Jinsi ya Kuuza Athari za Siasa kwenye Masoko ya Fedha Duniani

Jinsi ya Kufanya Biashara Hatari za Kijiografia

• Uchumi wa ulimwengu unaonyesha kuongezeka udhaifu na udhaifu
• Uwezo wa ujasiri wa uchumi unaonyesha masoko kwa hatari za kijiografia
• Mfano wa vitisho vya kisiasa huko Asia, Amerika ya Kusini na Ulaya

Tazama mwongozo wetu wa bure ili ujifunze jinsi ya tumia habari za uchumi katika mkakati wako wa biashara !

ATHARI ZA JINSI ZA KIJANI

Kinyume na msingi wa kuporomoka kwa misingi, masoko yanazidi kuwa nyeti kwa hatari za kisiasa wakati uwezo wao wa kushawishi utengamano wa soko unakua. Wakati itikadi zenye mwelekeo wa huria - ambayo ni, wale wanaopendelea biashara huria na masoko ya mitaji jumuishi - wanashambuliwa kwa kiwango cha kimataifa na harakati za kitaifa na za watu, kutokuwa na uhakika kunakosababishwa na kutokuwa na uhakika ndio matokeo ya mara kwa mara.

Kinachofanya hatari ya kisiasa kuwa hatari sana na isiwe rahisi ni wawekezaji wenye uwezo mdogo wa kuiwekea bei bei. Kwa hivyo wafanyabiashara wanaweza kujikuta wakiwa moto chini ya kola wakati mazingira ya kisiasa ya ulimwengu yanaendelea kukua bila kutabirika. Kwa kuongezea, kama kuenea kwa coronavirus mnamo 2020, vimelea vya kisiasa vinaweza kuwa na athari sawa ya kuambukiza.

Kwa ujumla, masoko hayajali sana uainishaji wa kisiasa lakini yanajali zaidi sera za uchumi zilizowekwa katika ajenda ya yeyote anayeshikilia enzi kuu. Sera zinazochochea ukuaji wa uchumi kawaida hufanya kama sumaku kwa wawekezaji wanaotafuta Hifadhi ya mtaji ambapo itapata mavuno mengi.

Hii ni pamoja na utekelezaji wa mipango ya kichocheo cha fedha, kuimarisha haki za mali, kuruhusu bidhaa na mtaji kutiririka kwa uhuru na kufuta kanuni za kupunguza ukuaji. Ikiwa sera hizi zinaunda shinikizo la kutosha la mfumuko wa bei, benki kuu inaweza kuongeza viwango vya riba kwa kujibu. Hiyo inakuza kurudi kwa msingi kwa mali za kawaida, kusonga kwa wawekezaji na kuinua sarafu.

Kinyume chake, serikali ambayo upendeleo wa kiitikadi unaokwenda kinyume na uporaji wa utandawazi unaweza kusababisha kukimbia kwa mji mkuu. Serikali zinazotafuta kung'oa nyuzi ambazo zimepanda ujumuishaji wa kiuchumi na kisiasa kawaida hutengeneza njia ya kutokuwa na uhakika ambayo wawekezaji hawataki kupita. Mada za utaifa wa kitaifa, ulinzi na populism zimeonyeshwa mara nyingi kuwa na athari za kuvuruga soko.

Ikiwa serikali itapata mabadiliko ya kiitikadi, wafanyabiashara watatathmini hali hiyo kuona ikiwa inabadilisha kabisa malipo yao ya hatari. Ikiwa ndivyo, basi wanaweza kuhamisha mitaji yao na kuunda tena mikakati yao ya biashara ili kugeuza usawa wa hatari ili kulipwa kwa niaba yao. Ukosefu wa utulivu unadhibitishwa kwa kufanya hivyo hata hivyo kama mikakati ya biashara iliyobadilishwa inavyoonekana katika ugawaji wa soko kwa mtaji katika mali anuwai.

