ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเยนและสวิสฟรังก์

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครอบงำตลาดโลกในปัจจุบันและกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนีสำคัญๆ ของยุโรปกำลังซื้อขายต่ำกว่าปกติ โดยมีสัญญาณการชะลอตัวลง ฟิวเจอร์สของสหรัฐยังชี้ไปที่การเปิดที่ต่ำกว่าโดย DOW มีการสูญเสียสามหลัก ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าที่สุดสำหรับวันนี้ ยูโรตามมาด้วยการแสดงที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสองเนื่องจากการแพร่กระจายของเยอรมัน - อิตาลีกว้างขึ้นอีกครั้ง ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่นนั้นแข็งแกร่งที่สุดโดยธรรมชาติ สเตอร์ลิงผสมปนเปกันในขณะที่นายกรัฐมนตรีเทเรซา เมย์ของสหราชอาณาจักรรอดชีวิตมาได้อีกหนึ่งวันโดยที่ยังไม่มีการท้าทายความเป็นผู้นำ

ในทางเทคนิคยังไม่มีการพัฒนาใหม่ที่ชัดเจน ดอลลาร์ยังคงผันผวนเนื่องจากถูกกดดันจากฟรังก์สวิสและเยน อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์สามารถแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรและแคนาดา หรือแม้แต่สเตอร์ลิงและออสซี่ เงินยูโรดูเหมือนว่าจะสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นเมื่อเทียบกับทั้งดอลลาร์และสเตอร์ลิง แต่ที่สำคัญที่สุดคือ EUR/JPY เริ่มรู้สึกหนักและอาจมีแนวรับเล็กน้อยที่ 127.49 ในไม่ช้า

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ซื้อขายลดลง -0.49%, DAX ลดลง -1.17%, CAC ลดลง -1.13% อัตราผลตอบแทนเยอรมันอายุ 10 ปีลดลง -0.021 ที่ 0.355 อัตราผลตอบแทน 10 ปีของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.004 ที่ 3.605 สเปรดกว้างขึ้นเป็น 325 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย นิกเกอิลดลง -1.09%, HSI ฮ่องกงลดลง -2.02%, China Shanghai SSE ลดลง -2.13%, Singapore Strait Times ลดลง -1.24%

จากสหรัฐอเมริกา ที่อยู่อาศัยเริ่มลดลงเหลือ 1.23 ล้านอัตราต่อปีในเดือนตุลาคม ใบอนุญาตก่อสร้างลดลงเหลือ 1.26 ล้าน ทั้งสองตรงกับความคาดหวัง คำสั่งซื้อทั้งหมดของสหราชอาณาจักรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 10 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเผยแพร่ก่อนหน้านี้ ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -5 มาก PPI ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.3% mom, 3.3% yoy ในเดือนตุลาคม ซึ่งตรงกับความคาดหวัง การเกินดุลการค้าของสวิสเพิ่มขึ้นเป็น CHF 3.75B ในเดือนตุลาคม

BoE Carney: No-deal Brexit ไม่ใช่วิกฤตการเงินรอบสอง แต่เศรษฐกิจตกตะลึงจริงๆ

ในการพิจารณารายงานอัตราเงินเฟ้อของคณะกรรมการธนารักษ์ มาร์ก คาร์นีย์ ผู้ว่าการ BoE เน้นย้ำว่า Brexit แบบไม่มีข้อตกลงคือ “ไม่ใช่วิกฤตการเงินรอบที่สอง” ซึ่งธนาคารกลางต่างๆ เป็นศูนย์กลาง แทนที่จะเป็นอย่างนั้น ” นี่เป็นเรื่องที่น่าตกใจทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง ดังนั้นธนาคารกลางจึงมีบทบาท แต่เรากลับเป็นฝ่ายค้านมากกว่า” เขายังเสริมว่าปัญหาที่แท้จริงจะอยู่ในเศรษฐกิจจริง พวกเขาจะเกี่ยวกับ "ระบบลอจิสติกส์ทำงานได้ดีเพียงใด ความเชื่อมั่นของธุรกิจคืออะไร การเข้าถึงใด (ถ้ามี) อยู่ในการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงและไม่มีข้อตกลง Brexit"

Carney ยอมรับว่า “ความผันผวนโดยนัยของเงินปอนด์สเตอร์ลิงในตอนนี้สูงมาก สูงกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ มาก” สำหรับ “การอภิปรายทางการเมือง” ด้วย “ความสำคัญ” สำหรับแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลาง และ “อย่างน้อยก็จะยังคงผันผวนต่อไปในเดือนหน้า”

