สัปดาห์หน้า – ธนาคารกลาง XNUMX แห่งพบกันก่อนรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ

สัปดาห์ที่วุ่นวายรออยู่ข้างหน้า ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางยุโรปไม่น่าจะส่งสัญญาณอะไรใหม่ แต่ธนาคารกลางออสเตรเลียอาจพยายามลดอัตราเดิมพัน ในอเมริกา ตลาดต่างๆ ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบเต็มแล้วโดยเฟด XNUMX แห่งในปีนี้ ดังนั้น การจ้างงานนอกภาคเกษตรฉบับล่าสุดจึงสามารถระบุได้ว่าเงินดอลลาร์ยังมีไมล์เหลืออยู่ในถังหรือไม่ 

BoE เตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินการ

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีแนวโน้มที่จะเดินหน้านโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเสร็จสิ้นการประชุมในวันพฤหัสบดี อัตราเงินเฟ้อร้อนจัด ตลาดแรงงานแข็งแกร่ง และคลื่น Omicron ไม่ทิ้งรอยแผลเป็นใดๆ ต่อเศรษฐกิจตามการสำรวจธุรกิจล่าสุด

ดังนั้นตลาดจึงมีการกำหนดราคาเกือบเต็มในการเพิ่มอัตราไตรมาสซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารเพิ่มขึ้นเป็น 0.5% นั่นคือระดับที่ผู้กำหนดนโยบายก่อนหน้านี้ระบุว่าเป็นเกณฑ์ที่จะเริ่มลดขนาดงบดุล ซึ่งหมายความว่า BoE จะไม่ลงทุนซ้ำในพันธบัตรที่ถืออยู่เมื่อครบกำหนด ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องออกจากตลาด

นั่นน่าจะเป็นข่าวดีสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิง เนื่องจากการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการโต้แย้งสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ดังนั้น หากผู้กำหนดนโยบายดึงจุดแข็งของการปรับงบดุลให้เป็นมาตรฐานและขึ้นอัตราดอกเบี้ย เงินปอนด์จะได้รับผลประโยชน์ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่อัปเดตจะดึงดูดความสนใจเช่นกัน

ดอลลาร์เทอร์โบชาร์จกำลังรอ NFP

ทั่วทั้งมหาสมุทรแอตแลนติก มีข้อมูลทางเศรษฐกิจจำนวนมากจากสหรัฐฯ การแสดงจะเริ่มขึ้นพร้อมกับการสำรวจการผลิตของ ISM ในวันอังคาร ก่อนที่บริการต่างๆ จะพิมพ์ออกมาในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานที่สำคัญทั้งหมดในวันศุกร์

การจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะอยู่ที่ 233k ในเดือนมกราคม ดูเหมือนว่าจะต่ำเมื่อเทียบกับงานพิมพ์ที่น่าประทับใจกว่าในปีที่แล้ว แต่การเติบโตของงานชะลอตัวนั้นเป็นเรื่องปกติเมื่อเศรษฐกิจเข้าใกล้การจ้างงานเต็มอัตรา ในความเป็นจริง การจ้างงานนอกภาคเกษตรอาจถูกบดบังด้วยการเติบโตของค่าจ้าง

เจ้าหน้าที่ของ Fed กังวลว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่เกลียวราคาค่าจ้างที่เลวร้าย ซึ่งยังคงกดดันต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งชวนให้นึกถึงช่วงทศวรรษ 1980 ดังนั้น การเติบโตของค่าจ้างจึงถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อในระยะเริ่มต้น ซึ่งช่วยยกระดับความสำคัญในขั้นตอนนี้ของวัฏจักร

ตลาดมีราคาเกือบเต็มโดยเพิ่มขึ้นห้าอัตราสำหรับปีนี้ และรายงานตำแหน่งงานที่มั่นคงอาจเพิ่มขั้นตอนสุดท้าย รักษาลมในการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์

ECB – ทั้งหมดเกี่ยวกับค่าจ้าง

ธนาคารกลางยุโรปไม่คาดว่าจะส่งสัญญาณอะไรใหม่เมื่อเสร็จสิ้นการประชุมในวันพฤหัสบดี การเติบโตทางเศรษฐกิจติดอยู่อย่างเชื่องช้าและตลาดแรงงานยังห่างไกลจากการจ้างงานเต็มอัตรา ทำให้ค่าจ้างอ่อนลง และดังนั้นจึงมองข้ามความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่คงอยู่

