บัญชีของฉัน
บัญชีของฉัน

สัปดาห์หน้า: Vive la France!

ผู้ดูแลระบบ
การวิเคราะห์พื้นฐานของตลาด Forex

เทรดเดอร์เชื่อว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง “จนกว่าจะมีบางอย่างผิดปกติ”

สัปดาห์หน้า: Vive la France!

สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ จุดเน้นในสัปดาห์ที่แล้วคือการเพิ่มฤดูกาลขึ้นสู่จุดสูงสุดของไตรมาสที่ 1 เราได้เห็นผลลัพธ์ที่มั่นคงจากเทสลา ตลาดยักษ์ใหญ่ที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ และข้อมูลรายได้ที่เลวร้ายอย่างไร้ความปราณีจาก Netflix ส่งผลให้แพลตฟอร์มสตรีมมิงสูญเสียมูลค่าไปหนึ่งในสามของมูลค่าทั้งหมด อาจถึงเวลาแทนที่ Netflix ด้วย Tesla ในตัวย่อ FAANG ยอดนิยม? บางทีเราอาจได้รับโซดาแฟนต้าเพื่อสนับสนุนการรีแบรนด์?

เมื่อมองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะใช้เวลาในวันจันทร์เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของตลาดจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสในสุดสัปดาห์นี้ เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางสัปดาห์ โฟกัสจะอยู่ที่รายได้อีกครั้งกับผู้โจมตีอย่างหนักเช่น Alphabet/Google, Meta/Facebook, Microsoft, Apple และ Amazon ทั้งหมดมีกำหนดจะเปิดเผยผลลัพธ์ระหว่างวันอังคารถึงวันพฤหัสบดี ในช่วงท้ายของสัปดาห์ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะช่วยขับเคลื่อนตลาดด้วย โดยจะมีการประมาณการครั้งแรกของ GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี พร้อมกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากทั้งยูโรโซนและสหรัฐอเมริกา (Core PCE) ในวันศุกร์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อธนาคารกลาง

75bps!

เมื่อพูดถึงธนาคารกลาง ความกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อเข้าสู่ “ช่วงปิดไฟ” ก่อนการประชุมวันที่ 4 พฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งความคิดเห็นล่าสุดที่เราได้ยินจากผู้กำหนดนโยบายของเฟดคือประธานเฟดพาวเวลล์ระบุว่า "คะแนนพื้นฐาน 50 คะแนนจะอยู่บนโต๊ะสำหรับการประชุมเดือนพฤษภาคม" และเจมส์บูลลาร์ดเหยี่ยวตั้งข้อสังเกตว่าปฏิเสธที่จะออกกฎการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps ในเดือนหน้า

อันที่จริง เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังคิดที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ในแง่นั้น คำใบ้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bps ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เฟดไม่ได้ทำมาตั้งแต่ปี 1994 นั้นไม่ได้แปลกประหลาดอย่างที่เห็นสำหรับผู้ค้าที่ไม่ได้เล่นเกมในช่วง 28 ปีที่ผ่านมา (ซึ่งก็คือ พวกเราเกือบทุกคน!) ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาในโอกาส 95%+ ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 75bps ในการประชุมสองครั้งถัดไปของ Fed:

ที่มา: CME FedWatch

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ค้าเชื่อว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง "จนกว่าจะมีบางอย่างผิดปกติ" เนื่องจากความไม่แม่นยำของนโยบายการเงินและระยะเวลาที่ล่าช้าเป็นเวลานานสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจพื้นฐาน ความผันผวนในตลาดต่างๆ จะยังคงเพิ่มสูงขึ้นตลอดช่วงเวลาที่เหลือของปี

ในแง่ของสิ่งที่น่าจับตามองในสัปดาห์หน้า รายงาน Core PCE ของวันศุกร์จะเป็นกุญแจสำคัญ มาตรการเงินเฟ้อที่เฟดต้องการได้เพิ่มขึ้นในแต่ละช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าการประมาณการในช่วงต้นจะอยู่ที่ระดับ 5.4% ต่อปี ในการทำซ้ำของสัปดาห์นี้ หากเห็นความประหลาดใจที่กลับหัวกลับหาง อาจเปิดประตูสู่ 75bps ทันทีในวันพุธหน้า (ซึ่งอาจมีผลกระทบเชิงบวกอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวโน้มขาลงสำหรับหุ้นสหรัฐ) ดังนั้นผู้อ่านควรจับตาดูข่าวนี้อย่างใกล้ชิด

การเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศส

นักลงทุนประเมินผู้สมัครพรรคประชานิยมที่มีชื่อเสียงและความคิดริเริ่มต่ำเกินไปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (ทรัมป์, เบร็กต์ ฯลฯ) แต่อย่าพลาด ชัยชนะของมารีน เลอ แปน จะทำให้เซอร์ไพรส์ครั้งใหญ่ หลังการโต้วาทีทางทีวีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ดำรงตำแหน่งผู้นำในการเลือกตั้งครั้งนี้มี 12 แต้ม นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าชัยชนะของ Le Pen อาจก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ตามรัฐธรรมนูญ (และแน่นอนจะทำให้เกิดความผันผวนในตลาดฝรั่งเศสและยุโรป) ดังนั้นผู้ค้าที่ดำรงตำแหน่งในช่วงสุดสัปดาห์ควรตระหนักถึงความเสี่ยง แม้ว่าจะไม่ใช่ผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้โดยเฉพาะก็ตาม

Make-or-break สัปดาห์สำหรับรายได้

สัปดาห์นี้ถือเป็นจุดสูงสุดของฤดูกาลสร้างผลกำไรในไตรมาส 1 โดยเน้นโดยบริษัทใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ 500 ใน 5 แห่งตามมูลค่าตลาดที่รายงานทั้งหมด จนถึงตอนนี้ ฤดูกาลทำรายได้ค่อนข้างจะผสมปนเปกัน โดยมี "พลาด" อย่าง Netflix ที่มีหัวข้อข่าวมากมาย โดยรวมแล้ว เปอร์เซ็นต์ของบริษัทใน S&P XNUMX ที่ตีค่า EPS โดยประมาณนั้นใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีต แม้ว่าอัตราการเติบโตของรายได้โดยรวมจะติดตามไปที่ "เพียง" ประมาณ XNUMX% ซึ่งจะเป็นกำไรที่เพิ่มขึ้นน้อยที่สุดในช่วงห้าไตรมาสที่ผ่านมา

รายงานรายได้หลักที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้:

  • วันจันทร์: ATVI
  • วันอังคาร: MSFT, GOOG, TXN, V, HSBC
  • วันพุธ: FB, BA, F, LYG, PYPL, QCOM, SPOT
  • วันพฤหัสบดี: AAPL, AMZN, INTC, MA, CAT, MCD, TWTR
  • วันศุกร์: CVX, XOM, NWG

ตรวจสอบบทความตัวอย่างรายได้โดยละเอียดของ Josh Warner เพื่อนร่วมงานของฉันสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม!

ข้อมูลเศรษฐกิจ

รายการข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญทั้งหมดที่จะครบกำหนดในสัปดาห์นี้มีดังนี้:

วันจันทร์

  • แบบสำรวจธุรกิจ IFO ของเยอรมัน (8:00 GMT)
  • สุนทรพจน์ของผู้ว่าการ BOC (15:00 GMT)

อังคาร

  • ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของ BOJ (5:00 GMT)
  • คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐอเมริกา (12:30 GMT)
  • ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา (14:00 GMT)

วันพุธ

  • ดัชนีราคาผู้บริโภคออสเตรเลีย (1:30 GMT)
  • สหรัฐอเมริการอการขายบ้าน (14:00 GMT)

วันพฤหัสบดี

  • การประชุมนโยบายการเงินของ BOJ (TBD)
  • CPI เบื้องต้นของเยอรมัน (TBD)
  • GDP ล่วงหน้าของสหรัฐฯ (12:30 GMT)

วันศุกร์

  • PPI ของออสเตรเลีย (1:30 GMT)
  • GDP ของเยอรมัน (8:00 GMT)
  • CPI ยูโรน (9:00 GMT)
  • GDP ของแคลิฟอร์เนีย (12:30 GMT)
  • PCE หลักของสหรัฐอเมริกา (12:30 GMT)

กราฟประจำสัปดาห์: GBP/USD

ที่มา: TradingView, StoneX

หลังจากแทบไม่ถือจับ 1.30 ที่จับตามองอย่างกว้างขวางในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา หมี GBP/USD สามารถทะลุระดับแนวรับนั้นได้ด้วยความเชื่อมั่นในวันศุกร์ ในช่วงต้นของวัน นาย Bailey ผู้ว่าการ BOE ได้ออกมาแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่ไม่ค่อยดีนัก กระตุ้นให้ผู้ค้าตั้งคำถามว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพียงใดในช่วงที่เหลือของปี เมื่อรวมกับการขายทางเทคนิคที่ต่ำกว่าระดับ 1.30 ที่สำคัญทำให้ราคาคู่นี้ทรุดตัวลงเกือบ 200 จุดในวันศุกร์

มองไปข้างหน้า กระทิงอาจเห็นการผ่อนปรนบ้างหากสายเคเบิลสามารถดีดตัวจาก Fibonacci retracement 50% ของการชุมนุมหลังโควิดที่ 1.2830 แต่อคติจะยังคงอยู่ที่ราคาที่ต่ำกว่าตราบใดที่แนวรับก่อนหน้านี้กลับกลายเป็นแนวต้านใกล้อัตราแคป 1.3000 การทะลุระดับต่ำกว่า 1.2830 อาจทำให้ระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน 2020 ใกล้ 1.2700 ต่อไป

ขอบคุณสำหรับการอ่านและมีวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ดี!

กระทู้ที่เกี่ยวข้อง