FCA สำหรับผู้ให้กู้: ดูขั้นตอนของคุณ

หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงิน (Financial Conduct Authority: FCA) ได้เข้ามาเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ทำให้ธนาคารมีความปลอดภัยในการทำธุรกิจจากลูกค้าองค์กร

คราวนี้เป็นเรื่องที่ต้องกังวลเกี่ยวกับการมอบอำนาจให้กับผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการระบาดใหญ่ขึ้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าพวกเขาอาจเชื่อมโยงอย่างชัดเจนกับการจัดหาสภาพคล่องหรือไม่

เป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงพอสมควรที่จะต้องเขียนจดหมาย“ Dear CEO” ในช่วงปลายเดือนเมษายนซึ่งแจ้งให้ธนาคารทราบว่ากำลังพิจารณาปัญหานี้

มันเป็นเรื่องดึงดูดที่จะสมมติว่าอุตสาหกรรมอาจเห็นว่านี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของผู้กำกับดูแลเพียงอธิบายถึงวิธีการดำเนินธุรกิจเช่นการเย้ยหยันซึ่งรายงานของ FCA ประจำปี 2016 เข้าสู่การค้าส่งธนาคารได้รับในหลายไตรมาส - ด้วยการเปิดเผย ลูกค้าบางรายเหนือลูกค้ารายอื่น ๆ ในการจัดสรรการจัดการหรือแม้กระทั่ง (หอบ!) ใช้ตารางลีกอย่างสร้างสรรค์เพื่อทำธุรกิจ

จดหมายฉบับล่าสุดมันมีกลิ่นของสิ่งนี้

วัดความแรงบีบคั้น

เห็นได้ชัดว่า FCA มีความกังวลโดย“ รายงาน” ได้ยินมาว่า“ ธนาคารอาจใช้ความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อเพื่อออกแรงกดดันให้ลูกค้าองค์กรทำหน้าที่รักษาความปลอดภัยในหน้าที่ของผู้ถือหุ้นที่ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จะไม่มอบหมายให้พวกเขา”

มันดำเนินต่อไป:“ ในบางกรณีบทบาทเหล่านี้อาจเป็น 'ในชื่อเท่านั้น' โดยมีบริการเพิ่มเติมเล็กน้อยหรือไม่มีเลยเพื่อแลกเปลี่ยนกับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียม "

การคาดการณ์ที่ชัดเจนว่าการให้กู้ยืมกับบริการอื่น ๆ ได้ถูกห้ามใช้ในสหรัฐอเมริกามานานและความเข้าใจอย่างกว้างขวางในที่อื่น ๆ ก็คือไม่ควรทำเช่นนั้น

แต่เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์แบบที่จะมีการหารือเรื่องสินเชื่อและการลงทุนในตราสารทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวทางการระดมทุนโดยรวมกับธนาคารที่สามารถช่วยเหลือทั้งสองโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต

และหากเป็นเช่นนั้นก็ไม่เป็นไปไม่ได้เลยที่องค์กรอาจแต่งตั้งผู้ให้กู้สำหรับธุรกรรมตราสารทุนแม้ว่าจะไม่ได้ใช้มาก่อน มันเป็นเรื่องธรรมดาที่จะเห็นประโยชน์ในการเข้าร่วมการสนทนาในเวลานี้

เราจะตรวจสอบเรื่องนี้ต่อไป แต่ต้องการให้การปฏิบัติในลักษณะนี้ยุติลงทันที 

 - อำนาจการดำเนินการทางการเงิน

สิ่งหนึ่งก็คือความกระตือรือร้นของ FCA ในการส่งเสริมการแข่งขันไม่ได้ จำกัด อยู่แค่การล็อบบี้สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่อาจพบรูปแบบธุรกิจที่ท้าทายมากขึ้นเมื่อลูกค้าองค์กรต้องการสินเชื่อและพร้อมที่จะกระจายธุรกิจของพวกเขารอบ ๆ - หากพวกเขาคิดว่าพวกเขาจะได้รับข้อตกลงที่ดีกว่า

และกระซิบอย่างเงียบ ๆ แม้กระทั่งธนาคารขนาดใหญ่ก็ได้รับอนุญาตให้เจาะเข้าไปในพื้นที่ธุรกิจใหม่และทำงานกับลูกค้าใหม่

ผู้ยืมยังไม่ได้โง่ พวกเขาเข้าใจว่าธนาคารจะต้องกำหนดราคาของงบดุลให้กับลูกค้าด้วยการพิจารณาผลตอบแทนรวมของงบดุลนั้น

FCA จะมีการตัดการประเมินว่าเอกสารที่ได้รับรางวัลนั้นเป็นเพราะความกดดันที่ไม่อาจยอมรับได้โดยผู้ให้กู้หรือเพราะ บริษัท เข้าใจเศรษฐกิจพื้นฐาน

