ฤดูกาลแห่งการทำรายได้อาจทำให้ผู้ชนะในตลาดหุ้นบางส่วนเกิดการปะทะกันในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์กล่าวว่า หลังจากตลาดหุ้นร่วงลงในเดือนธันวาคม อาจมีผลประกอบการที่ดีขึ้นบ้างในช่วงที่ตลาดซบเซา

ผลประกอบการไตรมาสที่สี่จะส่งผลต่อการฟื้นตัวของตลาดจากจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคมอย่างไรนั้นยังยากที่จะระบุได้ เมื่อพิจารณาจากปัจจัยอื่นๆ เช่น การเจรจาการค้า ภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ในวอชิงตัน และการลงประชามติ Brexit ของสหราชอาณาจักรที่กำลังจะมาถึง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าหุ้นแต่ละตัวมีแนวโน้มที่จะได้รับปฏิกิริยาเชิงบวก แม้ว่าการคาดการณ์ผลประกอบการปี 2019 จะลดลงก็ตาม

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่เริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยธนาคารใหญ่ๆ อย่าง Citigroup จะประกาศในวันจันทร์ JP Morgan จะประกาศในวันอังคาร และ Bank of America และ Goldman Sachs จะประกาศในวันพุธ แม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญบางส่วน เช่น PPI ในวันอังคาร และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในวันศุกร์ แต่รายงานยอดค้าปลีกและการเริ่มต้นสร้างบ้านถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการบางส่วนมา 3 สัปดาห์

นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่กำลังจับตาดูว่าบริษัทต่างๆ จะพูดถึงไตรมาสปัจจุบันและช่วงที่เหลือของปีอย่างไร เนื่องจากคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าลงและกำไรจะเติบโตน้อยลง

หลังจากดีดตัวขึ้น 10% จากจุดต่ำสุดในวันคริสต์มาสอีฟ ดัชนี S&P 500 กำลังพุ่งขึ้นแตะแนวต้านสำคัญที่ 2,600 ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการ ดัชนี S&P 500 ซื้อขายลดลงเล็กน้อยที่ประมาณ 2,590 ในบ่ายวันศุกร์ (หากคุณต้องการเทรดอย่างมืออาชีพ โปรดใช้... ดาวน์โหลดที่ปรึกษา forexดูวิดีโอของเรา การซื้อขายอัตโนมัติที่ forex…)

“ในมุมมองของเรา การตกต่ำส่วนใหญ่ได้ผ่านพ้นไปแล้วอย่างชัดเจน” จูเลียน เอ็มมานูเอล หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านหุ้นและตราสารอนุพันธ์ของ BTIG กล่าว กำไรอาจช่วยกระตุ้นตลาดโดยรวม แต่ก็มีปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นเช่นกัน “คงไม่น่าตกใจนักเมื่อพิจารณาจากแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับ 2,600 จุด ที่อาจดึงตัวกลับได้บ้าง”

เอ็มมานูเอลกล่าวว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เขาเปลี่ยนจากการซื้อในช่วงขาลงมาเป็นการซื้อตามตลาด “เรายังไม่ได้เข้าสู่ตลาดกระทิงอย่างเต็มที่ เรากำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน คุณเปลี่ยนจากการขายทั้งข่าวดีและข่าวร้ายในไตรมาสสุดท้ายไปเป็นการซื้อข่าวดี แต่ถ้าคุณอยู่ในตลาดกระทิงจริงๆ ทั้งข่าวดีและข่าวร้ายก็จะถูกซื้อ”

คาดว่าตลาดจะยังคงผันผวน และอาจผันผวนในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการ เนื่องจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงของราคาหุ้น

“เราคิดว่าผลประกอบการโดยรวมจะยังคงดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ผลประกอบการโดยรวมจะออกมาหลากหลายกว่า” คีธ พาร์คเกอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านหุ้นของ UBS กล่าว “ประเด็นสำคัญคือการคาดการณ์ผลประกอบการปี 2019 และสิ่งที่เราเห็นจนถึงตอนนี้คือการปรับประมาณการผลประกอบการปี 2019 ขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ยหลังวิกฤตเล็กน้อย... การรีเซ็ตเกณฑ์ครั้งใหญ่มักจะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาสแรก ระหว่างการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ ซึ่งเราได้เห็นการคาดการณ์ลดลงไปมากแล้ว”

