Benki za Brazil ziko tayari kwa jaribio la hivi punde la mafadhaiko

Ukosefu wa kifedha kutoka kwa coronavirus katika masoko yanayoibuka yanaiathiri sana Brazili, lakini uimara - na faida - ya sekta yake ya benki inasaidia kupunguza maumivu.

Ripoti ya hivi majuzi kutoka Goldman Sachs ilionyesha kiwango cha ufichuzi wa kifedha wa Brazili kwa Covid-19: Brazili imeona masoko yake ya hisa yakiuzwa zaidi ya nchi nyingine yoyote kubwa na halisi pia imekuwa moja ya sarafu zilizofanya vibaya zaidi.

Walakini, sekta ya benki nchini inaonekana kustahimili mzozo huu wa hivi karibuni.

Benki kubwa nchini Brazili zinaweza kuwa na dosari kadhaa… Lakini kuna jambo moja ambalo hakuna mtu anayeweza kukataa - ni thabiti sana. 

 - Eduardo Rosman, Kifurushi cha BTG

Ripoti kutoka kwa BTG Pactual inaangazia vipengele chanya vya kuwa na mfumo shirikishi wa benki - huongeza urahisi wa uratibu na udhibiti wakati wa migogoro na huelekea kwenye faida kubwa ya wachezaji hao nyakati nzuri na mbaya.

"Kwa miaka mingi, benki zilikabiliwa na mfumuko wa bei, kusimamishwa kwa bei na Mpango wa Rangi, ambao uliteka nyara akaunti za akiba," anasema Eduardo Rosman, mchambuzi wa taasisi za fedha katika BTG Pactual. "Walinusurika kukamatwa kwa Lehman mnamo 2008 na shida kubwa zaidi ya biashara katika historia ya Brazili mnamo 2015/16 bila michubuko mingi.

"Benki kubwa nchini Brazili zinaweza kuwa na dosari kadhaa. Programu zao si bora, mikopo na ada ni ghali, na njia za huduma zinatumia muda mwingi na mara nyingi hujaa makaratasi. Lakini kuna jambo moja ambalo hakuna mtu anayeweza kukataa - ni ngumu sana.

Utulivu

Uimara huu unatokana na mambo kadhaa. Kwanza, mfumo wa fedha uko mikononi mwa benki kubwa tano zenye faida. Mapato ya mfumo wa kifedha kwenye usawa (ROE) yalikuwa jumla ya 16.5% mnamo Septemba 2019, wakati wastani wa benki kubwa za kibinafsi ulikuwa 21%; na benki zina mtaji mzuri, na mtaji wa msingi ni karibu 14%.

Mfumo wa benki pia haujakamilika, na zaidi ya 90% ya ufadhili wa benki kubwa hutolewa ndani ya nchi na kuhusishwa na ufadhili wa ndani (zaidi kutoka kwa amana). Mahitaji ya akiba yanawakilisha R$416 bilioni, au takriban 6% ya Pato la Taifa (kuanzia Januari 2020), na benki kuu pia imeguswa na mzozo uliosababishwa na Covid-19 na trilioni 2.7 za ukwasi na hatua za mtaji, ambazo kwa pamoja zinawakilisha 36.6%. ya Pato la Taifa (juu zaidi ya kiasi kilichoingizwa katika uchumi mwaka 2008, ambacho wakati huo kilikuwa R$200 bilioni, au 5.9% ya Pato la Taifa).

Miongoni mwa hatua muhimu zaidi za benki kuu ilikuwa uamuzi wake wa kupunguza amana za lazima na kuongeza ukokotoaji wa kiwango cha ukwasi wa muda mfupi (LCR). 

Na kadiri matarajio ya athari za coronavirus yakiongezeka, CMN ilitangaza hatua za kusaidia benki, kama vile kuondoa hitaji la kutoa mazungumzo ya deni ambalo halijachelewa na wateja, na kupunguza mahitaji ya mtaji wa uhifadhi wa benki kutoka 2.5% hadi 1.25% kwa moja. mwaka, kufungua mtaji wa dola bilioni 56 kwa benki (inakadiriwa kuwezesha uwezo wa ziada wa dola milioni 640 za kukopesha katika uchumi).

Athari

Rosman wa BTG Pactual ametoa mfano wa athari inayowezekana kwa benki kubwa: "Kila shida ina sifa zake za kipekee. Lakini mizozo ya zamani ilionyesha uthabiti na uthabiti wa mfumo wa kifedha wa Brazili, na tunashikilia maoni haya.

Mifano hiyo inaashiria ongezeko la mapato halisi la takriban 5% kwa benki kubwa. Kwa ongezeko la 50% la masharti kati ya benki kubwa za kibinafsi (sawa na ongezeko la pointi 165 katika gharama ya hatari), basi mapato ya jumla yatapungua kwa 22% ikilinganishwa na matokeo ya 2019.

Migogoro iliyopita ilionyesha uthabiti na uthabiti wa mfumo wa kifedha wa Brazili, na tunashikilia mtazamo huu 

 - Eduardo Rosman, Kifurushi cha BTG

Hata kama miundo itachukua ongezeko la masharti ya 75% na 100%, itasababisha tu kushuka kwa mapato kwa 36% na 39% mtawalia - hit kwa ROEs lakini faida ya kukandamiza tu na bila kutishia kila robo mwaka. 

Katika hali mbaya zaidi (ongezeko la 100% la masharti), benki bado zingezalisha ROE ambazo zingekuwa wivu wa benki yoyote iliyo katika soko lililoendelea katika nyakati nzuri: kwa utabiri wa BTG ROE wa 12.5% ​​kwa Bradesco, 11.8% kwa Itaú, na 8.6% kwa Santander (wakati Banco do Brasil inayomilikiwa na serikali ingetarajiwa kushuka hadi 4.5%).

Ni mapema mno kuona athari za mgogoro huo kwa nambari zilizotolewa na benki lakini Rosman anaripoti kwamba Mkurugenzi Mtendaji wa Santander Brasil, Sergio Rial, alimwambia kwamba "ana uhakika wa kuendeleza msingi wake".

Hata hivyo, mifuko ya udhaifu inaweza kutokea mahali pengine katika mfumo wa benki wa Brazili. 

Kulingana na mkurugenzi mkuu wa Fitch na mkuu wa taasisi za kifedha za Amerika Kusini na Karibiani, Claudio Gallina, benki za ukubwa wa kati ziko hatarini kwa sababu sehemu yao inazingatia sehemu ya biashara ndogo na ya kati, ambayo kwa kawaida ni nyeti zaidi kwa matatizo kuliko makampuni makubwa. : “Taasisi nyingi za fedha za ukubwa wa kati ziko katika mabadiliko ya kimkakati kwa kuzingatia mifumo yao ya kibiashara na zimekuwa na gharama kubwa katika kufafanua miradi yao. 

“Mgogoro uliopo unaweza kusababisha kucheleweshwa kwa taasisi hizi kuweza kufaidika na miradi yao. Upeo mkubwa wa ukwasi na mito ya mtaji katika hali kama hizi inapaswa kusaidia ukadiriaji wa sasa. Ubunifu wa kukuza bidhaa mpya, kuzingatia mahitaji ya kweli ya wateja na wepesi katika utekelezaji itakuwa muhimu.