เรามีสัปดาห์ที่ยุ่งมากรออยู่ข้างหน้าด้วยการประชุมธนาคารกลางสี่ครั้งในวาระการประชุม แต่งานที่โดดเด่นอาจเป็นการตัดสินใจของ FOMC ซึ่งมีกำหนดในวันพุธ เวลา 18:00 GMT หลังจาก CPI ที่ร้อนแรงเกินคาดในเดือนสิงหาคมของสัปดาห์ที่แล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดได้เพิ่มคะแนนเต็มเปอร์เซ็นต์บนโต๊ะ แต่เฟดจะเหยียบเบรกหนักขึ้นจริงหรือไม่ และผลลัพธ์จะส่งผลต่อเงินดอลลาร์อย่างไร?
นักลงทุนเข้าถึงการเดิมพัน 100bps ได้อย่างไร?
ในการประชุมครั้งล่าสุดในเดือนกรกฎาคม FOMC ได้ส่งมอบการขึ้น 75pbs ติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง แต่ประธานเฟดพาวเวลล์กล่าวว่าอาจเหมาะสมที่จะชะลอการเพิ่มขึ้นในอนาคต โดยวาดภาพที่อยู่ห่างไกลจากความเป็นจริงในปัจจุบัน คณะกรรมการไม่ได้ประชุมกันในเดือนสิงหาคม แต่นักลงทุนมีโอกาสได้ยินอีกครั้งจากหัวหน้าเฟดที่งานสัมมนาเศรษฐกิจ Jackson Hole ที่นั่น พาวเวลล์ปรากฏตัวในชุดสูทที่ดุร้ายของเขา โดยกล่าวว่าพวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงที่สุดเท่าที่จำเป็นและคงอัตราดอกเบี้ยไว้ "ในบางครั้ง" ในขณะที่เขายอมรับว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและสภาวะตลาดแรงงาน เขาเสริมว่าสิ่งเหล่านี้เป็น “ต้นทุนที่โชคร้ายของการลดอัตราเงินเฟ้อ” และตั้งแต่นั้นมา เพื่อนร่วมงานของเขาหลายคนก็เห็นด้วย โดย Loretta Mester ประธานของ Cleveland Fed กล่าวเสริมว่าอัตราดอกเบี้ย ควรเพิ่มขึ้นเป็น 4% เล็กน้อย
ทั้งหมดนี้สนับสนุนให้ผู้เข้าร่วมตลาดเพิ่มเดิมพันของพวกเขากับเฟดที่มีพลังมากขึ้น แต่ไอซิ่งบนเค้กเป็นข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงเกินคาดของสัปดาห์ที่แล้วซึ่งทำให้ผู้ที่คาดหวังว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะผ่อนคลายในเดือนต่อ ๆ ไปและอนุญาตให้ผู้อื่น วางเดิมพันในอัตราคะแนนเต็มที่เพิ่มขึ้นในการรวบรวมนี้ จากข้อมูลของกองทุนฟิวเจอร์สของเฟด ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังกำหนดโอกาส 20% สำหรับการดำเนินการดังกล่าว โดยส่วนที่เหลืออีก 80% ชี้ไปที่การเพิ่มขึ้น 75bps สิ่งนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงของความผิดหวังและด้วยเหตุนี้จึงมีโอกาสที่ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง แม้แต่ในกรณีที่ยังคงแข็งค่ามากของการปรับขึ้น 75bps ครั้งที่สาม
'พล็อตจุด' ใหม่เพื่อกำหนดศรัทธาของดอลลาร์
กระนั้น การกลับตัวของแนวโน้มในแนวโน้มขาขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นที่น่าสงสัยอย่างมาก การตัดสินใจในวันพุธจะมาพร้อมกับการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตและ 'พล็อตจุด' ใหม่ ดังนั้นทางเลือกของนักลงทุนก็จะขึ้นอยู่กับสิ่งนั้นเช่นกัน ขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดเห็นพ้องกันว่าอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% โดยคาดว่าจะสูงสุดที่ประมาณ 