ULAYA: UMAARUFU WA ULAYA KWA ITALIA

Nchini Italia, Uchaguzi wa 2018 ulishangaza masoko ya mkoa na mwishowe ukayumba kupitia karibu mfumo mzima wa kifedha. Kuinuka kwa mrengo wa kulia wa bunge Lega Nord na hoja ya Itikadi-Staria 5 ilianzishwa kwenye kampeni ya umati wa watu kwa kukataliwa kwa kujengwa kwa hali ilivyo. Kutokuwa na hakika kuandamana na serikali hii mpya kulikuwa na bei ya ghafla na kusababisha utulivu mkubwa.

Kiwango cha hatari cha kushikilia mali za Italia kiliongezeka na kilionyeshwa kwa nyongeza ya zaidi ya asilimia 100 katika mavuno ya dhamana ya miaka 10 ya Italia. Hiyo ilionyesha wawekezaji wakidai kurudi kwa juu kwa kuvumilia kile waliona kuwa kiwango cha juu cha hatari. Hii pia ilidhihirishwa katika upanukaji mkubwa wa kuenea kwa malipo ya mkopo ya deni kwa deni kubwa la Italia katikati ya kuongezeka kwa hofu kwamba Italia inaweza kuwa kitovu cha mgogoro mwingine wa deni la EU.

EUR / USD, EUR / CHF Iliyoporomoka kama Dola Kuu ya Bahari Inatoa Miahani Kati ya Hofu ya Mgogoro Mwingine wa Deni la Euro

Chanzo: TradingView

Dola ya Amerika, Yen ya Japani na Franc ya Uswisi zote zilipata kwa gharama ya Euro wakati wawekezaji walielekeza mtaji wao kwa mali za kupambana na hatari. Mateso ya Euro ilikuwa muda mrefu na a mzozo kati ya Roma na Brussels juu ya matamanio ya zamani ya bajeti. Upendeleo wa kifedha wa serikali ulikuwa sifa ya asili yao ya kupinga uanzishwaji ambayo ilileta kutokuwa na uhakika zaidi na kisha ikaonyeshwa kwa Euro dhaifu.

LATIN AMERICA: Utaifa-Populism huko Brazil

Wakati Rais Jair Bolsonaro kwa ujumla anajulikana kama mzalendo wa chapa moto na msingi wa watu, majibu ya soko kwa kuongezeka kwake yalikutana na mikono miwili na wawekezaji. Uteuzi wake wa Paulo Guedes - mchumi aliyefundishwa wa Chuo Kikuu cha Chicago aliye na nia ya ubinafsishaji na urekebishaji wa sheria - iliongeza hisia na ujasiri wa wawekezaji katika mali za Brazil.

Kielelezo cha Ibovespa - Chati ya Kila siku

Chanzo: TradingView

Kuanzia Juni 2018 hadi njia ya masoko ya kimataifa ya Covid-19 mwanzoni mwa 2020, alama ya usawa wa Ibovespa iliongezeka zaidi ya asilimia 58 ikilinganishwa na zaidi ya asilimia 17 katika S & P 500 kwa kipindi hicho hicho. Wakati wa uchaguzi mnamo Oktoba, faharisi ya Brazil iliongezeka zaidi ya asilimia 12 katika tu mwezi mmoja wakati kura zilifunua kwamba Bolsonaro atashinda mrengo wake wa kushoto mpinzani Fernando Haddad.

Tangu Bolsonaro alipanda urais, ya ups na downs in Brazil masoko yamejitokeza kiwango cha maendeleo kwenye mageuzi ya pensheni yake yanayovuruga soko. Wawekezaji walidhani kuwa marekebisho haya ya kimuundo yatakuwa na nguvu ya kutosha kuvuta uchumi wa Brazil mbali na wigo wa uchumi na kuelekea njia ngumu ya ukuaji, isiyo na mzigo wa matumizi ya umma.

ASIA: Uraia wa Hindu nchini India

Kuchaguliwa tena kwa Waziri Mkuu Narendra Modi kulikaribishwa sana na masoko, ingawa wasiwasi uliosababishwa uliibuka juu ya athari ya utaifa wa Wahindu juu ya utulivu wa mkoa. Walakini, Modi ana sifa ya kuwa mwanasiasa rafiki wa biashara. Uchaguzi wake uliwashawishi wawekezaji kutenga kiasi kikubwa cha mtaji kwa mali za India.

