การแก้ไขปัญหาตลาดหุ้นที่เร็วที่สุดอาจไม่ได้หมายความว่าการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วอย่างเท่าเทียมกัน

หุ้นสหรัฐฯอาจใช้เวลาฟื้นตัวจากความรุนแรงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาหากประวัติศาสตร์เป็นคำแนะนำใด ๆ

S&P 500 ลดลง 10% ในดินแดนแก้ไขในเวลาเพียงเก้าวันซื้อขายซึ่งเร็วที่สุดเป็นประวัติการณ์ (นอกตลาดล่ม) ตามที่ Ryan Detrick นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสของ LPL Financial ดัชนีหุ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ที่ 26 มกราคม แต่ปิดต่ำกว่าระดับสูงสุด 10.16% ในวันพฤหัสบดีที่ 8 กุมภาพันธ์

การวิเคราะห์จาก Kensho ซึ่งเป็นเครื่องมือวิเคราะห์เชิงปริมาณที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้พิจารณาถึง 500 ครั้งที่มีการลดลงอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกันใน S&P 1987 ที่เริ่มต้นในปี 2.29 การศึกษาพบว่าหลังจากการลดลงดังกล่าวหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงอีกโดยมีค่ามัธยฐานที่ลดลง 1.68 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งสัปดาห์ต่อมาและลดลง XNUMX เปอร์เซ็นต์ในสองสัปดาห์ต่อมา

ที่มา: UBS

การขาดทุนจำนวนมากของ S&P เกิดขึ้นในวันศุกร์ที่ 2 กุมภาพันธ์และวันจันทร์ถัดมาเมื่อดัชนีหุ้นลดลง 4.1 เปอร์เซ็นต์ในวันที่เลวร้ายที่สุดในรอบกว่าหกปี นั่นเป็นการลดลงตรงที่สองของ S&P ที่มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าสี่ส่วนซึ่งเป็นการวัดระยะทางสถิติจากค่าเฉลี่ยซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงสองครั้งตั้งแต่ปี 1980 ครั้งแรกคือในเดือนตุลาคม 1987 หลังจาก Black Monday ไม่นานและครั้งที่สองอยู่ใน เมื่อเดือนสิงหาคม 2015 เนื่องจากหุ้นร่วงลงหลังจากการลดค่าเงินหยวนของจีนอย่างน่าประหลาดใจ

หนึ่งสัปดาห์หลังจากสี่วันหลังจากการลดลงเช่นนี้ในวันศุกร์ที่ผ่านมาในกรณีนี้ S&P ลดลงเฉลี่ย 0.98 เปอร์เซ็นต์ตามรายงานของ Kensho

ความผันผวนของการขายในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ทำลายสถิติในตลาดเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปี หุ้นร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น

“ ฉันคิดว่าโดยรวมแล้วเราจะเห็นความสั่นคลอนในตลาดมากขึ้นเนื่องจากการซื้อขาย [ผลตอบแทน] 10 ปีเป็นสามเปอร์เซ็นต์” จอนนาจาเรียนผู้ร่วมก่อตั้ง Investitute.com ของ CNBC กล่าว

“ ในความคิดของฉันโดยเฉพาะอย่างยิ่งมันเหมือนกับว่าเราเปลี่ยนจากสลาลอมยักษ์ไปสู่การเล่นสเก็ตอย่างรวดเร็วและคุณไม่มีเวลาปรับตัวมากนัก” เขากล่าวโดยสังเกตว่าความเร็วของการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยเครื่องจักรเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ผู้ค้ามนุษย์ยากที่จะ ตอบสนอง

สหรัฐมียอดซื้อตั๋วแลกเงินในปีที่แล้วแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ผ่านมาและเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในวันจันทร์ถึงร้อยละ 10 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม. ค. เป็นต้นไป 2.902, 15

Najarian ยังตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเทรดเดอร์เพิ่มเงินเดิมพันเกือบสองเท่าในการ“ วาง” หรือตัวเลือกในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดเทียบกับ“ การโทร” หรือตัวเลือกในการซื้อที่เพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง “ สิ่งเหล่านี้ขยายออกไปมากและโดยปกติแล้วอัตราส่วนการโทรที่ไม่ยั่งยืนมากนัก” เขากล่าว

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา S&P 500 ทะลุระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญในช่วงสั้น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ดัชนีอ้างอิงพยายามที่จะฟื้นตัวค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันในการซื้อขายวันจันทร์

“ ในขณะที่เราเชื่อว่าความเสียหายด้านราคาส่วนใหญ่สิ้นสุดลงแล้วสำหรับการแก้ไขนี้ แต่เราไม่คิดว่าเราจะกลับไปสู่ระดับความผันผวนที่ต่ำเหมือนในอดีตที่ผ่านมา” Michael Wilson หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Morgan Stanley กล่าวในรายงานเมื่อวันจันทร์ . “ เราไม่คาดหวังว่าจะกลับไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าเราจะคิดว่าจุดสูงสุดที่สูงขึ้นสำหรับ S&P 500 นั้นน่าจะอยู่ข้างหน้าเราก่อนที่จะถึงรอบสูงสุดในปลายปีนี้”

เป้าหมาย S&P 500 สิ้นปีของ Wilson คือ 2,750 ซึ่งสูงกว่าระดับปิดของวันศุกร์ประมาณ 5 เปอร์เซ็นต์ แต่ต่ำกว่าบันทึกระหว่างวันที่ 26 มกราคมที่ 2,872.87 S&P 500 ยังคงอยู่ในตลาดวัวที่ยาวเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

การเปิดเผยข้อมูล: NBCUniversal ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ CNBC เป็นผู้ลงทุนรายย่อยใน Kensho