning på en volym som är större än normalt, bör handlare vara medvetna om att en riktningsändring kan ske. Om flytten är på liten eller normal volym, är en vändning mer osannolik. Om volymen i en uppåtgående trend faller, är det troligt att momentumet i detta drag avtar, ytterligare ett tecken på en potentiell marknadsvändning.

Marknaden förändras från baisse till hausseartad

S&P 500 växlar mellan en tjur- och björnmarknad

Diagrammet nedan visar hur S & P 500 har förändrats mellan en tjur- och björnmarknad – och tillbaka igen – under de senaste 23 åren. Även om diagrammet visar när och var marknaden vände, är det viktigt att också titta "bakom kulisserna" och se vilka fundamentala förändringar som drev marknaden.

Den första björnmarknaden startade i början av 2000 när dot-com-bubblan sprack efter att de extrema aktiemarknadsvärderingarna som tillämpades på en rad internetföretag föll abrupt. När girighet övergick till rädsla, dumpade investerare aktier tills marknaden hittade en jämvikt och stabiliserades, vilket avslutade björnmarknadsfasen.

I mars 2003 började finansmarknaderna vända uppåt, med hjälp av ökade utgifter för infrastruktur och skattesänkningar initierade av USA:s president Bush. Dessa skattesänkningar – makrofundamentala förändringar – bidrog till att driva på konsumtionsutgifter och ekonomisk tillväxt tills den globala finanskrisen 2008 tog tag i marknaderna.

I slutet av 2007 och början av 2008 ledde en kollaps av de amerikanska huspriserna – då en stöttepelare i konsumenternas välstånd – och en avmattning i den amerikanska tillväxten att aktiepriserna var på väg nedåt kraftigt. Den amerikanska regeringen tvingades ingripa för att rädda den sjuka investeringsbanken Bear Stearns innan de sedan stödde Fannie Mae och Freddie Mac, två statligt sponsrade bolånebyråer, som hade köpt hundratals miljarder sub-prime bostadslån. Från september 2007 till mars 2009 föll S&P 500 med nästan 60 % när det negativa sentimentet rasade.

Under 2008 föll den amerikanska ekonomin i en recession och Federal Reserve behövde agera snabbt. Med räntor som redan var nära noll inledde centralbanken tre olika omgångar av kvantitativa lättnader (QE) för att skjuta in pengar i ekonomin genom att köpa amerikanska statsobligationer och värdepapper med hypotekslån. Totalt, mellan 2008 och slutet av 2015, växte Federal Reserves balansräkning från 900 miljarder dollar till 4.5 biljoner dollar, via tre omgångar av QE.

S&P 500 månadsdiagram 1996 – april 2019

Bestämma en tjur- eller björnmarknad – Slutsats

Den här artikeln har pekat på en mängd olika sätt som marknadsrörelser kan identifieras med hjälp av fundamentala och teknisk analys. Som med alla aspekter av handel är övning och kunskap ovärderlig och kommer att hjälpa dig att identifiera marknadsrörelser och sentiment snabbt och mer tillförlitligt. Bear-marknader kan röra sig mycket snabbt eftersom negativt sentiment ger upphov till skarpa prisrörelser medan "de flesta" Bull-marknader rör sig i en något mindre frenetisk takt. Kom ihåg att inom både Bull- och Bear-marknaderna kan kortsiktiga rörelser i motsatt riktning ske utan att den stora trenden omintetgörs – och den möjligheten kan hittas åt båda hållen.

Om du är ny på Forex Trading och vill lära dig mer från experterna, läs Hur man handlar Forex lönsamt.