Walakini, mtazamo wa matumaini ya wawekezaji huathiriwa mara kwa mara na mapigano kati ya India na majirani zake juu ya mizozo ya eneo. Katika pumzi za kwanza za 2019, uhusiano kati ya India na Pakistan uchungu kati ya mapigano juu ya eneo lenye mgogoro la Kashmir. Tangu kizigeu cha 1947, uhasama kati ya serikali mbili za nyuklia umekuwa hatari ya kikanda.

Fahirisi ya Nifty 50 ya Uhindi, S & P 500 Futures, AUD / JPY Fall Baada ya Habari Kuvunjika kwa Ugomvi wa India-Pakistan

Chanzo: TradingView

Mvutano kati ya Uhindi na Uchina, haswa juu ya mpaka wenye mgogoro unaojulikana kama Mstari wa Udhibiti Halisi (LAC) katika Milima ya Himalaya pia ulitetemesha masoko ya kifedha ya Asia. Mnamo Juni 2020, habari za vita kati ya wanajeshi wa China na India na kusababisha vifo zaidi ya 20 ziliibua wasiwasi juu ya ongezeko gani linaweza kumaanisha usalama wa mkoa na utulivu wa kifedha. Soma ripoti kamili hapa.

Fahirisi ya Nifty 50 ya Uhindi, S & P 500 Futures, Mazao ya Hazina ya Miaka 10 ya Amerika, USD / INR Baada ya Habari Kuvunjwa kwa Ugomvi wa India-China.

Chanzo: TradingView

Kampeni za Kitaifa na serikali zimeingia katika hatari ya kisiasa kwa sababu asili ya serikali kama hiyo hutegemea kuonyesha nguvu na mara kwa mara inalingana na maelewano. Wakati wa utulivu wa kisiasa na udhaifu wa kiuchumi, athari ya kifedha ya kuvunjika kwa kidiplomasia inakuzwa kwa ukweli kwamba azimio la mzozo linaweza kupitishwa kwa sababu ya asili ya mkaidi ya serikali za kitaifa.

Rais wa Merika Donald Trump na Modi walitumia alama sawa ya usemi mkali kwenye kampeni na ndani ya tawala zao. Kwa njia ya kejeli, kufanana kwao kiitikadi inaweza kuwa nguvu inayosababisha mpasuko katika uhusiano wa kidiplomasia. Mvutano kati ya hao wawili umeongezeka katika 2019, na masoko yana wasiwasi kwamba Washington inaweza kuanza mwingine vita vya biashara huko Asia, kufungua mbele ya pili nchini India ikiwa tayari imeshiriki China.

JINSI FX INAVYOTENDA KAMA SERIKALI, BENKI ZA KIKUU ZINAJIBU KWA MFIDUO WA KIJAMII NA UCHUMI

Kwa uchumi wenye kiwango kikubwa cha uhamaji wa mtaji, kuna seti nne tofauti za mchanganyiko wa sera ambazo zinaweza kusababisha athari katika masoko ya FX kufuatia mshtuko wa kiuchumi au kijiografia:

• Hali 1: Sera ya fedha tayari ni ya upanuzi + sera ya fedha inakuwa na vizuizi zaidi ("kukaza") = Kutuliza pesa za ndani

• Hali 2: Sera ya fedha tayari inazuia + sera ya fedha inakuwa ya kupanua zaidi ("kulegeza") = Chukua pesa za ndani

• Hali 3: Sera ya fedha tayari ya upanuzi ("kulegeza") + sera ya fedha inazuia zaidi = Chukua pesa za ndani

• Hali 4: Sera ya fedha tayari inazuia ("kukaza") + sera ya fedha inakua zaidi = Inaleta sarafu ya ndani

Ni muhimu kutambua kuwa kwa uchumi kama Merika na sarafu kama Dola ya Amerika, wakati wowote sera ya kifedha na sera ya fedha inapoanza kutekelezwa katika mwelekeo huo huo, mara nyingi kuna athari kubwa kwa sarafu. Hapo chini tutachunguza jinsi suluhisho anuwai za sera za fedha na fedha za majanga ya kijiografia na kiuchumi zinaathiri masoko ya sarafu.

