การธนาคาร: ทศวรรษใหม่ปัญหาที่คล้ายกัน

อุตสาหกรรมการธนาคารมีลักษณะอย่างไรเมื่อเราเข้าสู่ทศวรรษใหม่ ควรย้อนกลับไปดูสิ่งที่เพิ่งทำเสร็จก่อนที่เราจะทำ

มกราคม 2010 ยังคงเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการธนาคาร เป็นเรื่องง่ายที่จะลืมในตอนนี้ว่าสองปีหลังจากการโจมตีของวิกฤตการเงินโลกแนวคิดทั้งหมดของอุตสาหกรรมดูเหมือนจะตกอยู่ในความเสี่ยง ยุโรปพบจุดบกพร่องของวิกฤตช้ากว่าสหรัฐฯและในที่สุดธนาคารของตนก็ได้รับความเดือดร้อนมากกว่านี้ นี่เป็นช่วงเวลาที่พิเศษ

โชคดีที่ตอนนี้สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอยู่ข้างหลังเรา แต่ในปี 2020 ยังคงมีความท้าทายที่ร้ายแรงต่อธนาคารเกือบทุกแห่งรวมถึงบางตอนที่ไม่ธรรมดา

นี่คือสิ่งที่โดดเด่น: เมื่อปลายปี 2019 Euromoney กำลังพูดคุยกับนายธนาคารเอกชนระดับสูงของสวิส สวิตเซอร์แลนด์ประสบปัญหาอัตราดอกเบี้ยติดลบมาระยะหนึ่งแล้วและธนาคารต่างๆก็เริ่มเรียกเก็บเงินจากลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงขึ้นจากการถือเงินฝาก ในตลาดที่ไม่แน่นอนลูกค้าไม่กระตือรือร้นที่จะหาเงินไปทำงาน 

ดังนั้นการลงทุนที่ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมนี้คืออะไร? เงินสด. 

คนรวยชาวสวิสจำนวนมากย้ายเงินไปเป็นธนบัตรและถ้าไม่ซ่อนไว้ใต้ที่นอนอย่างน้อยก็อย่าวางไว้ใกล้ธนาคารที่ต้องการเรียกเก็บเงินจากการฝากเงิน เมื่อไม่นานมานี้นายธนาคารรายนี้กล่าวว่าธนาคารแห่งชาติสวิสเริ่มกังวลว่าอาจมีธนบัตรไม่เพียงพอในการหมุนเวียน 

มากสำหรับสังคมไร้เงินสด

อัตราลบ

อัตราติดลบเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่โดยเฉพาะในยุโรปและญี่ปุ่น ย้อนกลับไป 10 ปีอีกครั้ง จำได้ไหมว่าเมื่อใดที่ธนาคารต่างก็มองหาการสะสมเงินฝากเป็นแหล่งเงินทุนราคาถูกและเป็นสัญญาณแห่งความแข็งแกร่ง? วันนี้หากคุณอาศัยอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราติดลบการมีเงินฝากมากกว่าเงินกู้เป็นวิธีที่ดีในการสูญเสียเงิน 

ดังนั้นในหมู่ผู้บริหารระดับสูงของธนาคารในตอนนี้คือการมีหนังสือที่ตรงกัน พยายามใส่เงินฝากของคุณให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ธนาคารที่เป็นแกนหลักสร้างรายได้จากส่วนต่างระหว่างเงินที่ได้รับ (เงินฝาก) และเงินที่ให้ (เงินกู้) ในอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก 100% ไม่สำคัญว่าอัตราเงินฝากคือ -0.5% และอัตราเงินกู้คือ + 1.5% มันเป็นอัตรากำไรเดียวกันราวกับว่าอัตราตามลำดับคือ 5% และ 7% 

สิ่งที่ยังคงต้องเห็นอยู่คือการผลักดันให้เงินฝากเข้าทำงานในที่สุดจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือไม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคารที่ต้องดิ้นรนกับอัตราติดลบก็เป็นส่วนที่ต้องเผชิญกับเศรษฐกิจที่กำลังดิ้นรน

