นี่คือสิ่งที่คาดหวังจาก Warren Buffett ระหว่างการประชุมเสมือนประจำปีครั้งแรกของ Berkshire Hathaway

การประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ในปีนี้จะไม่เหมือนใคร เนื่องจากนักลงทุนมองหาข้อมูลเชิงลึกว่ากลุ่มบริษัทจะก้าวไปข้างหน้าอย่างไรจากการระบาดของไวรัสโคโรน่าและอนาคตจะเป็นอย่างไร

การประชุมจะจัดขึ้นในวันเสาร์ แต่จะไม่เหมือนปีก่อนๆ ที่จะมีผู้ถือหุ้นกลุ่มใหญ่อย่างประธานวอร์เรน บัฟเฟตต์ และรองประธานชาร์ลี มังเกอร์ ที่มีคำถาม การประชุมจะจัดขึ้นแบบเสมือนจริงแทน คำถามที่ตอบแล้วจะถูกส่งไปก่อนหน้านี้และ Munger จะไม่อยู่ที่นั่น

การประชุมในปีนี้มาถึงจุดหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญของเบิร์กเชียร์ ผู้ถือหุ้นต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของ Berkshire ในการก้าวไปข้างหน้า และด้วยกองเงินสดจำนวนมหาศาล เจ้าของหลายคนสงสัยว่า “Oracle of Omaha” ได้พบการลงทุนที่น่าสนใจท่ามกลางการระบาดของหุ้นหรือไม่

Greg Womack ประธานที่ปรึกษาการลงทุน Womack ซึ่งเป็นเจ้าของหุ้น Berkshire กล่าวว่า “เงินสดไม่ได้จ่ายอะไรเลยในตอนนี้ ดังนั้นจึงควรที่จะนำเงินทุนบางส่วนไปปรับใช้” 

Berkshire ได้รับเงินสดมากกว่า 120 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีที่แล้ว บัฟเฟตต์กล่าวในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปี 2019 ว่าเขาต้องการซื้อกิจการที่ "ขนาดเท่าช้าง" แต่ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าสูงเกินไป 

อย่างไรก็ตาม ในปี 2020 การระบาดของไวรัสโคโรน่าส่งผลให้หุ้นร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เข้าสู่ตลาดหมี ทำให้การประเมินมูลค่าลดลง S&P 500 ตกลงมากกว่า 35% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 19 ก.พ. มาสู่ระดับต่ำสุดที่ 23 มีนาคม อย่างไรก็ตาม ดัชนีตลาดในวงกว้างก็ดีดตัวขึ้นมากกว่า 28% จากระดับต่ำสุดนั้น 

บัฟเฟตต์เคยใช้การปฏิเสธเช่นนี้เพื่อเคลื่อนไหวในอดีต ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 บัฟเฟตต์ลงทุนพิเศษในโกลด์แมน แซคส์และธนาคารแห่งอเมริกา

แต่บัฟเฟตต์ยังคงนิ่งเงียบผิดปกติในครั้งนี้ 

ในการให้สัมภาษณ์กับ The Wall Street Journal มังเกอร์กล่าวว่า Berkshire อยู่ในภาวะอนุรักษ์นิยมในช่วงการระบาดใหญ่นี้

“ เราเป็นเหมือนกัปตันเรือเมื่อพายุไต้ฝุ่นที่เลวร้ายที่สุดที่เคยเกิดขึ้นมา” มังเกอร์บอกกับหนังสือพิมพ์ “ เราแค่ต้องการผ่านพายุไต้ฝุ่นและเราอยากจะออกมาพร้อมกับสภาพคล่องทั้งหมด”

แต่ Womack คิดว่าเงินสดบางส่วนสามารถนำไปลงทุนในการถือครองที่มีอยู่ของ Berkshire บางส่วนได้ โดยพิจารณาจากจำนวนเงินที่ลดลง “เมื่อพิจารณาถึงสิ่งที่พวกเขาเป็นเจ้าของและมูลค่าที่อาจเป็นไปได้ การเงินเป็นพื้นที่ขนาดใหญ่” เขากล่าว 

