คำอธิบายเศรษฐกิจและการเงินประจำสัปดาห์: ยิงข้ามคันธนู ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินดอลลาร์ที่พุ่งพล่าน

สรุป

สหรัฐอเมริกา: อะไรก็ได้

• ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง FOMC ได้เพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินเฟด 75 bps เป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ตลาดที่อยู่อาศัยยังคงอ่อนแอภายใต้แรงกดดันของอัตราการจำนองที่สูงขึ้น ในขณะที่ดัชนีเศรษฐกิจชั้นนำได้ส่งสัญญาณถึงการสูญเสียโมเมนตัมในวงกว้างทั่วทั้งเศรษฐกิจ
• สัปดาห์หน้า: สินค้าคงทน (อังคาร), ความเชื่อมั่นผู้บริโภค (อังคาร), รายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่าย (ศุกร์)

ระหว่างประเทศ: การดำเนินการตามนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นชดเชยซึ่งกันและกัน

• นอกเหนือจากเฟดแล้ว ธนาคารกลางที่ได้รับความสนใจจากผู้เข้าร่วมตลาดในสัปดาห์นี้คือธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ตามที่คาดไว้ BoJ ปล่อยให้การตั้งค่านโยบายการเงินไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม การสื่อสารเกี่ยวกับการตัดสินใจถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นการกระทำที่ไม่สุภาพ
• สัปดาห์หน้า: โฆษกธนาคารกลาง (จันทร์-ศุกร์), PMI ของจีน (พฤหัสบดี), เงินเฟ้อยูโรโซน (ศุกร์)

การเฝ้าระวังอัตราดอกเบี้ย: เส้นทางเฟดที่ก้าวร้าวช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ

• FOMC ได้ส่งการปรับขึ้น 75 bps ติดต่อกันเป็นครั้งที่สามและข้อความแสดงความไม่พอใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ ตอนนี้ FOMC เห็นว่ามีแนวโน้มว่าช่วงเป้าหมายของกองทุนเฟดจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ภายในปีนี้ และ 4.6% ภายในสิ้นปีหน้า เนื่องจากคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยากกว่าที่เคยเชื่อ

ข้อมูลเชิงลึกของตลาดสินเชื่อ: การอ่านชีพจรของตลาดตราสารหนี้องค์กร

• Federal Reserve Bank of New York's Corporate Bond Market Distress Index (CMDI) ติดตามการทำงานของตลาดตราสารหนี้โดยใช้ตัวชี้วัดที่หลากหลายจากตลาดโดยรวม รวมถึงระดับการลงทุนและตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูง CMDI รุ่นล่าสุดระบุว่าตลาดตราสารหนี้ของบริษัทอยู่ในสถานะที่ดีตลอดเดือนสิงหาคม

หัวข้อประจำสัปดาห์: Shot Across the Bow, ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินดอลลาร์ที่พุ่งพล่าน

• เมื่อวันพฤหัสบดี กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นได้เคลื่อนไหวอย่างน่าประหลาดใจที่เข้าแทรกแซงตลาด FX เพื่อทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998 ค่าเงินเยนที่ประสบปัญหาได้ลดลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีนี้ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 24 ปีที่ 145.89 เยน XNUMX ในวันพฤหัสบดีหลังจากที่ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ ส่งสัญญาณว่าพวกเขาวางแผนที่จะรักษาการตั้งค่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย

รายงานฉบับเต็มได้ที่นี่