Andy Haldane หัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจกล่าวว่า "แม้ว่ารายละเอียดของข้อตกลง (Brexit) จะยังคงมีการตกลงกัน แต่เราเห็นผลกระทบที่ค่อนข้างมากขึ้นต่อพฤติกรรมของบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะในช่วงเดือนหรือสองเดือนที่ผ่านมา" และ "นั่นอาจทำให้ไตรมาสที่สี่ค่อนข้างอ่อนแอกว่าที่เราเห็นในไตรมาสที่สามและแน่นอนว่าเป็นเส้นทางที่ผันผวนมากขึ้นสำหรับผลผลิตที่ฉันคิดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า"

EU Centeno: การเติบโตและปัญหาสังคมของอิตาลีสามารถทำได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับการรวมบัญชีทางการเงิน

เมื่อพูดถึงอิตาลี Mario Centeno ประธาน Eurogroup แสดงความเห็นอกเห็นใจและกล่าวว่า "ฉันเข้าใจและแบ่งปันข้อกังวลของอิตาลีเกี่ยวกับการเติบโตที่เชื่องช้าและปัญหาสังคมที่ซับซ้อน" อย่างไรก็ตาม เขายังเน้นว่า "สามารถทำได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับการควบรวมกิจการทางการเงิน"

นอกจากนี้ เขายังเน้นว่าการปฏิบัติตามกฎการคลัง "ไม่เพียงแต่ในผลประโยชน์ส่วนตัวของแต่ละประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลประโยชน์ส่วนรวมของเราด้วย" เขาชี้ไปที่วิกฤตหนี้ยูโรโซนและกล่าวว่า "ได้สอนเราว่าในสหภาพเศรษฐกิจและการเงิน ความรับผิดชอบในการดำเนินการตามนโยบายที่ดีและมีความรับผิดชอบไม่ได้หยุดอยู่ที่พรมแดนของประเทศ"

เกี่ยวกับข้อเสนองบประมาณยูโรโซนของฝรั่งเศส-เยอรมัน เขากล่าวว่า “ความสามารถทางการคลังร่วมกันไม่ควรปลดประเทศออกจากภาระหน้าที่ในการดำเนินนโยบายการเงินที่ดีและเคารพกฎการคลัง” ในทางกลับกัน คำแถลงของยูโรโซนน่าจะดีกว่าในการตอบสนองต่อแรงกระแทกที่ไม่สมมาตร โดยไม่ต้องแบกรับภาระ ECB มากเกินไป

นอกจากนี้ สมาชิกสภาปกครอง ECB Ewald Nowotny กล่าวว่าอิตาลีไม่ใช่ “ภัยคุกคามในทันที” แต่เป็น “ปัญหาทางการเมือง” มากกว่า อย่างไรก็ตาม “ในระยะยาว มีคำถามว่าฉันมีความไว้วางใจในตลาดทุนเพียงพอหรือไม่”

RBA Lowe ย้ำข้อความกลาง XNUMX ฉบับของธนาคารกลาง

Philip Lowe ผู้ว่าการ RBA ย้ำข้อความกลางสามข้อความในรายงานการประชุม ในการปราศรัยเรื่อง "Trust and Prosperity" เขาตั้งข้อสังเกต:

“ประการแรก เศรษฐกิจกำลังไปในทิศทางที่ถูกต้อง และคาดว่าจะมีความคืบหน้าต่อไปในการลดอัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อที่สอดคล้องกับเป้าหมาย

ประการที่สอง ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนั้นสูงกว่าความน่าจะเป็นที่จะลดลง หากเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไปตามเส้นทางที่คาดการณ์ไว้ เมื่อถึงจุดหนึ่งก็ควรที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้จะอยู่ในบริบทของเศรษฐกิจที่ดีขึ้นและการเติบโตของรายได้ครัวเรือนที่แข็งแกร่งขึ้น

ประการที่สาม คณะกรรมการไม่เห็นกรณีที่ชัดเจนสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น มีความเป็นไปได้ที่สมเหตุสมผลที่การกำหนดนโยบายการเงินในปัจจุบันจะคงอยู่ชั่วขณะหนึ่ง ซึ่งสะท้อนถึงความจริงที่ว่าความก้าวหน้าที่คาดหวังในเป้าหมายการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อของเรามีแนวโน้มว่าจะค่อยเป็นค่อยไป คณะกรรมการเห็นว่าเป็นการสมควรที่จะคงไว้ซึ่งการกำหนดนโยบายในปัจจุบันในขณะที่มีความคืบหน้า”

IMF: การเติบโตของออสเตรเลียยังคงมีความเสี่ยงต่อไป

กองทุนการเงินระหว่างประเทศตั้งข้อสังเกตไว้ในรายงานว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของออสเตรเลียเมื่อเร็ว ๆ นี้คาดว่าจะมีผลต่อเนื่องในระยะใกล้ นอกจากนี้ยังช่วยลดความหย่อนคล้อยของเศรษฐกิจและทำให้ความกดดันด้านค่าจ้างและราคาที่เพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการบริโภคภาคเอกชนคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งโดยได้รับแรงหนุนจากการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนอกจากนี้ " การลงทุนภาคเอกชนในการทำเหมืองแร่และการลงทุนภาครัฐที่เพิ่มขึ้นจะช่วยชดเชยการลงทุนในที่อยู่อาศัยที่เบาบางลง "