หุ้น Bank of America ลดลงมากกว่า 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีในขณะที่ Goldman Sachs ร่วงลง 22% Wells Fargo ลดลงมากกว่า 48% ในปี 2020 และ JPMorgan Chase สูญเสียมูลค่าไป 33% American Express ลดลงเกือบ 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี 

Cathy Seifert นักวิเคราะห์จาก CFRA Research คิดว่า Berkshire อาจเป็นการรอบคอบที่จะเก็บ "ผงแห้ง" ไว้บางส่วน เนื่องจากธุรกิจประกันภัยและประกันภัยต่อขนาดใหญ่ และการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับธุรกิจเหล่านั้นท่ามกลางการระบาดของไวรัสโคโรน่า 

“เบิร์กเชียร์เป็นบริษัทประกันภัยด้วย และสิ่งที่เรามีคืองานประกันภัยในตอนนี้” ไซเฟิร์ตกล่าว “เบิร์กเชียร์ยังมีธุรกิจประกันภัยต่อที่ใหญ่มาก”

“สิ่งที่ไม่ได้นึกถึงเป็นอันดับต้นๆ แต่ควรเป็นเช่นนั้น ก็คือระดับของการแพร่ระบาดในธุรกิจประกันภัยต่อ” Seifert กล่าว 

วิลลิส ทาวเวอร์ส วัตสัน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กล่าวว่าการสูญเสียประกันภัยจากการระบาดของโรคโคโรนาไวรัสอาจอยู่ระหว่าง 32 พันล้านดอลลาร์ถึง 80 พันล้านดอลลาร์ในบางชั้นเรียนในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร นั่นจะเกินการเรียกร้องทั้งหมดจากการโจมตี 11 กันยายน

เพื่อความแน่ใจ Brian Meredith นักวิเคราะห์ของ UBS คิดว่าความเสี่ยงจาก coronavirus ของ Berkshire นั้น “สามารถจัดการได้”

เขาเสริมว่าการกักตุนเงินสดของ Berkshire “และงบดุลที่แข็งแกร่งจะช่วยให้สามารถรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้ดีกว่าบริษัทส่วนใหญ่ ในมุมมองของเรา และอาจมีโอกาสที่จะใช้เงินสดในการเข้าซื้อกิจการในราคาที่น่าดึงดูดใจ”

คำถามที่ว่าใครจะเป็นผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากบัฟเฟตต์นั้นมักจะเกิดขึ้นก่อนการประชุม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมังเกอร์ วัย 96 ปี จะไม่รับคำถามของผู้ถือหุ้นควบคู่ไปกับบัฟเฟตต์ และเขาจะเข้าร่วมโดยรองประธานฝ่ายปฏิบัติการไม่ประกัน Greg Abel แทน 

“ฉันคิดว่าเราเริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลงบางอย่างเกิดขึ้น โดยนาย Abel เข้ามาแทนที่ [Munger's]” Womack จาก Womack Investment Advisers กล่าว “มันสมเหตุสมผล เมื่อถึงจุดหนึ่ง คุณต้องเริ่มแจกกระบอง”

Womack ตั้งข้อสังเกตว่า Abel ดูเหมือนจะได้รับการดูแลเป็นอย่างดีให้เข้ารับตำแหน่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา 

Abel อายุ 57 ปีได้รับการเลื่อนตำแหน่งในปี 2018 และตอบคำถามบางข้อในการประชุมผู้ถือหุ้นของปีที่แล้ว ก่อนหน้านั้น เขาดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอของ Berkshire Hathaway Energy 

การเลื่อนตำแหน่งของเขาพร้อมกับการตอบคำถามในการประชุมเมื่อปีที่แล้วนั้นถูกมองว่าเป็นสัญญาณของบัฟเฟตต์ว่าอาเบลกำลังดำเนินการเพื่อสืบทอดตำแหน่งต่อจากบัฟเฟตต์ซึ่งตอนนี้อายุ 89 ปี

“ ฉันจะบอกว่าคุณมองไปที่ Greg เป็นคนที่กำลังจะเข้ารับตำแหน่งประธานของ Berkshire ในบางจุด” Womack กล่าว 

Michael Bloom จาก CNBC สนับสนุนรายงานฉบับนี้

ติดตาม ซีเอ็นบีซี PRO สำหรับข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์พิเศษและการเขียนโปรแกรมวันทำการสดจากทั่วโลก