ฮ่องกง: BEA และ Elliott แสดงความเป็นน้ำหนึ่งใจเดียวกัน แต่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับอนาคตของธนาคาร

David Li ประธานธนาคารเอเชียตะวันออก

ธนาคารแห่งเอเชียตะวันออก (BEA) และผู้ถือหุ้นด้านกิจกรรม Elliott Management ระงับข้อพิพาททางกฎหมายที่ดำเนินมายาวนานโดยประกาศการทบทวนเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการดำเนินงานของผู้ให้กู้ในฮ่องกงเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนเริ่มการพิจารณาคดีในศาล

détenteเป็นการหยุดชั่วคราวในการสู้รบที่ยาวนานระหว่างทั้งสอง เอลเลียตเรียกร้องให้ธนาคารขายตัวเองเป็นครั้งแรกเมื่อห้าปีก่อนโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงในนิวยอร์กเชื่อมโยงผลการดำเนินงานที่ไม่ดีของ BEA กับการรับรู้การจัดการที่อ่อนแอ

อย่างไรก็ตามเมื่อวันพุธที่ผ่านมาทั้งคู่ได้ออกแถลงข่าวร่วมกันโดยระบุว่า Goldman Sachs ได้รับการว่าจ้างให้ดำเนินการ 'การทบทวนอย่างครอบคลุม' ของ BEA เพื่อระบุ 'ธุรกรรมเชิงกลยุทธ์' ที่จะช่วยเพิ่มผลกำไร โฆษกของ Goldman Sachs ในฮ่องกงปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

นับเป็นครั้งแรกที่ทั้งสองฝ่ายได้เห็นอย่างถูกต้องตาต่อตา

ในแถลงการณ์ Adrian และ Brian Li ซีอีโอร่วมของ BEA กล่าวว่าบทวิจารณ์มีความ“ สำคัญ” ต่อความพยายามในการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนและมูลค่าของผู้ถือหุ้นในขณะที่ Jonathan Pollock ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Elliott ชี้ให้เห็น“ แฟรนไชส์ที่แข็งแกร่งและมีคุณค่า” ของ BEA ในฮ่องกงและ จีนแผ่นดินใหญ่.

แหล่งที่มายกย่อง "ความไว้วางใจและการสนทนา" ระหว่างทั้งสองและ "ความเต็มใจที่จะทำงานร่วมกันเพื่อบรรลุข้อตกลงที่ทุกคนพอใจ"

Control

ถึงกระนั้นอนาคตของ BEA ก็ยังไม่แน่นอน มีขนาดค่อนข้างเล็กเป็นเมืองสุดท้ายในเมืองที่เต็มไปด้วยผู้ให้กู้ที่ดำเนินกิจการโดยครอบครัวอย่างภาคภูมิใจ ขณะนี้ธนาคารของฮ่องกงอยู่ในการควบคุมหลักนอกลอนดอนหรือปักกิ่งและตระกูลหลี่ได้ต่อสู้อย่างหนักเพื่อต่อต้านการควบคุมสถาบันที่ก่อตั้งมานานกว่าหนึ่งศตวรรษ

เดวิดลี่บิดาของเอเดรียนและไบรอันและหลานชายคนโตของผู้ก่อตั้งยังคงดำรงตำแหน่งประธานโดยก้าวลงจากตำแหน่งซีอีโอเมื่อปีที่แล้ว เขาเป็นเจ้าของธนาคาร 3.44% แต่ส่วนแบ่งดังกล่าวถูกเอลเลียตซึ่งเป็นเจ้าของประมาณ 8% ของ BEA, CaixaBank ของสเปนซึ่งเป็นเจ้าของ 16% และ SMBC ของญี่ปุ่นด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 17.5%

ในส่วนนี้ BEA กระตือรือร้นที่จะยังคงเป็นอิสระและดำเนินกิจการโดยครอบครัว ยังคงลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งและอ่อนการเปลี่ยนแปลงสาขาที่น่าเบื่อและเทเงินลงในดิจิทัล แหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับผู้ให้กู้กล่าวว่า“ มุ่งเน้นที่จะไม่ทำลายธนาคาร”

