'ดอลลาร์ให้เงินเฟ้อ'

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กดดันดอลลาร์เมื่อวานนี้ กราฟระยะสั้นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าหลังจากเกิดการโจมตีของตลาดหมีระยะสั้นด้วยความพยายามกด EURUSD ให้ต่ำกว่า 1.1900 คู่สกุลเงินก็พุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจสู่ระดับ 1.1940 สองสามชั่วโมงต่อมา แรงซื้อเริ่มมีความระมัดระวังมากขึ้น ส่งผลให้คู่สกุลเงินสำคัญค่อยๆ เคลื่อนตัวไปที่ระดับ 1.1970 ซึ่งเป็นระดับปัจจุบัน

ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และ 1.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หากไม่รวมอาหารและพลังงาน การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากฐานราคาที่ต่ำ โดยราคาลดลง 0.4% ในเดือนมีนาคม 2020 และฐานราคาจะยิ่งลดลงอีกในเดือนหน้า หลังจากที่ลดลง 0.8% ในเดือนเมษายน 2020

แต่ผลกระทบจากฐานราคาไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ผลักดันราคาสินค้า เพราะตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนเป็นต้นมา อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ผู้คนซื้อสินค้ามากขึ้น เดินทางมากขึ้น รับประทานอาหารที่ร้านอาหารมากขึ้น และจองโรงแรมมากขึ้น

แต่ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงยืนยันกับตลาดว่าจะไม่รีบเร่งดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น ภาวะเงินเฟ้อที่สูงและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกำลังกัดกร่อนอำนาจซื้อของดอลลาร์ ก่อให้เกิดแรงกดดันระยะสั้นจากการเก็งกำไร

ที่น่าสนใจคือ ข่าวเงินเฟ้อไม่ได้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น และถือเป็นข่าวดีสำหรับบริษัทที่กำลังเติบโต ซึ่งมีตัวแทนอยู่มากมายในดัชนี Nasdaq ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นดัชนีปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และทะลุ 14000 จุด

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค การเคลื่อนไหวเมื่อวานนี้อาจเป็นการถอยกลับของนักลงทุนดอลลาร์ ซึ่งยืนยันการฟื้นตัวของ EURUSD เหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน คู่เงินนี้อาจปรับตัวสูงขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเนื่องจากการข้ามเส้นนี้

ดัชนีดอลลาร์มีมุมมองที่กลับกัน ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากความพยายามที่ล้มเหลวในการรักษาระดับให้สูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน ปูทางไปสู่การขาดทุนเพิ่มเติม

นอกจากนี้ การตัดกันของเส้น SMA 50 (EURUSD จากล่างขึ้นบน และ DXY จากบนลงล่าง) อาจช่วยยืนยันการกลับตัวของดอลลาร์ได้

แนวโน้มขาลงล่าสุดดูเหมือนจะเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับโมเมนตัมล่าสุด ไม่พบแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับ DXY ที่จะขึ้นไปถึงระดับ 89.20-89.70 สำหรับ EURUSD แนวต้านที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.2170 และลงไปอีกที่ 1.2350