หุ้น FAANG แสดงที่ตลาด Nasdaq
Adam Jeffery | ซีเอ็นบีซี
ในอดีตนักลงทุนและเทรดเดอร์หันไปหาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า เช่น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อรับมือกับความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาด อย่างไรก็ตาม ในช่วงการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา พวกเขาได้หันไปอยู่ในจุดที่ไม่น่าเป็นไปได้ นั่นคือหุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์
หุ้นของ Apple, Netflix, Microsoft และ Amazon ล้วนมีการซื้อขายที่หรือใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นทั้งสี่นี้เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 29% ในปี 2020 และมีส่วนทำให้ Nasdaq Composite มีผลการดำเนินงานเหนือกว่า S&P 500 อย่างมากในปีนี้ Nasdaq เพิ่มขึ้น 17% ในปีนี้ ในขณะที่ S&P 500 ยังคงลดลงมากกว่า 2% ในช่วงเวลานั้น
Wall Street รวมตัวกันในชื่อเหล่านี้เพราะพวกเขาเชื่อว่าโมเดลธุรกิจของพวกเขาไม่เพียงสามารถฝ่าฟันภาวะตกต่ำนี้เท่านั้น แต่ยังประสบความสำเร็จอีกด้วย สิ่งนี้ทำให้หุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์รายใหญ่มีพฤติกรรมเหมือนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ปลอดภัย ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนตลอดทั้งสัปดาห์นี้
Christian Fromhertz ซีอีโอของ Tribeca Trade Group กล่าวว่า "เห็นได้ชัดว่าเคส Covid ที่กำลังแพร่ระบาดทั่วประเทศทำให้ผู้คนหันมาใช้ซอฟต์แวร์และเล่นอินเทอร์เน็ต" “หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่มีอย่างชัดเจน และจะคงอยู่เช่นนั้นจนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงบางอย่าง”
สหรัฐฯ รายงานตัวเลขสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้เกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของไวรัสโคโรนารายวัน เมื่อวันพฤหัสบดี มีการยืนยันผู้ป่วยไวรัสโคโรนารายใหม่มากกว่า 63,000 รายในสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลของมหาวิทยาลัยจอห์น ฮอปกินส์ จำนวนผู้ป่วยโดยเฉลี่ย 53,000 วันของประเทศเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า XNUMX รายในสัปดาห์นี้
ในระดับรัฐ การเข้ารับการรักษาในโรงพยาบาลที่เกี่ยวข้องกับไวรัสโคโรนาในฟลอริดาพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนวาดายกเลิกแผนเปิดบาร์ในรัฐอีกครั้ง
ข้อมูลที่น่ากลัวนี้ส่งผลให้หุ้นที่จะได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจที่กลับมาเปิดทำการอีกครั้งภายใต้แรงกดดันในสัปดาห์นี้ American Airlines ร่วงลงมากกว่า 8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ United ร่วงลงเกือบ 10% หุ้น Gap ลดลงมากกว่า 3% ในช่วงเวลานั้น
Big Tech ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถือว่าเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เสี่ยงที่สุดในตลาดหุ้น - โดดเด่นในสัปดาห์นี้ Microsoft เพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในช่วงเวลานั้น ในขณะที่ Netflix และ Amazon พุ่งขึ้นมากกว่า 10% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Apple ยังทำสถิติสูงสุดตลอดกาล โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในสัปดาห์นี้
หุ้นเหล่านี้ปรับตัวขึ้นควบคู่ไปกับธนบัตรคลังสหรัฐอายุ 10 ปี อัตราผลตอบแทน 10 ปีเริ่มต้นการซื้อขายในสัปดาห์ที่ประมาณ 0.7% แต่ต่อมาลดลงเหลือการซื้อขายประมาณ 0.6% (อัตราผลตอบแทนจะแปรผกผันกับราคา)
นักลงทุนแย้งว่าสิ่งที่ทำให้บริษัทเหล่านี้มีความน่าสนใจในช่วงการแพร่ระบาดนี้คือกระแสเงินสดที่มั่นคงและรายได้ประจำในช่วงเวลาที่ความชัดเจนเกี่ยวกับภาพรวมรายได้ของบริษัทมีน้อย
“สิ่งที่บริษัทเหล่านี้ทำเพื่อพวกเขาคือแนวคิดทั้งหมดเกี่ยวกับงบดุลที่แข็งแกร่งและรายได้ประจำ” รีเบคก้า เฟลตัน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Riverfront กล่าว “รายได้ที่เกิดขึ้นประจำในสภาพแวดล้อมประเภทนี้ที่วัฏจักรอาจจางหายไปเล็กน้อย เป็นสิ่งสำคัญมาก”
