นักลงทุนร่วมลงทุนวางเดิมพันในอุตสาหกรรมการชำระเงินจำนวน $ 1.9 ล้านล้าน

บริษัท เทคโนโลยีตั้งแต่ Stripe ของ Silicon Valley ไปจนถึง GoCardless ในสหราชอาณาจักรต่างก็พยายามกอบโกยส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์เดียวกัน

การชำระเงินซึ่งเป็นภาคที่มีเงินสดยาวนานได้เข้าสู่ระบบดิจิตอลเนื่องจากมีการเริ่มต้นธุรกิจจำนวนมากเข้าสู่การต่อสู้เพื่อให้ง่ายต่อการชำระเงินออนไลน์และในร้านค้า

บริษัท การชำระเงินพุ่งพรวดได้ดึงดูดลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่และพันล้านดอลลาร์ในเงินร่วมลงทุน จากข้อมูลของ Pitchbook นักลงทุนอัดฉีด 18.5 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่กลุ่มธุรกิจใน 2018 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบห้าเท่าจากปีที่แล้ว

นั่นเป็นเงินจำนวนมหาศาล แต่กระจายไปในการลงทุนจำนวนน้อยโดยมีการลงนามข้อตกลง 235 รายการเมื่อปีที่แล้วเทียบกับ 258 ในปี 2017 Ant Financial ของจีนเป็นตัวขับเคลื่อนตัวเลขที่ใหญ่ที่สุด Pitchbook กล่าวโดยเพิ่มขึ้นถึง 14 พันล้านดอลลาร์ใน พ.ศ. 2018.

“ ในระดับสูงจำนวนดีลลดลงเล็กน้อยในปี 2018 แต่ (ก็) ยังดีอยู่มากและฉันจะไม่อ่านอะไรเลยเกี่ยวกับการลดลงเล็กน้อยนั้น” Paul Condra หัวหน้านักวิเคราะห์เทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ของ PitchBook กล่าว

“ บริษัท ที่สามารถลดความซับซ้อนในการชำระเงินสำหรับ SMB (ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง) หรือมุ่งเน้นไปที่ความซับซ้อนของการชำระเงินข้ามพรมแดนได้รับความสนใจอย่างมาก”

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีข้อเสนอมากมายในเซกเตอร์:

Pitchbook กล่าวว่าภาคดังกล่าวดึงดูดเงิน 2 พันล้านดอลลาร์จนถึง 2019 แล้ว

ไม่พูดถึงกิจกรรมการควบรวมกิจการในพื้นที่ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว CNBC รายงานว่า บริษัท เทคโนโลยีการเงินของสหรัฐ Global Payments กำลังจะตกลงซื้อกิจการ Total System Services ที่มีมูลค่าประมาณ $ 20 พันล้าน

จากนั้นก็มี บริษัท Checkout ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักในสหราชอาณาจักรซึ่งระดมทุนได้ 200 ล้านดอลลาร์ด้วยมูลค่าตลาด 2 พันล้านดอลลาร์โดยเซ็นชื่อเข้าร่วมสโมสรยูนิคอร์นของยุโรปโดยอัตโนมัติ - ยูนิคอร์นเป็น บริษัท เทคโนโลยีส่วนตัวที่มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป

การระดมทุนของ Checkout เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจเป็นอย่างยิ่งเนื่องจาก บริษัท อายุ XNUMX ปีนี้เคยเป็นของ Guillaume Pousaz ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ บริษัท มาก่อน

หัวหน้าของ บริษัท กล่าวว่าเหตุผลที่นำไปสู่ความชัดเจนจากตลาดเอกชนเป็นเวลานานเนื่องจากต้องการใช้แนวทาง "bootstrap" ในการเติบโตของธุรกิจกล่าวอีกนัยหนึ่งคือการพึ่งพาทรัพยากรที่สามารถเข้าถึงได้มากกว่าการลงทุนจากภายนอก ในช่วงต้น

สำหรับการประเมินมูลค่าที่สูงเสียดฟ้าของ Checkout นั้น Pousaz กล่าวว่า:“ เราจะไม่บรรลุการประเมินมูลค่าที่เราทำได้หากเราไม่เติบโตอย่างรวดเร็ว ฉันคิดว่านั่นเป็นจุดที่ดึงดูดการประเมินมูลค่าที่ดี แต่ถ้าสิ่งใดสะท้อนมูลค่าตลาด”

การเก็งกำไรเพิ่มขึ้นตามว่า - หรือเมื่อใด - หนึ่งในการเริ่มต้นการชำระเงินจะแสวงหากลยุทธ์ทางออกไม่ว่าจะผ่านการเสนอขายครั้งแรกต่อสาธารณะหรือการเทคโอเวอร์ เมื่อปีที่แล้ว Adyen เปิดตัวครั้งแรกในอัมสเตอร์ดัมในขณะที่ iZettle ของสวีเดนได้รับเงิน 2.2 พันล้านดอลลาร์ก่อนการเสนอขายหุ้นที่วางแผนไว้

