ผู้ให้บริการ CFD เตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนลูกค้าที่มีศักยภาพให้กับหน่วยงานที่ไม่ได้รับการควบคุม

ผู้ให้บริการสัญญาซื้อขายส่วนต่าง FX จะติดตามปริมาณการซื้อขายอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อดูว่าคำเตือนเรื่องลูกค้าที่เปลี่ยนไปใช้บริการของผู้ให้บริการที่ไม่ได้รับการควบคุมจะเป็นจริงหรือไม่

มาตรการของสำนักงานหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งยุโรป (ESMA) ที่จำกัดการตลาด การจัดจำหน่าย หรือการขายสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) ให้กับนักลงทุนรายย่อยจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม

มาตรการดังกล่าวได้แก่ การจำกัดเลเวอเรจในการเปิดตำแหน่ง (30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลักและ 20:1 สำหรับคู่สกุลเงินที่ไม่ใช่หลัก) กฎการปิดมาร์จิ้นตามบัญชี การป้องกันยอดคงเหลือติดลบตามบัญชี การป้องกันการใช้แรงจูงใจโดยผู้ให้บริการ CFD และการแจ้งเตือนความเสี่ยงเฉพาะบริษัทที่ส่งมอบในรูปแบบมาตรฐาน

แพลตฟอร์มการซื้อขาย Capital.com เปิดเผยว่าการวิเคราะห์ที่ดำเนินการภายหลังการตัดสินใจลดอัตราผิดนัดชำระหนี้ในสกุลเงินต่างๆ ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน เผยให้เห็นว่าผู้ใช้ที่ซื้อขายโดยใช้ขีดจำกัดเลเวอเรจที่ต่ำกว่านั้นมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการเรียกหลักประกันน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ

สัดส่วนของผู้ใช้ที่ต้องเผชิญกับการเรียกหลักประกันภายใน 15 วันแรกของการเทรดลดลงจากประมาณ 30% ในช่วงหลายเดือนก่อนที่แพลตฟอร์มจะประกาศใช้ข้อจำกัด ESMA เหลือเพียง 5% ในเดือนมิถุนายน มูลค่าการขาดทุนเฉลี่ยลดลงมากกว่า 80%

อย่างไรก็ตาม ผู้ให้บริการ CFD ที่ได้รับการติดต่อโดย Euromoney ต่างไม่ได้เป็นเอกฉันท์ในการอนุมัติมาตรการที่ ESMA ดำเนินการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นการจำกัดเลเวอเรจ ยกตัวอย่างเช่น โอมาร์ อาร์นาอุต ซีอีโอของ XTB อธิบายว่าข้อจำกัดเลเวอเรจนั้นรุนแรงเกินไป และเกรงว่าข้อจำกัดดังกล่าวจะกระตุ้นให้ลูกค้าในยุโรปบางรายซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่ไม่ได้อยู่ในสหภาพยุโรป

“ผู้ค้าควรตระหนักว่าใบอนุญาตแต่ละประเภทให้ระดับความปลอดภัยที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน” เขากล่าว และเสริมว่าเขาคาดหวังว่าข้อจำกัดใหม่จะเร่งการรวมตัวกันในภาคส่วนนี้

CFD อาจยังคงทำการตลาด จัดจำหน่าย และขายให้กับลูกค้ามืออาชีพได้ แม้ว่า ESMA ได้เตือนนักลงทุนรายย่อยให้พิจารณาอย่างรอบคอบว่าควรรับสถานะลูกค้ามืออาชีพหรือไม่ และควรสูญเสียการคุ้มครองตามกฎระเบียบเพิ่มเติมที่มอบให้กับลูกค้ารายย่อยหรือไม่

โฆษกของ IG Group กล่าวว่า เป็นที่ชัดเจนว่าข้อจำกัดของ ESMA นั้นไม่เป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่ลูกค้า และลูกค้าบางรายได้ยื่นขอสถานะผู้ประกอบวิชาชีพแล้ว “การที่มีผู้สมัครจำนวนมากขนาดนี้ก่อนที่กฎระเบียบจะมีผลบังคับใช้นั้นถือเป็นเรื่องที่ไม่ธรรมดา แต่เรามีความเข้มงวดมากในการบังคับใช้กฎระเบียบที่อนุญาตให้ลูกค้าเลือกเป็นผู้ประกอบวิชาชีพได้ และได้ปฏิเสธผู้สมัครไปแล้วกว่าสามในสี่”

