การทำความสะอาดภาคธนาคารคาซัคยังคงดำเนินต่อไปด้วยยอดขายของ Tsesnabank

การสิ้นสุดของการปรับโครงสร้างที่ยืดเยื้อและมีราคาแพงของภาคการธนาคารของคาซัคสถานเข้ามาใกล้ในเดือนกุมภาพันธ์ด้วยการขายผู้ให้กู้ที่มีปัญหา Tsesnabank ให้กับนายหน้าในท้องถิ่นที่เชื่อมต่อกัน

First Heartland Securities (FHS) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มที่ควบคุมโดย Nazarbayev University ที่เป็นของรัฐได้ซื้อธนาคารหลังจากทางการคาซัคเห็นด้วยที่จะซื้อหนี้เสียอีกจำนวน KZT604 พันล้าน ($ 1.6 พันล้านดอลลาร์) จากงบดุล

เป็นการซื้อครั้งที่สองของสินเชื่อด้อยคุณภาพจาก Tsesnabank โดยกองทุนรวมที่มีปัญหาของคาซัคสถานในเวลาน้อยกว่าหกเดือน, ติดตาม KZT450 ล้านการโอนในเดือนกันยายน รัฐยังให้การฉีดสภาพคล่องแก่ผู้ให้กู้และสนับสนุนการปรับโครงสร้างของพันธบัตรในประเทศโดยใช้เงินทั้งหมดสำหรับการให้ความช่วยเหลือทางการเงินมากกว่า KZT1.1 ล้านล้าน

จนถึงปีที่แล้ว Tsesnabank เป็นผู้ให้กู้รายใหญ่อันดับสองของคาซัคสถานโดยมีแฟรนไชส์ขนาดใหญ่อยู่ทางเหนือของประเทศและในภาคเกษตรกรรม ธนาคารประสบปัญหาในช่วงปลาย 2015 อย่างไรก็ตามเมื่อพอร์ตสินเชื่อขนาดใหญ่ของสินเชื่อสกุลเงินต่างประเทศเริ่มมีรสเปรี้ยวหลังจากการลดค่าเงินของ tenge

การจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวดและการปล่อยสินเชื่อของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องในระดับสูงก็เป็นส่วนหนึ่งในการล่มสลายของ Tsesnabank เช่นกัน 

“ มันเคยเป็นธนาคารผีดิบมาระยะหนึ่งแล้ว” Ilias Tsakalidis หัวหน้าตลาดทุนที่ Tengri Capital ในอัลมาตีกล่าว

“ อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อย่างเป็นทางการอยู่ที่ประมาณ 7% แต่ในความเป็นจริงมันสูงกว่ามาก ผู้บริหารและผู้ถือหุ้นลังเลที่จะรับผลขาดทุนดังนั้นพวกเขายังคงปรับโครงสร้างสินเชื่อเดิมและยืดเวลาการชำระเงินออกไป มันต้องระเบิดขึ้นในบางจุด”

การช่วยเหลือของ Tsesnabank เกิดขึ้นเพียงสองปีหลังจากทางการคาซัคสถานรับหนี้เสียมูลค่ากว่า 6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นมรดกของธนาคาร BTA ที่ผิดนัดสองครั้งจากหนังสือของผู้นำตลาดที่ไม่สบาย Kazkommertsbank (KKB) ก่อนขายให้กับ Halyk Bank

ธนาคารคาซัคอื่น ๆ โชคดีน้อยกว่า ธนาคารกลางได้เพิกถอนใบอนุญาตของผู้ให้กู้ที่มีขนาดเล็กกว่าครึ่งโหล - รวมถึง Kazinvestbank, Delta Bank, Bank Astana และ Kazakh Bank - ในช่วงสามปีที่ผ่านมาเพื่อประมูลภาคการเงินที่มีปัญหาและการปกครองที่อ่อนแอ

ผู้กำหนดนโยบายถูกกล่าวหาว่ามีความไม่สอดคล้องกันในแนวทางของพวกเขาอย่างไรก็ตามโดยเฉพาะอย่างยิ่งในความสัมพันธ์กับการอัดฉีดสภาพคล่องจำนวน $ 2 พันล้านเหรียญให้กับธนาคาร RBK ผู้ให้กู้ชั้นสองใน 2017

“ พวกเขาใช้วิธีการคัดเลือกที่ยากต่อการอธิบายโดยกลไกตลาดและแรงจูงใจทางเศรษฐกิจ” นายธนาคารระดับภูมิภาคกล่าว “ มันค่อนข้างชัดเจนถึงสิ่งที่หลักการชี้นำนั้นเป็น มีบุคคลจำนวนมากใกล้กับตระกูลประธานาธิบดีในภาคธนาคารคาซัค”

การเชื่อมต่อ

ทั้ง Tsesnabank และ FHS มีความสัมพันธ์ทางการเมืองที่ดี อดีตเคยเป็นมาจนถึงเดือนนี้ซึ่งถูกควบคุมโดยครอบครัวของประธานอดีตหัวหน้าทีมของ Nursultan Nazarbayev ในขณะที่มหาวิทยาลัย Nazarbayev ซึ่งเป็นเจ้าของ FHS นั้นถูกจัดตั้งขึ้นโดยประธานาธิบดีใน 2010

Tsakalidis กล่าวว่าการซื้อ Tsesnabank นั้นให้ประโยชน์มากมายสำหรับ FHS “ พวกเขาได้รับธนาคารที่สะอาดและราคาถูก” เขากล่าว “ Tsesnabank มีโครงสร้างพื้นฐานที่ดีและมีฐานลูกค้าจำนวนมากในคาซัคสถานตอนเหนือ ด้วย NPL ส่วนใหญ่ถูกลบออกจากหนังสือมันจึงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับธนาคารขนาดเล็ก”