Hali 1 - Sera ya Fedha imeachiliwa; SERA YA MIPANGO INAKUWA NGUVU

Mnamo Mei 2, 2019 - kufuatia uamuzi wa FOMC kushikilia viwango katika kiwango cha asilimia 2.25-2.50 - Mwenyekiti wa Fed Jerome Powell alisema kuwa shinikizo laini la mfumuko wa bei lililojulikana wakati huo lilikuwa "la mpito". Maana yake hapa ni kwamba wakati ukuaji wa bei ulikuwa chini ya kile maafisa wa benki kuu walikuwa wakitarajia, hivi karibuni ingeongeza kasi. Vita vya biashara vya Amerika na China ilicheza jukumu la kupunguza shughuli za kiuchumi na kupunguza mfumko wa bei.

Ujumbe uliowekwa wazi wakati huo ulikuwa uwezekano wa kupunguzwa kwa kiwango katika kipindi cha karibu, ikizingatiwa kuwa mtazamo wa kimsingi ulihukumiwa kuwa thabiti na mwenendo mzima wa shughuli za kiuchumi za Merika zilionekana kuwa kwenye njia nzuri. Toni ya upande wowote iliyopigwa na Fed haikuwa duni sana kuliko ile ambayo masoko yalitarajia. Hii inaweza kuelezea kwanini uwezekano wa bei ya Fed kupunguzwa mwishoni mwa mwaka (kama inavyoonekana katika swaps za usiku mmoja) ilishuka kutoka asilimia 67.2 hadi asilimia 50.9 baada ya maoni ya Powell.

Wakati huo huo, Ofisi ya Bajeti ya Bunge (CBO) ilitabiri kuongezeka kwa nakisi ya kifedha kwa zaidi ya upeo wa miaka mitatu, ikiingiliana na mzunguko wa benki kuu ambao ungekuwa ukikaza. Kwa zaidi, hii ilikuja dhidi ya kuongezeka kwa uvumi juu ya mpango wa kuchochea uchumi wa serikali. Mwisho wa Aprili, watunga sera muhimu walitangaza mipango ya mpango wa ujenzi wa miundombinu ya $ 2 trilioni.

Mchanganyiko wa sera ya upanuzi ya fedha na uimarishaji wa pesa ulifanya kesi hiyo kuwa na mtazamo wa Dola ya Amerika. Kifurushi cha fedha kilitarajiwa kuunda ajira na kuongeza mfumko wa bei, na hivyo kushinikiza Fed kuongeza viwango. Kama ilivyotokea, Greenback iliongeza asilimia 6.2 dhidi ya wastani wa wenzao wakubwa wa sarafu kwa miezi minne iliyofuata.

Hali ya 1: DXY, Dhamana ya Miaka 10 Inazaa, S&P500 Kuja kwa siku zijazo

Chanzo: TradingView

Mfano 2 - SANA KIWANGO CHA FEDHA; SERA YA HESHIMA INAKUA KUPUNGUA

Mgogoro wa kifedha ulimwenguni mnamo 2008 na Uchumi Mkubwa uliofuatia uliibuka ulimwenguni na kudhoofisha uchumi wa Mediterania. Hii ilizuia wasiwasi juu ya shida kubwa ya deni kwa mkoa mzima wakati mavuno ya dhamana nchini Italia, Uhispania na Ugiriki yalipanda kwa viwango vya kutisha. Hatua za ukali zilizoamriwa ziliwekwa katika hali zingine ambazo zilisaidia kuunda msingi wa Populism ya Eurosceptic ambayo kwa hivyo haunted Mkoa.

Wawekezaji walianza kupoteza imani katika uwezo wa serikali hizi kushughulikia deni zao na kudai mavuno ya juu kwa kusababisha kile kilichoonekana kuwa hatari kubwa ya kukosa malipo. Euro ilikuwa na maumivu wakati wa machafuko kwani mashaka yalizunguka juu ya uwepo wake katika tukio ambalo mgogoro ulilazimisha kuondoka kwa hali isiyo ya kawaida ya nchi mwanachama kutoka Eurozone.