เราไม่เคยเห็นอิทธิพลที่ยั่งยืนของภูมิรัฐศาสตร์ต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจและความเชื่อมั่นของตลาดการเงินมาก่อน 

 - วิสวาส ราฆวัน เจพีมอร์แกน

ในฉบับนี้ Euromoney จะพิจารณาอย่างใกล้ชิดอีกครั้งเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของธนาคาร 25 แห่งที่เราคิดเมื่อรวมเข้าด้วยกันทำให้เห็นภาพที่ดีเกี่ยวกับสุขภาพของธนาคารทั่วโลก ทำให้การตรวจสอบที่น่าสนใจ 

ธนาคารกำลังทำน้อยลงด้วยมากขึ้น มีเพียงธนาคารเดียวเท่านั้นที่ลดสินทรัพย์รวมในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2019 - UniCredit ซึ่งขายธุรกิจในช่วงเวลานั้น โดยรวมแล้วธนาคารมีสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 5.5% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2018

แต่ประสิทธิภาพของสินทรัพย์ไม่ดี รายได้รวมเพิ่มขึ้น 1.1% แต่ 11 ใน 25 ธนาคารมีรายได้ลดลง ทั้งผลตอบแทนจากสินทรัพย์และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งของ 25 กำไรโดยรวมลดลง 2.7% และผลกำไรของแต่ละบุคคลลดลงที่ 12 จาก 25 ธนาคารที่เราตรวจสอบ

ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเป็นจุดที่น่าปวดหัวสำหรับอุตสาหกรรมมานานกว่าทศวรรษและไม่มีสัญญาณเล็กน้อยว่าจะดีขึ้น ดังที่ Jean Pierre Mustier ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ UniCredit และหนึ่งในผู้ให้ความเห็นที่แย่ที่สุดในอุตสาหกรรมการธนาคารบอกเราในเดือนนี้ว่า:“ ความเสี่ยงของธนาคารที่กลายเป็นกับดักมูลค่า ROE จะลดลงเมื่อ 'E' ขึ้นไป ในฐานะที่เป็นผลตอบแทนมาตรฐานของเป้าหมายการถือหุ้นที่จับต้องได้สำหรับอุตสาหกรรม 8% คือ 10% ใหม่” 

แทบจะไม่ใช่ข้อความที่ให้กำลังใจมากที่สุดในขณะที่คุณกำหนดแผนกลยุทธ์สี่ปีใหม่สำหรับธนาคารของคุณเช่นเดียวกับที่ Mustier ทำในเดือนธันวาคม 2019

ภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุด

อย่างไรก็ตามภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อการธนาคารในปี 2020 อาจเกี่ยวข้องกับสิ่งที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของอุตสาหกรรม บางครั้งมันง่ายที่จะลืมว่าอุตสาหกรรมมีความสำคัญต่อธุรกิจทั้งหมดเพียงใด - อาจมีเพียงเทคโนโลยีเท่านั้นที่เข้ามาใกล้เคียงกัน 

หากโลกดีธนาคารก็มีแนวโน้มที่จะทำได้ดีเช่นกัน หากทำไม่ดีธนาคารก็ต้องทนทุกข์ทรมาน (และแน่นอนเมื่อ 2007/08 และผลพวงนั้นสอนเราว่าหากการธนาคารทำสิ่งที่เลวร้ายมากก็สามารถระเบิดส่วนที่เหลือของโลกได้เช่นกัน)

ในขณะที่ Viswas Raghavan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ EMEA ของ JPMorgan ซึ่งเป็นธนาคารที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกอย่างไม่มีใครเทียบได้ในวันนี้บอกเราในเดือนนี้ว่า“ ไม่เคยมีมาก่อนที่เราจะเห็นอิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยั่งยืนเช่นนี้ต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจและความเชื่อมั่นของตลาดการเงิน”

ไม่ได้แนะนำว่าเรากำลังจะเริ่มต้นยุค 20 คำรามใหม่ สำหรับการธนาคารการบ่นเบา ๆ น่าจะเป็นประโยชน์สูงสุดของทุกคน