ริชาร์ด เพอร์รี นักวิเคราะห์ตลาดจาก Hantec Markets กล่าวว่า บริษัทของเขาพบว่ามีลูกค้ารายย่อยยื่นคำร้องขอจัดประเภทใหม่เพิ่มขึ้นเช่นกัน “การที่สิ่งนี้ถือเป็นวิธี ‘หลีกเลี่ยง’ ข้อจำกัด หรือเป็นเพียงการที่ลูกค้าตระหนักถึงทางเลือกต่างๆ ที่มีอยู่นั้น ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่” เขากล่าวเสริม “สิ่งสำคัญคือลูกค้าเหล่านี้จะต้องตระหนักถึงความคุ้มครองที่พวกเขาสูญเสียไปจากการเป็นมืออาชีพ”

โฆษกของ FXCM กล่าวว่าบริษัทคาดว่าปริมาณการซื้อขายจากลูกค้าในยุโรปจะลดลง แต่เสริมว่าลูกค้าจะยังคงชื่นชมที่การซื้อขาย FX และ CFD แบบสปอตมีข้อได้เปรียบเหนือการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

“ส่วนต่างแล้ว ดูเหมือนว่ากฎระเบียบใหม่จะมีผลทางการเมืองอยู่บ้าง และกระแสลมทางการเมืองก็เปลี่ยนแปลงไป” เธอกล่าวเสริม “ฉันหวังว่าในอนาคต ข้อกำหนดด้านอัตรากำไรขั้นต้นที่จำกัดจะถูกยกเลิกไปเป็นระดับที่สมเหตุสมผลกว่าที่กำหนดไว้ในเขตอำนาจศาลอื่นๆ”

คิม ฟูร์เนส์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Saxo Bank ยอมรับถึงความกังวลว่าการคุ้มครองผู้บริโภคที่รอบคอบมากขึ้นจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมจากผู้ให้บริการที่ไม่ได้รับอนุญาตจากนอกสหภาพยุโรป อย่างไรก็ตาม เขายังเสนอว่าประเด็นนี้ควรอยู่ในขอบเขตอำนาจของตำรวจและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และไม่ใช่ข้อโต้แย้งที่สมเหตุสมผลต่อการกำกับดูแลที่เข้มงวดและเป็นธรรม

ESMA ระบุว่าจะทบทวนมาตรการใหม่และพิจารณาความจำเป็นที่จะต้องขยายระยะเวลาออกไปอีกสามเดือนก่อนสิ้นเดือนตุลาคม โดยทั่วไปแล้ว คาดว่า CFD จะต้องอยู่ภายใต้มาตรการแทรกแซงเป็นเวลาหกถึงเก้าเดือนก่อนที่จะส่งมอบกฎระเบียบดังกล่าวคืนให้กับหน่วยงานกำกับดูแลระดับประเทศ เพอร์รีกล่าว จากนั้นหน่วยงานเหล่านี้จะประเมินว่าจะเพิ่มขีดจำกัดการกู้ยืมหรือจะคงไว้ซึ่งขีดจำกัดที่ ESMA กำหนด

“เราหวังว่ามาตรการเหล่านี้จะส่งผลกระทบตามที่คาดการณ์ไว้ และมาตรฐานภายในอุตสาหกรรมจะดีขึ้น” เขากล่าวสรุป “ผมเชื่อว่าข้อร้องเรียนของลูกค้าต่อผู้ตรวจการแผ่นดินอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ดังนั้น แม้ว่ามาตรการเพื่อ ‘ปรับปรุง’ อุตสาหกรรมจะเป็นพัฒนาการเชิงบวกในระยะยาว แต่มันก็ยังดูเหมือนเป็นปฏิกิริยาตอบสนองแบบฉับพลัน”