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าข่าวร้ายส่วนใหญ่น่าจะมาจากผลประกอบการ แต่หากผลประกอบการและคำวิจารณ์ออกมาแย่กว่าที่คาดการณ์ ตลาดก็อาจทดสอบจุดต่ำสุดอีกครั้งได้อย่างง่ายดาย ในทางกลับกัน หากผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจเป็นแรงผลักดันเชิงบวกที่ช่วยป้องกันไม่ให้ผลประกอบการปรับตัวลดลงอีก นักกลยุทธ์กล่าว

“เรามองว่าน่าจะมีผลลัพธ์และแนวทางที่หลากหลายมากขึ้นในไตรมาสนี้ แต่สิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสในการระดมความช่วยเหลือ เมื่อพิจารณาจากสถานะและความคาดหวัง” พาร์คเกอร์กล่าว เขากล่าวว่าการดูแลสุขภาพอาจเป็นผลดี

“การดูแลสุขภาพมีแนวโน้มการปรับขึ้นในเชิงบวก เราคิดว่าพวกเขามีผลประกอบการและยอดขายที่ดีขึ้น” เขากล่าว พร้อมตั้งข้อสังเกตว่าในหมวดสินค้าฟุ่มเฟือย ที่พักและร้านอาหารโดดเด่นกว่า

หมายเหตุ: คุณไม่สามารถหากลยุทธ์การซื้อขายที่ถูกต้องได้? ถ้าคุณมีเวลาในการศึกษาเครื่องมือทั้งหมดของการค้าและคุณไม่ได้เงินสำหรับข้อผิดพลาดและความสูญเสีย - การค้าด้วยความช่วยเหลือของเรา ช่อง Keltner หุ่นยนต์ forex พัฒนาโดยผู้เชี่ยวชาญของเรา นอกจากนี้คุณสามารถทดสอบใน Metatrader ของเรา ดาวน์โหลดฟรี forex scalping robot .

คาดว่ากำไรจะแข็งแกร่งขึ้น 14.7% ในไตรมาสที่ 4 แต่ไตรมาสที่ 4 ถือเป็นช่วงเปลี่ยนผ่าน ผู้บริหารระดับสูงอาจเห็นการเติบโตของกำไรเป็นตัวเลขสองหลัก ขณะที่กำลังหารือถึงผลประกอบการในไตรมาสปัจจุบัน ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรที่ช้าลงมาก คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาสแรกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 3.9% ตามข้อมูลของ Refinitiv กำไรในปี 2561 เพิ่มขึ้นประมาณ 23.5% แต่คาดว่ากำไรในปี 2562 จะเฉลี่ยอยู่ที่เกือบ 7% เล็กน้อย

เอ็มมานูเอล จาก BTIG กล่าวว่า ตลาดอาจพร้อมที่จะตอบรับข่าวดี และผู้ที่ได้ประโยชน์สูงสุดอาจเป็นบริษัทที่มีรายได้และกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เอ็มมานูเอลกล่าวว่าในช่วงสองฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่ผ่านมา บริษัทหลายแห่งที่ผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้แทบจะไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ ขณะที่บริษัทที่ผลประกอบการไม่ดีทั้งด้านกำไรและรายได้ก็ลดลงเฉลี่ย 3.2% ในช่วงเดือนกรกฎาคม และ 5% ในช่วงรายงานผลประกอบการเดือนตุลาคม

ที่มา: BTIG

“ประมาณการลดลงอย่างมากสำหรับไตรมาสและทั้งปี มีทั้งปัจจัยบวกและลบปะปนกันไป ปัจจัยบวกมักจะเอนเอียงไปทางบริษัทที่มีลักษณะเป็นวัฏจักรมากกว่า และปัจจัยลบที่แย่ที่สุดสำหรับบริษัทที่มีแนวโน้มตั้งรับสูงที่สุด” เขากล่าว