“รู้สึกถูกต้องที่จะยึดติดกับคุณภาพและการเติบโตที่คุณคิดว่าคุณสามารถวางใจได้” เฟลตันกล่าว
Microsoft, Netflix และ Amazon ต่างมีบริการแบบสมัครสมาชิกซึ่งสร้างรายได้ประจำเป็นรายเดือนหรือรายปี
เมื่อ Fed บังคับให้อัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ พวกเขาจะกดดันนักลงทุนบนเส้นความเสี่ยงเพื่อให้ได้รายได้และการเติบโต … หากฉันจะถูกบังคับให้เข้าสู่ตลาดหุ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ Fed กำลังทำอย่างชัดเจน ฉันจะเป็นเจ้าของ หุ้นที่ฉันรู้สึกดีที่สุดและเทคโนโลยีขนาดใหญ่ได้กลายเป็นเกมที่ปลอดภัย
เดวิด สปิก้า
ประธานฝ่ายการจัดการทุน GuideStone
ไตรมาสที่แล้ว ผู้ใช้ Office 365 ของ Microsoft เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 39 ล้านคน จาก 37.2 ล้านคนในช่วงสามเดือนก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน Amazon มีผู้ใช้ Prime ที่จ่ายเงินมากกว่า 150 ล้านราย มีสมาชิก Netflix แบบชำระเงินมากกว่า 180 ล้านรายทั่วโลก
สิ่งอื่นที่ทำให้หุ้นเหล่านี้มีความน่าสนใจคืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงเมื่อเทียบกับกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ
ตาม FactSet ปัจจุบัน Apple และ Microsoft ให้ผลตอบแทน 0.86% ต่อหุ้นและ 0.96% ตามลำดับ ขณะเดียวกัน ธนบัตรคลังอายุ 10 ปี ให้ผลตอบแทนประมาณ 0.6%
แน่นอนว่าหุ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่า Treasurys เนื่องจากไม่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ กระทรวงการคลังยังให้การจ่ายดอกเบี้ยแก่นักลงทุนอย่างสม่ำเสมอจนกว่าจะครบกำหนด ในขณะที่หุ้นปันผลอาจมีการตัดหรือระงับได้ตลอดเวลา
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังเผชิญกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกดดันพวกเขาได้ Chamath Palihapitiya ผู้ก่อตั้งและ CEO ของบริษัทการลงทุน Social Capital คิดว่าสิ่งนี้ ควบคู่ไปกับความเป็นไปได้ที่ภาษีที่สูงขึ้นและประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ จะทำให้เกิดกรณีหมีใน Facebook และ Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google
“ความสำเร็จในระยะยาวของ Big Tech ไม่ได้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่ดีกว่าอีกต่อไป” Palihapitiya กล่าวในทวีตเมื่อวันศุกร์ “พวกเขาเป็นผู้ครอบครองตลาด และความสำเร็จของพวกเขาในตอนนี้คือปัญหาการแข่งขัน การต่อต้านการผูกขาด ภาษี และกฎระเบียบที่หลากหลาย/หลายมิติ คูณด้วยทุกเมือง รัฐ ประเทศ และเขตอำนาจศาลที่ดำเนินการ”
อย่างไรก็ตาม David Spika ประธานของ GuideStone Capital Management คิดว่าการใช้ Big Tech เป็นที่หลบภัยนั้นเป็นเรื่องที่รอบคอบ เนื่องจากนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในปัจจุบันมีความง่ายดายเพียงใด
ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือศูนย์ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่จะสนับสนุนเศรษฐกิจในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังได้เริ่มดำเนินโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงินที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งรวมถึงการซื้อหนี้ภาคธุรกิจ
“เมื่อเฟดบังคับให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ศูนย์ พวกเขาจะผลักดันนักลงทุนให้อยู่ในเส้นความเสี่ยงเพื่อรับรายได้และการเติบโต” สปิกากล่าว “ถ้าผมถูกบังคับให้เข้าสู่ตลาดหุ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ Fed กำลังทำอยู่อย่างชัดเจน ผมก็จะเป็นเจ้าของหุ้นที่ผมรู้สึกดีที่สุด และเทคโนโลยีขนาดใหญ่ก็กลายเป็นเกมที่ปลอดภัย”
เวลาจะบอกได้ว่าสิ่งนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน และเมื่อใด หุ้น Big Tech กลับมาทำหน้าที่เหมือนหุ้นที่มีความเสี่ยงรายบุคคล
ติดตาม ซีเอ็นบีซี PRO สำหรับข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์พิเศษและการเขียนโปรแกรมวันทำการสดจากทั่วโลก
Signal2forex.com - สุดยอดหุ่นยนต์และสัญญาณ Forex