ด้วย PayPal บริษัท ฟินเทคอายุ 20 ปีใช้เวลาไม่นานในการเปิดตัวการเสนอขายต่อสาธารณะเพียงเท่านั้นจึงจะได้มาและต่อมาก็ถูกแยกออกโดย eBay

แต่ดูเหมือนว่า บริษัท ต่างๆจะอยู่เป็นส่วนตัวนานขึ้นเนื่องจากมีเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่ธุรกิจสตาร์ทอัพ ในขณะเดียวกัน SoftBank ของญี่ปุ่นกำลังสร้างพื้นที่การลงทุนด้านเทคโนโลยีด้วย Vision Fund มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นนักลงทุนใน Wirecard ซึ่งเป็น บริษัท ชำระเงินของเยอรมันที่จดทะเบียนแล้ว

ในขณะที่ Pousaz ของ Checkout ไม่ได้ออกกฎการลอยตัว แต่เขากล่าวว่ามัน“ เร็วเกินไปที่จะพูดเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO”

“ เราโชคดีที่มีนักลงทุนที่มีมุมมองในระยะยาว” เขากล่าว “ เราจะไม่ทิ้งการเสนอขายหุ้น IPO แน่นอนว่าเป็นเส้นทางไปสู่เหตุการณ์สภาพคล่องอีกครั้ง”

แม้ว่าตัวประมวลผลการชำระเงินเช่น Adyen และ Checkout จะ“ ไม่ปฏิวัติวงการ” แต่ก็ดำเนินการได้“ ดีมาก” Rob Moffat หุ้นส่วนของ Balderton Capital ซึ่งเป็น บริษัท ร่วมทุนในลอนดอนกล่าว

ในสาระสำคัญ Adyen และ Checkout เป็นเพียง บริษัท ประมวลผลการชำระเงิน แต่เนื่องจากพวกเขายอมรับการชำระเงินที่ง่ายขึ้นมากสำหรับพ่อค้า Moffat กล่าวนักลงทุนจึงแห่กันไป

“ ฉันเดาว่าเราจะเห็นว่าดำเนินต่อไป” มอฟแฟตกล่าว ประเด็นหนึ่งที่เขาเห็นว่าผู้ประมวลผลการชำระเงินแก้ปัญหาที่ชัดเจนคือการชำระเงินแบบหักบัญชีธนาคารธุรกรรมที่เกิดขึ้นประจำจะถอนออกจากบัญชีธนาคารของลูกค้าโดยตรง

นั่นเป็นเหตุผลที่ Balderton สนับสนุน GoCardless ซึ่งจัดการกับสิ่งที่เรียกว่า "ตลาดการชำระเงินที่เกิดขึ้นประจำ" นั่นหมายถึงการทำธุรกรรมเช่นการสมัครสมาชิกและการผ่อนชำระ

เช่นเดียวกับผู้ก่อตั้งของ Checkout Hiroki Takeuchi ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ GoCardless ได้กล่าวไว้ในอดีตว่าเขาไม่เห็นว่าการเสนอขายหุ้นเป็นเป้าหมายในทันทีสำหรับ บริษัท และเขาไม่คิดว่าเป็นทางออก

“ สำหรับฉันแล้วการเสนอขายหุ้น IPO ไม่ใช่ทางออกจริงๆมันเป็นแค่ความสำเร็จเท่านั้น” เขากล่าวในการให้สัมภาษณ์หลังจากการระดมทุนรอบล่าสุดของ บริษัท “ เราจะข้ามสะพานนั้นเมื่อไปถึง”

“ ฉันให้ความสำคัญกับวิธีที่เราจะสร้าง บริษัท ที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ซึ่งมีผลกระทบมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้” ทาเคอุจิกล่าวเสริม “ บางทีการเสนอขายหุ้นอาจเป็นส่วนหนึ่งของเส้นทางนั้น แต่เราจะเห็นเมื่อเรามาถึง”

Stripe ได้ผลักดันแนวคิดเรื่องการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นในระยะเวลาอันสั้น - หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการแคลร์ฮิวจ์จอห์นสันกล่าวกับนิตยสารฟอร์จูนเมื่อปีที่แล้วว่า บริษัท “ ไม่มีแผน” ที่จะทำเช่นนั้น

ในทางกลับกัน Sebastian Siemiatkowski ซีอีโอของ Klarna กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเขาคิดว่า บริษัท ของเขาเป็น“ ที่ที่เราสามารถแสวงหารายชื่อในตลาดหุ้นได้” แม้ว่า“ ไม่น่าจะเป็นปีนี้”