Hawkish Powell คาดว่า Fed จะยุติการทำ QE ในระยะเวลาไม่กี่เดือนเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับ Omicron สายพันธุ์ใหม่ของ coronavirus แต่คำให้การของประธานเฟด Jay Powell ก่อนที่วุฒิสภาจะตกต่ำ เขาแนะนำว่าเฟดสามารถเร่งการซื้อสินทรัพย์ให้ลดลงเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ยกเว้นเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส

คำให้การดังกล่าวเป็นข้อพิสูจน์ในเวลาที่เหมาะสม เนื่องจากตลาดคาดการณ์แนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด ท่ามกลางรูปแบบใหม่ของไวรัสโคโรน่าและความล้มเหลวของตลาดการเงินเมื่อเร็วๆ นี้ ประธานเฟดยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ “ได้แผ่ขยายออกไปในวงกว้างมากขึ้น” และ “ภัยคุกคามจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้เติบโตขึ้น ทรงเน้นย้ำความสำคัญของ “ราคาคงที่” ต่อเศรษฐกิจ เพื่อรักษาการขยายตัวของตลาดงาน

อันที่จริง อัตราเงินเฟ้อไม่มีสัญญาณการลดลงตั้งแต่การประชุม FOMC ครั้งล่าสุด CPI หัวข้อข่าวพุ่งขึ้นเหนือ +6% ต่อปีในเดือนตุลาคม มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดต้องการคือ PCE deflator เร่งขึ้นเป็น +5% y/y ในเดือนตุลาคม จาก +4.4% ในเดือนที่แล้ว การอ่านแกนกลางยังเพิ่มขึ้นเป็น +4.1% จาก +3.6% ในเดือนกันยายน การสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเปิดเผยว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะสั้น (1 ปี) เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบ 13 ปีที่ +4.9% ต่อปี ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อระยะกลางถึงระยะยาว (5-10 ปี) เพิ่มขึ้น + 3% ปีต่อปี ทั้งสองอยู่เหนือเป้าหมาย +2% ของเฟด

แทนที่จะผลักดันกำหนดการของการเรียวกลับคืน Powell ย้ำหลายครั้งว่าการอภิปรายเกี่ยวกับการเร่งลด QE ที่จะเกิดขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม ตามที่เขาระบุไว้ ธนาคารกลางกำลัง “จะมีการสนทนาในการประชุมครั้งต่อไปเกี่ยวกับการเร่งให้ราคาลดลงและยุติการซื้อสินทรัพย์ของเราก่อนกำหนดสองสามเดือน” เขาเสริมว่า “การซื้อสินทรัพย์ทุกดอลลาร์ช่วยเพิ่มที่พัก” และตอนนี้เฟดมองไปที่ “เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมากและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูง”

ดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ยกเว้นเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส สิ่งนี้ได้รับแรงหนุนจากทั้งอุปสงค์ที่ปลอดภัยและความคิดเห็นที่ผิดพลาดของประธานเฟด