Goldman Sachs ตัดสินใจส่งผ่าน E-Trade ก่อนที่ Morgan Stanley จะคว้ามันมา

Goldman Sachs มีโอกาสมากมายที่จะทำข้อเสนอสำหรับนายหน้าส่วนลด E-Trade ก่อนที่คู่แข่ง Morgan Stanley จะเคลื่อนไหว 13 พันล้านดอลลาร์ แต่ธนาคารไม่ได้โยนหมวกลงในวงแหวนตามที่คนที่มีความรู้เกี่ยวกับสถานการณ์

James Gorman ซีอีโอของ Morgan Stanley ทำหน้าที่เป็นผู้บริหารสูงสุดของธนาคารของเขาเมื่อเขาเข้าหา E-Trade ในเดือนธันวาคมพร้อมกับข้อเสนอ กับเขาคือ CFO Jon Pruzan ซึ่งใช้เวลาส่วนใหญ่ในอาชีพวาณิชธนกิจของเขาเพื่อให้คำปรึกษาแก่สถาบันการเงินเกี่ยวกับธุรกรรมประเภทดังกล่าว

เงื่อนไขสุกงอมสำหรับการเทคโอเวอร์: TD Ameritrade ซึ่งถูกมองว่าเป็นผู้ซื้อ E-Trade มานานเพิ่งยินยอมให้แต่งงานกับ บริษัท อื่น: Charles Schwab ผู้นำในอุตสาหกรรมซื้อหุ้นมูลค่าประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์

ท่ามกลางการลดค่าธรรมเนียมสำหรับการซื้อขายหุ้นค้าปลีกที่กดดันให้ E-Trade และคู่แข่งระยะเวลาในการเสนอราคาของ Gorman นั้นสมบูรณ์แบบผู้คนกล่าว

ความพร้อมใช้งานของ E-Trade เป็น "ความลับ" สำหรับทุกคนในอุตสาหกรรมตามที่คนคนหนึ่งกล่าว รายงานของสื่อและนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Goldman หรืออาจเป็น Morgan Stanley สามารถซื้อ E-Trade ได้

แต่เมื่อถึงเวลาที่ข้อเสนอเบื้องต้นของ Gorman เข้ามาคณะกรรมการบริหารของ E-Trade ก็มีความเชี่ยวชาญเป็นอย่างดีว่าใครจะเป็นหุ้นส่วนที่มีศักยภาพ ดังนั้นเมื่อ E-Trade ติดต่อกับนายธนาคารจาก JPMorgan Chase ในข้อเสนอนั้นอาณัติจะไม่ดำเนินกระบวนการแบบเปิดเพื่อตรวจสอบแฟนที่เป็นไปได้ทุกคนตามที่ประชาชนกล่าว

โกลด์แมน“ มีโอกาสแสดงความสนใจ แต่พวกเขาไม่ทำ” หนึ่งในคนที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว โกลด์แมนได้ตรวจสอบความเป็นไปได้ของข้อตกลงภายในและตัดสินใจต่อต้านเรื่องนี้อีกคนกล่าว เหตุผลประการหนึ่ง: มาร์คัสซึ่งเป็นผู้เล่นโดยตรงต่อผู้บริโภคของธนาคารได้รวบรวมเงินฝากของผู้บริโภคมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนราคาถูกที่มอร์แกนสแตนลีย์จะได้รับในการครอบครอง E-Trade

คำสั่งคือการดำเนินกระบวนการที่รวดเร็วเพื่อป้องกันการแพร่กระจายของคำ -“ การรั่วไหลของข้อมูล” ใน Wall Street-speak หลังจากผู้ขายชักชวนให้ Morgan Stanley เพิ่มข้อเสนอหุ้นทั้งหมดอย่างน้อยสองครั้งในที่สุดคณะกรรมการของโบรกเกอร์ก็รู้สึกสบายใจกับการประเมินมูลค่า

ในระหว่างการพูดคุย Morgan Stanley อ้างถึง E-Trade ด้วยชื่อรหัสว่า "Eagle" ตามที่ผู้คนกล่าว มันเรียกตัวเองว่า "ดวงจันทร์" กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือ moonshot ของ Morgan Stanley ซึ่งเป็นข้อตกลงการเปลี่ยนแปลงที่ฝ่ายบริหารเปรียบได้กับการลงจอดบนดวงจันทร์โดยมีคนขับเป็นครั้งแรก

เมื่อถึงเวลาที่ประกาศอย่างเป็นทางการในช่วงต้นของวันพฤหัสบดีไม่กี่นาทีหลังจากที่ Wall Street Journal อ้างถึงกอร์แมนในข้อตกลงนั้นมันจะมีจำนวนถึง 31% ของราคาปิดล่าสุดที่ E-Trade

กอร์แมนเสียงแหบห้าวจากการโทรศัพท์ไม่หยุดก่อนที่จะมีข่าวใหญ่จากนั้นก็พูดคุยกับนักวิเคราะห์และเริ่มทำสื่อต่าง ๆ เพื่อเจรจากับเขา

ในความเป็นจริงมันเป็นความพยายามครั้งที่สามของ Gorman ในการซื้อ E-Trade ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาเขาจะบอก Wilfred Frost จาก CNBC ในการให้สัมภาษณ์

“ เราต้องรีบดำเนินการ” กอร์แมนกล่าว “ ถ้าเรายุ่งและพยายามหาสิ่งนี้ในราคาถูกนั่นจะทำให้เกิดความวุ่นวายทุกรูปแบบ”

- ของ CNBC วิลเฟรดฟรอสต์ มีส่วนทำให้เรื่องนี้