4.4% ในเดือนมีนาคม แต่พวกเขาไม่เห็นด้วยกับการประเมินว่าควรอยู่ที่นั่นเป็นระยะเวลาหนึ่ง พวกเขากำลังกำหนดราคาลดลง 25bps ภายในเดือนกันยายน ด้วยเหตุผลดังกล่าว พล็อตใหม่ที่ชี้ไปที่จุดสูงสุดใกล้ 4.4% แต่ไม่มีการปรับลดในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งสอดคล้องกับคำพูดล่าสุดของเจ้าหน้าที่หลายคน อาจเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับเครื่องยนต์ของดอลลาร์และอนุญาตให้ปรับขึ้นราคาได้ ความสูญเสียที่เกี่ยวข้อง
ยูโร/ดอลลาร์อาจพุ่งสูงขึ้นเล็กน้อยในกรณีที่เฟดปรับขึ้น 75bps แต่การบรรยายที่ไม่ค่อยดีและพล็อตจุดที่ชี้ว่าไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าอาจทำให้หมีสามารถกระโดดกลับเข้าสู่การดำเนินการจากใกล้เส้นด้านล่างที่ดึงมาจากจุดสูงสุดของ 10 กุมภาพันธ์หรือใกล้โซน 1.0200 ทำเครื่องหมายโดยจุดสูงสุดของวันที่ 12 และ 13 กันยายน คลื่นลงอาจส่งผลให้มีการพักตัวต่ำกว่า 0.9860 ดังนั้นจึงยืนยันจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าและนำทั้งคู่ไปสู่ดินแดนที่ทดสอบครั้งล่าสุดในปี 2002 แนวรับครั้งต่อไปอาจ อยู่ที่ 0.9615 ซึ่งกำหนดโดยระดับต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมและ 17 กันยายนของปีนั้น ซึ่งการหยุดพักดังกล่าวสามารถขยายไปสู่จุดสูงสุดของวงสวิงภายในของวันที่ 17 กันยายน พ.ศ. 2001 ที่ประมาณ 0.9335
สำหรับเงินดอลลาร์ที่จะเข้าสู่โหมดป้องกันเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินในยุโรป อาจจำเป็นต้องพักเหนือ 1.0370 ยูโร/ดอลลาร์จะอยู่เหนือเส้นล่างดังกล่าวแล้ว ในขณะที่การเคลื่อนไหวจะเป็นการยืนยันจุดสูงสุดที่สูงขึ้นในกราฟรายสัปดาห์ สิ่งนี้อาจกระตุ้นให้วัวปีนขึ้นไปที่ 1.0615 หรือแม้กระทั่งแนวกั้น 1.0770 ซึ่งทำเครื่องหมายโดยระดับสูงสุดในวันที่ 27 และ 9 มิถุนายนตามลำดับ
ความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มการเล่าเรื่องที่ไม่ต้องตัดต่อ
สถานการณ์หลังดูเหมือนจะเป็นไปได้น้อยที่สุด เนื่องจากอีกปัจจัยหนึ่งที่โต้แย้งกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใดๆ ในปีหน้าก็คือ ตัวบ่งชี้ที่คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ถึงแม้ว่าได้ปรับตัวขึ้นจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ยังชี้ไปที่อัตราที่สูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% ในปีหน้า เวลาหนึ่งปี ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อเฟดใช้อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่กำหนดเป้าหมายในปี 2020 เพียงแตะ 2% อาจไม่เพียงพอ เจ้าหน้าที่อาจเลือกที่จะผูกมัดอัตราเงินเฟ้อที่นั่นเป็นระยะเวลาหนึ่ง หรือแม้แต่ผลักดันให้ต่ำกว่าเป้าหมายชั่วครู่
Signal2forex.com - สุดยอดหุ่นยนต์และสัญญาณ Forex