ECB ทราบดีว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นในขณะนี้ แต่ก็จะไม่คงอยู่อย่างนั้นเว้นแต่การเติบโตของค่าจ้างจะเพิ่มขึ้น เมื่อเร็ว ๆ นี้มีสัญญาณสนับสนุนบางอย่างจากการสำรวจทางธุรกิจที่ชี้ไปที่ค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น แต่ไม่มีอะไรที่จะโน้มน้าวให้ธนาคารกลางเปลี่ยนกระบวนทัศน์ได้

แม้แต่ประธานาธิบดีลาการ์ดยังยอมรับเรื่องนี้ว่า 'วัฏจักรการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในสหรัฐฯ นั้นนำหน้าในยุโรป ดังนั้นเราจึงมีเหตุผลทุกประการที่จะไม่ดำเนินการอย่างรวดเร็วและไร้ความปราณีอย่างที่ใคร ๆ คิดกับเฟด' นี่แสดงให้เห็นว่า ECB จะล้าหลังธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

แนวโน้มค่าเงินยูโรยังคงเป็นลบ ตลาดเงินยังคงกำหนดราคาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 20 จุดในปีนี้ ซึ่งดูไม่สมจริงและทำให้เกิดความผิดหวังได้ ความเสี่ยงทางการเมืองกลับมาอยู่ในเรดาร์เช่นกัน ความเป็นไปได้ของการเลือกตั้งขั้นต้นในอิตาลีกำลังเพิ่มขึ้น การเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสกำลังใกล้เข้ามา และความตึงเครียดทางการเมืองในยุโรปตะวันออกดูเหมือนจะไม่บรรเทาลง

ก่อนการประชุม ECB มีการเปิดเผยข้อมูลจำนวนมาก รวมถึงตัวเลข GDP เบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่ 4 ในวันจันทร์และสถิติเงินเฟ้อล่าสุดในวันพุธ

RBA สามารถ 'นวด' อัตราเดิมพัน

เศรษฐกิจของออสเตรเลียมีการเติบโตอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา หลังจากยกเลิกการล็อกดาวน์อย่างเข้มงวด ตลาดแรงงานตอนนี้แข็งแกร่งกว่าก่อนเกิดโรคระบาด การบริโภคแข็งแกร่ง และความกดดันด้านเงินเฟ้อดูเหมือนจะทวีความรุนแรงมากขึ้น

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกอย่างที่เป็นสีดอกกุหลาบ PMI ล่าสุดแนะนำว่าการระบาดของ Omicron ยับยั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจในเดือนมกราคม และมีความเสี่ยงที่การชะลอตัวในจีนจะลามเข้าสู่ออสเตรเลียเนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิดกัน

ดังนั้น RBA จะต้องยกเลิกมาตรการสร้างสมดุลที่ยากลำบากในวันอังคาร ส่งสัญญาณว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจชี้ให้เห็นว่าอัตราน่าจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ แต่ยังเตือนด้วยว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งที่มีราคาในตลาดนั้นมากเกินไป หากพวกเขาประสบความสำเร็จในการต่อต้านการกำหนดราคาในตลาด ออสซี่อาจได้รับผลกระทบอีกครั้ง

ในประเทศเพื่อนบ้านของนิวซีแลนด์ รายงานการจ้างงานสำหรับไตรมาสที่ 4 จะออกในวันอังคารเช่นกัน ในขณะเดียวกัน การสำรวจ PMI ล่าสุดของจีนจะออกในช่วงสุดสัปดาห์และอาจมีความสำคัญสำหรับทั้งชาวออสซี่และกีวี ตลาดจีนจะปิดทำการตลอดทั้งสัปดาห์เพื่อเฉลิมฉลองวันตรุษจีน

Loonie กำลังรอข้อมูลและ OPEC

ในที่สุดในแคนาดา ข้อมูล GDP ของเดือนพฤศจิกายนจะถูกเปิดเผยในวันอังคาร ก่อนรายงานการจ้างงานในเดือนมกราคม ซึ่งกำหนดไว้สำหรับวันศุกร์ คนโง่คนนี้ได้รับความนิยมอย่างมากในสัปดาห์นี้หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศแคนาดางดเว้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นความคาดหวังของตลาดที่น่าผิดหวัง

ทว่าเศรษฐกิจกำลังเฟื่องฟูและธนาคารกลางต่างก็ยืนยันว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ในขณะนี้ คนโง่เขลาถูกขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นในความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง ความทุกข์ทรมานควบคู่ไปกับตลาดหุ้น แต่เมื่อเวลาผ่านไป มีแนวโน้มว่าจะปรับตัวด้วยปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของแคนาดาและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น

โอเปกจะประชุมกันในวันพุธและคาดว่าจะยึดมั่นในแผนการเพิ่มการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันเป็นไฟเขียวเพื่อให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น