ที่มา: FCA

การตรวจสอบภายใน

หากปรากฎว่าสินเชื่อมีเงื่อนไขอย่างชัดเจนในการนัดหมายสำหรับธุรกิจอื่นธนาคารจะมีกรณีที่จะตอบอย่างชัดเจนและควรจะทำเช่นนั้น ในจดหมายของ FCA บอกให้ธนาคารดำเนินการตรวจสอบภายในเพื่อดูว่าพวกเขาหลงทางผิดด้านหนึ่งของเส้นหรือไม่

นั่นไม่ใช่เรื่องง่ายและมันจะไม่ง่ายสำหรับผู้ควบคุมที่จะโต้กลับไม่ว่าข้อสรุปใด ๆ ไม่มีร่องรอยของอีเมลและใบบันทึกการสูบบุหรี่ FCA จะพบว่ามันยากที่จะแสดงให้เห็นว่ามีสิ่งใดที่ไม่ดีเกิดขึ้น

อย่างน้อยทั้งหมดนี้หมายความว่าอาจมีบางพื้นที่สีเทาที่เป็นปัญหาหรือไม่? นายธนาคารอาวุโสคนหนึ่งในสถาบันการศึกษาในสหราชอาณาจักรไม่ได้คิดอย่างนั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก บริษัท ต่างๆจะต้องพิจารณาตำแหน่งโดยรวมของพวกเขามากกว่าที่เคย

“ มีความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างการบอกว่าฉันจะให้เงินกู้แก่คุณ แต่ถ้าคุณให้เราเป็นผู้นำในการซื้อขายตราสารทุนของคุณและในทางกลับกันที่บอกว่าถ้าคุณต้องการระดมทุนคุณจะต้องมีสภาพคล่องจากธนาคารเพื่อให้ประสบความสำเร็จ และผู้ควบคุมก็จะทำเช่นนั้น”

FCA ไม่ได้ตั้งชื่อสถาบันใด ๆ และไม่ได้แสดงหลักฐานการกระทำผิดใด ๆ ของธนาคารโดยเฉพาะ แต่ FCA รู้สึกชัดเจนว่าการตักเตือนทั้งตลาดนั้นเป็นไปตามลำดับ

“ เราจะตรวจสอบเรื่องนี้ต่อไป แต่ต้องการให้การปฏิบัติในลักษณะนี้หยุดลงทันที” มันเขียนไว้

ความสำเร็จของ ECM

ไม่ว่าจะมีอะไรอีกมากมายที่มาจากเรื่องนี้ก็ยังคงถูกมอง อย่างไรก็ตามมีข้อสงสัยว่า บริษัท บางแห่งประสบความสำเร็จในตลาดทุนของสหราชอาณาจักรตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม

และในขณะที่ไม่มีใครนั่งอยู่ในสิ่งที่ใคร ๆ เรียกว่า ECM ปูดแบบดั้งเดิมพวกเขาได้จัดตั้งธุรกิจ ECM และการดำเนินงานในสหราชอาณาจักรที่ยิ่งใหญ่ ไม่มีสิ่งใดที่ดูแปลกเป็นพิเศษสำหรับการรวมไว้ในธุรกรรม ECM

ในบรรดาทุนทั้งสี่ที่บาร์เคลย์เคยเป็นบุ๊กเกอร์เนอร์นั้นมีสาม บริษัท ที่ไม่เคยเป็นผู้นำในการทำข้อตกลง ECM มาก่อน มันเป็นเรื่องราวที่คล้ายกันที่ HSBC ซึ่งข้อตกลงห้าข้อรวมถึงเอกสารบังคับใช้ ECM ครั้งแรกสี่ฉบับ และที่ BNP Paribas ซึ่งเป็นเวลาสองสามปีที่ผ่านมาตอนนี้พยายามที่จะสร้างแฟรนไชส์ของสหราชอาณาจักรในผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เพิ่มขึ้นทั้งสี่ของการเพิ่มทุนสำหรับลูกค้า ECM ใหม่

มันมีขนาดตัวอย่างค่อนข้างเล็ก แต่สำหรับช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคมบาร์เคลย์อยู่ในอันดับที่ห้าสำหรับ ECM ของสหราชอาณาจักรทั้งหมดตำแหน่งเดียวกันกับที่จัดขึ้นตลอดทั้งปี 2019 แต่ HSBC อยู่ในอันดับที่สี่เมื่อเทียบกับที่ 13 ในปี 2019 ในขณะที่ BNP Paribas แปดจาก 14

มันอาจจะน่าตื่นเต้นน้อยกว่านักทฤษฎีสมคบคิดที่ชอบ แต่ข้อสรุปที่น่าเบื่อที่จะดึงออกมาจากการมอบอำนาจอาจเป็นเพียงวิกฤตที่นำเสนอโอกาสที่ยอดเยี่ยมสำหรับธนาคารในการทำเครื่องหมายกับลูกค้าใหม่

สิ่งที่น่าสนใจกว่านั้นคือพวกเขาสามารถจับพวกมันได้หรือไม่เมื่อฝุ่นตกลงบนพื้น