เพื่อค้นหาผู้ชนะด้านรายได้ที่เป็นไปได้ นักวิเคราะห์ของ BTIG ได้คัดกรองบริษัทที่มีรายได้และกำไรลดลงร้อยละ 20 จากจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แต่ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา บริษัทเหล่านี้มีรายได้และกำไรที่สูงกว่าเป้าหมาย และหุ้นของบริษัทเหล่านี้ก็ได้รับผลตอบแทน

ในบรรดาชื่อเหล่านั้น ได้แก่ Morgan Stanley ซึ่งรายงานเมื่อวันพฤหัสบดี, Ralph Lauren, LAM Research, Akamai และ Northrop Grumman

BTIG ระบุว่าหุ้นที่มีความเสี่ยงอาจเป็นหุ้นที่ราคาหุ้นไม่ได้ลดลงมากนัก แต่เคยพลาดเป้าผลประกอบการในอดีต นักวิเคราะห์ของบริษัทได้คัดกรองหุ้นที่ผลประกอบการและรายได้ต่ำกว่าเป้าหมายในช่วงสองไตรมาสหรือมากกว่านับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2017 และปรับตัวลดลงน้อยกว่า 10% จากจุดสูงสุดของปี

รายชื่อดังกล่าวประกอบด้วย Walt Disney, Hershey, American Water Works, American Electric Power, AutoZone, Duke Energy, Ameren, Ecolab, NextEra Energy, Varian Medical Systems, First Energy และ TransDigm ลองใช้พอร์ตโฟลิโอรีวิวหุ่นยนต์ฟอเร็กซ์ของเราดูสิ...

วันจันทร์

รายได้: ซิตี้กรุ๊ป, ชอว์ คอมมิวนิเคชั่นส์

อังคาร

รายได้: เจพีมอร์แกนเชส, ยูไนเต็ดเฮลท์, เวลส์ฟาร์โก, เดลต้าแอร์ไลน์, ยูไนเต็ดคอนติเนนตัล, เฟิร์สรีพับลิกแบงก์

8: 30 am PPI
8:30 น. การผลิต Empire State, 11:30 น. ประธาน Fed Minneapolis Neel Kashkari 13:00 น. ประธาน Fed Kansas City Esther George, 13:00 น. ประธาน Fed Dallas Robert Kaplan

วันพุธ

รายได้: ธนาคารแห่งอเมริกา, โกลด์แมนแซคส์, แบล็คร็อค, ยูเอสแบงคอร์ป, ฟุลตันไฟแนนเชียล, ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน, ชาร์ลส์ ชวาบ, พีเอ็นซีไฟแนนเชียลเซอร์วิสเซส, โคเมริกา, คินเดอร์มอร์แกน, แฮนค็อกวิทนีย์, ซีเอสเอ็กซ์, อัลโคอา

8:30 น. สำรวจความคิดเห็นผู้นำธุรกิจ
การสำรวจ NAHB เวลา 10.00 น. สมุดปกสีเบจของเฟด เวลา 16.00 น. ข้อมูล TIC เวลา 18.30 น. รายงาน Kashkari ของเฟดมินนิอาโปลิส

วันพฤหัสบดี

รายได้: มอร์แกน สแตนลีย์, เน็ตฟลิกซ์, แบงก์ออฟเดอะโอซาร์กส์, คอมเมิร์ซ แบงก์แชร์ส, คีย์คอร์ป, เอ็มแอนด์ที แบงก์, พีพีจี อินดัสทรีส์, อเมริกัน เอ็กซ์เพรส

8: 30 am การอ้างสิทธิ์ครั้งแรก
8: 30 am Philadelphia Fed

วันศุกร์

รายได้: State Street, VF Corp, SunTrust, Regions Financial, Kansas City Southern, Schlumberger

9: 15 am การผลิตภาคอุตสาหกรรม
09:05 น. ประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์, 10:00 น. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, 11:00 น. ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย แพทริก ฮาร์เกอร์

Signal2forex บทวิจารณ์