ตัวเลือกทั้งหมด [ยังคงเปิดอยู่รวมถึง] อาจมีการถอนการดำเนินการ [ของธนาคาร] ในฮ่องกงหรือจีนหรือทั้งสองอย่าง 

 - ซิตี้

อย่างไรก็ตามแหล่งข่าวอื่น ๆ ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่าในที่สุดทุกเหตุการณ์ก็ยังคงดำเนินต่อไป นักวิเคราะห์กล่าวว่า BEA จะถูกวางขายนักวิเคราะห์กล่าวว่าจะมีความสนใจมากมายจากนักลงทุนที่กระตือรือร้นที่จะซื้อสินทรัพย์และการดำเนินงานในฮ่องกงในแผ่นดินใหญ่หรือทั้งสองอย่าง

ผู้ให้กู้เชิงพาณิชย์เพียงไม่กี่รายมีสถานะที่โดดเด่นในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียและเป็นศูนย์กลางทางการเงินหลักของภูมิภาค BEA มีสาขาทั้งหมด 264 แห่ง 166 แห่งในฮ่องกงและที่เหลือกระจายอยู่ทั่วแผ่นดินใหญ่ตั้งแต่เซินเจิ้นไปจนถึงปักกิ่ง ตอนนี้ทุกสายตาจะอยู่ในการอัปเดตสถานะซึ่งจะจัดส่งในหรือก่อนวันที่ 30 มิถุนายน

การตรวจสอบทำให้ทั้งสองฝ่ายมีโอกาสกดหยุดข้อพิพาทที่ดำเนินมายาวนาน เอลเลียตได้ยื่นขอพักการดำเนินการที่มีอคติอย่างไม่เป็นธรรมต่อธนาคารและต่ออดีตกรรมการและผู้ดำรงตำแหน่งของ BEA บางคน

การพิจารณาคดีมีกำหนดจะเกิดขึ้นในศาลฮ่องกงตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการดำเนินการทางกฎหมายที่ฟ้องร้อง BEA โดย Elliott ถูกหยุดชั่วคราว - แต่ไม่ได้ถอนออก

กำไร

มีอะไรรออยู่ข้างหน้า? การตรวจสอบจะรับทราบข้อเท็จจริงที่ว่า BEA มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าปกติโดยมาตรการใด ๆ กำไรลดลง 50% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2019 เป็น 3.26 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (420 ล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2009 ในขณะที่หุ้นของ บริษัท มีแนวโน้มลดลงเป็นเวลาสองปีครึ่ง

ในประเทศจีนซึ่งคาดว่าจะเป็นรากฐานที่สำคัญของธุรกิจในอนาคตขาดทุนแตะ 3.55 พันล้านเหรียญฮ่องกงในปีที่แล้วเนื่องจากสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น BEA ประกาศแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจบนแผ่นดินใหญ่ทันทีโดยการปล่อยสินเชื่อให้กับลูกค้าในเมืองชั้นสอง

ผลการดำเนินงานไม่ได้รับความช่วยเหลือจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวการแพร่กระจายของไวรัสโควิด -19 ที่ร้ายแรงและการจลาจลเมื่อปีที่แล้วทำลายฮ่องกง

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Citi ได้ตีพิมพ์งานวิจัยที่ระบุว่า“ ทางเลือกทั้งหมด” ยังคงเปิดอยู่รวมถึง“ อาจจะถอนการดำเนินงาน [ของธนาคาร] ในฮ่องกงหรือจีนหรือทั้งสองอย่าง” Citi วางกรอบผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สามประการ ได้แก่ การขายธุรกิจในจีนของ BEA แยกการขายหน่วยของฮ่องกงและแผ่นดินใหญ่ และวางขายทั้งธนาคาร

Citi กล่าวว่าตัวเลือกที่สองสามารถให้ยอดขายสูงสุดหลายรายการและผลักดันหุ้นของ BEA ไปที่ 26.4 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้นจาก 16.68 ดอลลาร์ฮ่องกงเมื่อปิดการซื้อขายในวันที่ 3 มีนาคมผลลัพธ์ดังกล่าวจะให้ความสำคัญกับสัดส่วนการถือหุ้นของเอลเลียตแมเนจเมนท์ในครอบครัวสุดท้ายของฮ่องกงที่บริหารธนาคารด้วยความอาย 800 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 500 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือน