సెమీకండక్టర్లపై వార్తలు చెడ్డవి, మరియు అది మరింత దిగజారుతుంది

సెమీకండక్టర్ల కోసం వార్త మరింత దిగజారుతుందా?

మొదట గ్లోబల్ మందగమనం గత సంవత్సరం చివరిలో వాటిని దెబ్బతీసింది, తరువాత చైనా వాణిజ్య యుద్ధం తీవ్రం మేలో మళ్లీ వాటిని కదిలించింది, ఆపై Huawei నిషేధం, ఆపై దక్షిణ కొరియాపై జపాన్ యొక్క ఎగుమతి పరిమితులు.

తక్కువ ఆటో అమ్మకాలు కూడా సమస్య అని నేను చెప్పానా? మిజువో ప్రకారం, US అమ్మకాలు సంవత్సరానికి 3% తగ్గాయి మరియు చైనా 10% తగ్గింది.

ఇది తగ్గిన మార్గదర్శకత్వం యొక్క టోరెంట్‌కు దారితీసింది - మరియు ఇది మరింత దిగజారిపోయే అవకాశం ఉంది.

బుధవారం, సెమీకండక్టర్ క్యాపిటల్ ఎక్విప్‌మెంట్ కంపెనీ ASML ఆదాయాలను నివేదించింది మరియు ఇప్పటికే వీధి చెడు వార్తల కోసం సన్నద్ధమవుతోంది: “జూన్-త్రైమాసిక ఆదాయాల నివేదికను అనుసరించి ASML కోసం 2019 మరియు 2020 ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు తక్కువగా సవరించబడతాయని మేము ఆశిస్తున్నాము” అని కోవెన్ విశ్లేషకుడు మెహదీ హోస్సేనీ రాశారు. మంగళవారం ఒక నోట్‌లో.

ఇప్పటికే బ్యాడ్ న్యూస్ మొదలైంది. మంగళవారం, ఎలక్ట్రానిక్ భాగాలు మరియు సెమీకండక్టర్లను తయారు చేసే యారో ఎలక్ట్రానిక్స్, ముఖ్యంగా ఆసియా నుండి దిగజారుతున్న డిమాండ్ పరిస్థితులు మరియు ఇన్వెంటరీ దిద్దుబాటును పేర్కొంటూ తక్కువ ఆదాయాలను ముందే ప్రకటించింది.

గత వారం మరో సెమీకండక్టర్ కంపెనీ, Vishay, జూన్ విక్రయాలను అంచనాల కంటే చాలా తక్కువగా ప్రకటించింది, ఇన్వెంటరీ కరెక్షన్ మరియు ధరల ఒత్తిడిని కూడా పేర్కొంది.

ఇంతకంటే సాక్ష్యం కోసం ఎవరూ ఎదురుచూడడం లేదు. వాల్ స్ట్రీట్ పిచ్చిగా అంచనాలను తగ్గించింది. సెమీకండక్టర్స్‌కి ప్రీ-టాక్స్ లాభాలు కేవలం రెండవ అర్ధభాగంలో సంవత్సరానికి 36% నుండి 29.3% వరకు, 20% తగ్గింపుగా అంచనా వేయబడుతుంది. Refinitiv ప్రకారం, మార్జిన్లు కూడా 33.6% నుండి 26.3% వరకు తగ్గుతున్నాయి.

ఇంకా, VanEck సెమీకండక్టర్స్ ETF, అతిపెద్ద ఆటగాళ్ల బాస్కెట్, ఏప్రిల్ చివరిలో దాని చరిత్రలో అత్యధికంగా 5% మాత్రమే.

ఏమి ఇస్తుంది? ఇది "చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు తల దూర్చడం" అని కోవెన్ అంగీకరించాడు.

అది ఉండకూడదు. ఈ రోజు పెట్టుబడిదారులకు ఒక నమ్మకం ఉంటే, అది అన్నింటికంటే వృద్ధిని మెరుగుపరుస్తుంది మరియు సెమీకండక్టర్లలో అత్యుత్తమ వృద్ధి దాదాపు స్థిరంగా ఉంటుంది. అది లేనప్పుడు తప్ప.

మార్నింగ్‌స్టార్‌లో విశ్లేషకుడు అభినవ్ దావులూరి మాట్లాడుతూ, పెట్టుబడిదారులు సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ మాత్రమే పెద్దదవుతుందనే నమ్మకాన్ని ప్రతిబింబిస్తున్నారని చెప్పారు.

"2020 ప్రారంభం వరకు విషయాలు ఆరోగ్యంగా ఉండటాన్ని మేము చూడలేము, కానీ ఈ ముగింపు మార్కెట్లు మరింత వైవిధ్యంగా ఉంటాయి" అని అతను నాతో చెప్పాడు. “ఇది PC స్పేస్ లేదా స్మార్ట్‌ఫోన్ స్థలం మాత్రమే కాదు. ఇది క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్, కృత్రిమ మేధస్సు, 5G, ఆటోలు. ఈ కంపెనీలు పెద్దవి, మరింత ఏకీకరణ ఉంది మరియు వారు శిఖరాలు మరియు పతనాలను బాగా నిర్వహించగలరు.

వ్యాపారులు కూడా తక్కువ గ్లోబల్ వడ్డీ రేట్లు రక్షించబడతారని ఆశిస్తున్నారు: "రాబోయే 2-3 త్రైమాసికాలలో ఆర్థిక వృద్ధిని తిరిగి వేగవంతం చేయడానికి ప్రపంచ క్రెడిట్ సడలింపు కోసం చూస్తున్నాము" అని ఎవర్‌కోర్ ISI ఇటీవల రాసింది.

ఇప్పటికీ ఎద్దులు కూడా మొత్తం ఆవరణ చాలా త్వరగా పడిపోవచ్చని అంగీకరిస్తున్నాయి. అదే ఎవర్‌కోర్ ISI నోట్ ఇలా ఒప్పుకుంది, "ఒక సాధారణ ట్వీట్ ప్రతిదానిని పైకి తీసుకురాగలదని మేము వెంటనే అంగీకరిస్తున్నాము, ముఖ్యంగా సెమీస్ పైన పేర్కొన్న అన్నింటికీ మధ్యలో ఉంటుంది."