Katika kile kinachoonekana kuwa moja ya nyakati maarufu katika historia ya kifedha, Rais wa Benki Kuu ya Ulaya (ECB) Mario Draghi alitoa hotuba London mnamo Julai 26, 2012 ambayo wengi wangeweza kuona kama wakati muhimu ambao uliokoa sarafu moja. . Alisema kuwa ECB iko "tayari kufanya chochote kinachohitajika kuhifadhi Euro. Na niamini, "akaongeza," itatosha. " Hotuba hii ilituliza masoko ya dhamana ya Uropa na kusaidia kuleta mavuno chini.

ECB pia iliunda mpango wa ununuzi wa dhamana unaoitwa OMT (kwa "Shughuli za Fedha Moja kwa Moja"). Ililenga kupunguza mafadhaiko katika masoko makubwa ya deni, ikitoa misaada kwa serikali zenye shida za Eurozone. Wakati OMT haikutumiwa kamwe, upatikanaji wake tu ulisaidia wawekezaji wa jittery na wakati huo huo, maeneo mengi ya Euro yaliyokuwa na wasiwasi yalichukua hatua za ukali ili kutuliza fedha za serikali.

Wakati Euro mwanzoni iliongezeka wakati wasiwasi juu ya kuanguka kwake ulipungua, sarafu hiyo ingepungua sana dhidi ya Dola ya Amerika kwa kipindi cha miaka mitatu ifuatayo. Mnamo Machi 2015, ilikuwa imepoteza zaidi ya asilimia 13 ya thamani yake. Wakati wa kuchunguza usanidi wa fedha na fedha, inakuwa wazi kabisa kwanini.

Hali ya 2: Euro Inapumua Usaidizi - Dhamana ya Mfalme Yasababisha Kuanguka Wakati Hofu ya Ufilisi inafishwa

Chanzo: TradingView

Hatua za ukali katika nchi nyingi za Eurozone zimepunguza uwezo wa serikali zao kutoa kichocheo cha fedha ambacho kingeweza kusaidia kuunda ajira na kuongeza mfumko wa bei. Wakati huo huo, benki kuu ilikuwa ikirahisisha sera kama njia ya kupunguza mgogoro. Kwa hivyo, mchanganyiko huu ulishinikiza chini ya Euro dhidi ya wenzao wakuu.

Hali ya 2: Euro, Dhamana ya Mfalme Yasababisha Kuanguka

Chanzo: TradingView

Hali ya 3 - Sera ya Fedha imeachiliwa; Sera ya fedha inakuwa kali zaidi

Katika hatua za mwanzo za Uchumi Mkubwa, Benki ya Kanada (BOC) ilipunguza kiwango cha riba ya alama kutoka asilimia 1.50 hadi 0.25 kama njia ya kupunguza hali ya mkopo, kurudisha ujasiri na kufufua ukuaji wa uchumi. Kukabiliana, kwa mavuno kwa vifungo vya serikali ya Canada ya miaka 10 ilianza kuongezeka. Mkutano huu ulikuja karibu wakati huo huo kama fahirisi ya alama ya hisa ya TSX ya Kanada ilianzisha chini.

Hali ya 3: USD / CAD, TSX, Mazao ya Dhamana ya Miaka 2 ya Canada

Chanzo: TradingView

Marejesho ya baadaye ya kujiamini na kupona kwa bei ya hisa yalionyeshwa kwa upendeleo wa wawekezaji wa kugeuza hatari, uwekezaji unaorejea zaidi (kama hisa) badala ya njia salama salama (kama vifungo). Uhamishaji huu wa mtaji umetuma mavuno ya juu licha ya kuwekewa fedha kwa benki kuu. BOC kisha ilianza kuongeza kiwango cha riba ya sera yake tena na kuileta hadi asilimia 1, ambapo ilibaki kwa miaka mitano iliyofuata.