อย่างไรก็ตามความสมดุลของความเสี่ยงคือ "เอียงไปข้างหน้า" ด้วย "ภาพความเสี่ยงที่ไม่ดีเท่าเทียมกันทั่วโลก" IMF กล่าวว่า "แนวโน้มในระยะสั้นที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในประเทศจีนควบคู่ไปกับการป้องกันที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและความตึงเครียดทางการค้าอาจทำให้การปิดช่องว่างด้านผลผลิต" นอกจากนี้ "การปรับตัวของภาวะการเงินโลกที่รัดกุมอาจส่งผลกระทบไปสู่ตลาดการเงินในประเทศเพิ่มขึ้นการระดมทุนและการลดรายได้ของลูกหนี้" ผลกระทบยังขึ้นอยู่กับการตอบสนองของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย "

นอกจากนี้ความต้องการในประเทศอาจลดลงอย่างเห็นได้ชัดหากการเติบโตของค่าจ้างยังคงอ่อนตัวหรือการเก็งกำไรในการลงทุนลดลงเล็กน้อย "ภาวะตลาดที่อยู่อาศัยหดตัวคือ" อีกหนึ่งแหล่งความเสี่ยง " แต่ภายใต้มุมมองพื้นฐานการแก้ไขที่อยู่อาศัย "ยังคงเป็นระเบียบ" แต่การพัฒนาความเสี่ยงเชิงลบอาจ "ขยายการแก้ไขและความต้องการภายในประเทศที่ลดลง"

BoJ Kuroda: ยังคงมีความเป็นลบอยู่ แต่ก็ไม่จำเป็นต้องใช้มาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติม

ผู้ว่าราชการจังหวัด BoJ Haruhiko Kuroda ได้วินิจฉัยว่าจำเป็นต้องเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในวันนี้ เขากล่าวว่า "ไม่จำเป็นต้องมีขั้นตอนเพิ่มเติม สิ่งสำคัญคือเพื่อให้มั่นใจว่านโยบายของเรามีความยั่งยืนโดยคำนึงถึงข้อดีและข้อเสีย "

แต่ในเวลาเดียวกันเขายังได้ตัดสิทธิ์ในการกำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยเชิงลบ "ฉันรู้ว่ามีการถกเถียงกันเกี่ยวกับนโยบายด้านลบของธนาคารแห่งประเทศโบลิเวีย" "แต่ในขณะนี้ก็เป็นขั้นตอนที่จำเป็นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการผ่อนคลายทางการเงินที่มีขนาดใหญ่ของเรา"

Kuroda ยังคงมองว่า "การขึ้นค่าแรงและราคาน่าจะเร่งตัวขึ้น" และทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นถึงเป้าหมาย 2% ในที่สุด แต่การเปลี่ยนแปลงที่ทำในช่วงเวลาทางการเงิน 2020 เมื่อใดก็คือ "บาง"

USD / JPY กลางวันของ Outlook

Pivots รายวัน: (S1) 112.36; (P) 112.61; (R1) 112.81; มากกว่า..

USD?JPY ร่วงลงจาก 114.20 ยังคงอยู่และอคติระหว่างวันยังคงอยู่ที่ downside สำหรับแนวรับ 111.37 และอาจต่ำกว่า การลดลงดังกล่าวถือเป็นขาที่สามของรูปแบบการรวมบัญชีจาก 114.54 ข้อเสียควรถูกรั้งไว้ 38.2% การถอยกลับของ 104.62 ถึง 114.54 ที่ 110.75 เพื่อให้เกิดการดีดตัวขึ้น ในทางกลับกัน แนวต้านเล็กน้อยที่อยู่เหนือ 113.30 จะเปลี่ยนอคติกลับไปเป็นขาขึ้นสำหรับโซนแนวต้านคีย์ 114.54/73

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการลดการแก้ไขจาก 118.65 (2016 สูง) ควรมีเสร็จสิ้นโดยมีคลื่นสามเส้นไปที่ 104.62 การแตกหักของความต้านทาน 114.73 จะมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นจาก 98.97 (2016 ต่ำ) ถึง 100% ของ 98.97 ไป 118.65 จาก 104.62 ที่ 124.30 ซึ่งใกล้เคียงกับ 125.85 (2015 high) นี้จะอยู่ในกรณีที่ต้องการตราบใดที่สนับสนุน 109.76 ถือ อย่างไรก็ตามการแตกหักของ 109.76 จะทำให้มุมมองที่รั้นนี้อ่อนแอลงและทำให้มุมมองใหม่ ๆ ผันผวนอีกครั้ง

การปรับปรุงตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