Ivan Kachkovski นักวิเคราะห์ของธนาคารที่ Renaissance Capital ตกลง “ Tsesnabank มีแบรนด์ที่แข็งแกร่งในคาซัคสถานและอาจมีการประสานงานกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ FHS” เขากล่าว

เช่นเดียวกับส่วนอื่น ๆ ของภาคธนาคารคาซัคอย่างไรก็ตามธนาคารที่รวมเข้าด้วยกันอาจต้องดิ้นรนเพื่อหาวิธีที่จะเติบโต แม้จะมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง - Renaissance Capital คาดว่า GDP ของคาซัคสถานจะขยายตัว 2.9% ในปีนี้และ 3.3% ใน 2020 - ความต้องการสินเชื่อภาคธุรกิจยังคงอ่อนแอ

“ ปัญหาคือว่าการเติบโตส่วนใหญ่ยังมีแนวโน้มที่จะกระจุกตัวอยู่ในภาคทรัพยากรธรรมชาติซึ่งนักลงทุนโดยทั่วไปยืมต่างประเทศ” Kachkovski กล่าว “ พวกเขาไม่จำเป็นต้องจัดหาเงินทุนจากธนาคารในท้องถิ่น”

เป็นผลให้ผู้ให้กู้คาซัคได้เริ่มกำหนดเป้าหมายลูกค้ารายอื่น ในช่วงสองปีที่ผ่านมาได้เห็นการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรายย่อยในภาคธุรกิจอย่างไรก็ตาม Tsakalidis กล่าวว่าธนาคารสากลจะต่อสู้เพื่อแข่งขันกับผู้เชี่ยวชาญสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคที่จัดตั้งขึ้น Kaspi Bank และ Home Credit Bank

“ คาซัคสถานเป็นตลาดขนาดเล็กและสินเชื่อรายย่อยได้รับการคุ้มครองโดยผู้เล่นสองคนที่ก้าวร้าวมีประสบการณ์และประสบความสำเร็จทางการเงิน” เขากล่าว “ ธนาคารอื่น ๆ อยู่ไกลมาทั้งในแง่ของโครงสร้างพื้นฐานและลูกค้า ฉันไม่เห็นพวกเขาทันเวลาเร็ว ๆ นี้”

หนี้สูญ

ความสามารถในการเติบโตของธนาคารยังได้รับผลกระทบจากคุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอ Tsakalidis ตั้งข้อสังเกตว่าการตกต่ำของอัตราฐาน - จาก 17% ใน 2016 ถึง 9% ณ สิ้นปีที่แล้ว - ยังไม่ได้ส่งผ่านไปยังลูกค้าเนื่องจากส่วนใหญ่ของหุ้นสินเชื่อที่มีอยู่ไม่ได้ดำเนินการ

“ ผู้ให้กู้ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้เพราะพวกเขาให้ทุนสูงกว่านั้นมาก” เขากล่าว

ทางเลือกที่ดีที่สุดคือทำความสะอาดเซกเตอร์ออกครั้งเดียว - ประกันตัวธนาคารที่พวกเขาต้องการจะประกันตัวออกเพิกถอนใบอนุญาตของผู้อื่นที่ดิ้นรนและเริ่มต้นใหม่  

 - Ilias Tsakalidis Tengri Capital

หนี้สูญอย่างเป็นทางการประมาณร้อยละ 11 ของสินเชื่อในคาซัคสถาน แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าการจัดประเภทของสินทรัพย์ที่มีปัญหามากเกินไปหมายถึงระดับที่แท้จริงสูงกว่ามาก ตามการจัดอันดับของฟิทช์เรทติ้งระบุว่าธนาคารขนาดกลางของประเทศหลายแห่งจะมีอัตราส่วน NPL อย่างน้อย 20% ภายใต้มาตรฐานการบัญชี IFRS9

ยิ่งไปกว่านั้นสินเชื่อธุรกิจมักมีระยะเวลาผ่อนผันหลายปีในการจ่ายดอกเบี้ย “ ธนาคารรับรู้ถึงดอกเบี้ยค้างรับจากสินเชื่อเหล่านี้ แต่ไม่ได้รับเป็นเงินสด” Dmitri Vasiliev นักวิเคราะห์ของ Fitch กล่าว

ในขณะนี้ชาวบ้านบอกว่าการให้ความช่วยเหลือเพิ่มเติมนั้นไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากผู้ให้กู้รายใหญ่ของคาซัคสถานมีทุนค่อนข้างดี อย่างไรก็ตาม Tsakalidis กล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาดังกล่าวพร้อมกับผู้ที่เกี่ยวข้องในระดับสูงที่ธนาคารหลายแห่ง

“ ทางเลือกที่ดีที่สุดคือทำความสะอาดเซกเตอร์ออกครั้งเดียว - ประกันตัวธนาคารที่พวกเขาต้องการที่จะประกันตัวออกเพิกถอนใบอนุญาตของผู้อื่นที่ดิ้นรนและเริ่มต้นใหม่ด้วยวิธีการที่เข้มงวดมากขึ้น” เขาพูดว่า.

“ ตราบใดที่พวกเขาชะลอการทำเช่นนี้เราจะเห็นธนาคารผิดนัดทุกปี เงินอยู่ที่นั่นเพื่อทำ - แต่น่าเสียดายที่ความตั้งใจที่จะขาด "

หมายเหตุ: หากคุณต้องการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมืออาชีพ - แลกเปลี่ยนด้วยความช่วยเหลือของเรา Forex Robot พัฒนาโดยโปรแกรมเมอร์ของเรา
Signal2forex บทวิจารณ์