Wakati huu, Waziri Mkuu Stephen Harper alitekeleza hatua za kubana matumizi ili kutuliza fedha za serikali wakati wa shida ya kifedha duniani. Benki kuu ilibadilisha kozi na kupunguza viwango kurudi kwa asilimia 0.50 kufikia Julai 2015.

Wote CAD na mavuno ya dhamana ya ndani yaliteseka wakati sera ya fedha ililegezwa wakati uwezo wa msaada wa sera ya kifedha ulibanwa. Kama inavyotokea, kupunguza matumizi ya serikali wakati huu mgumu kumalizia kumgharimu Bw Harper kazi yake. Justin Trudeau alichukua nafasi yake kama Waziri Mkuu kufuatia ushindi katika uchaguzi mkuu wa 2015.

Hali ya 3: USD / CAD, Canada Mazao ya Dhamana ya Miaka 2

Chanzo: TradingView

Hali ya 4 - Sera ya mapato Sera ya fedha inakuwa huru zaidi

Baada ya Donald Trump kutangazwa mshindi katika uchaguzi wa Rais wa Amerika wa 2016, mazingira ya kisiasa na hali ya kiuchumi ilipendelea mtazamo wa kukuza Dola ya Amerika. Pamoja na Ofisi ya Mviringo na nyumba zote mbili za Bunge zilizodhibitiwa na Chama cha Republican, masoko yalionekana kuhitimisha kuwa wigo wa tete ya kisiasa umepunguzwa.

Hii ilifanya hatua za kifedha zenye urafiki wa soko zilizopendekezwa na mgombea Trump wakati wa uchaguzi zinaonekana zaidi kutekelezwa. Hizi ni pamoja na kupunguzwa kwa ushuru, kupunguza sheria na ujenzi wa miundombinu. Wawekezaji walionekana kupuuza vitisho vya kuanzisha vita vya biashara dhidi ya washirika wa biashara wa juu kama vile China na Eurozone, angalau kwa wakati huo. Kwa upande wa fedha, maafisa wa benki kuu walipandisha viwango mwishoni mwa mkia wa 2016 na walikuwa wakitafuta kuongezeka tena kwa angalau alama 75 za msingi kupitia 2017.

Pamoja na upeo wa upanuzi wa fedha na uimarishaji wa fedha mbele, Dola ya Amerika ilikusanyika pamoja na mazao ya dhamana ya ndani na usawa. Hii ilikuja kama matarajio ya mapato ya ushirika yameimarishwa pamoja na mtazamo wa utendaji mpana wa uchumi. Hii ilizuia kubashiri juu ya mfumuko wa bei thabiti na kwa hivyo majibu ya hawkish kutoka benki kuu.

Hali 4) Kiwango cha Dola ya Amerika (DXY), S & P 500 ya baadaye, Mazao ya Dhamana ya Miaka 10 (Chati ya 7)

Chanzo: TradingView

KWA NINI SIASA ZA KIZAZI SANA KWA KUJIFUNZA

Tafiti nyingi zimeonyesha kuwa kushuka kwa kiwango kikubwa cha maisha kutoka kwa vita au kushuka kwa uchumi kali kunaongeza nguvu kwa wapiga kura kuchukua msimamo mkali kwenye wigo wa kisiasa. Kwa hivyo, watu wana uwezekano mkubwa wa kuachana na sera rafiki za soko - kama vile ujumuishaji wa mtaji na biashara huria - na badala yake wazingatie hatua ambazo zinaacha utandawazi na zinaelekea ndani kwa uso.

Uchumi wa kisasa wa utandawazi umeunganishwa kisiasa na kiuchumi na kwa hivyo mshtuko wowote wa kimfumo una uwezekano mkubwa wa kuingia ulimwenguni. Wakati wa mabadiliko makubwa ya kisiasa huku kukiwa na mabadiliko ya kiitikadi baina ya nchi, ni muhimu kufuatilia maendeleo haya kwa sababu ndani yao kuna fursa za kuweka mikakati ya biashara fupi, kati na ya muda mrefu.

- Imeandikwa na Dimitri Zabelin, Mchambuzi wa DailyFX.com