Amazon'un kazançları hakkında tüm önemli Wall Street analistlerinin söyledikleri şunlar:

Amazon, dün çeyreklik rakamları açıkladı ve hisse senedi piyasasını Cuma günü 8'e yükseltti.

Birçok Wall Street analisti, perakende dışındaki nedenlerden ötürü yükselişe geçti ve Amazon'un reklamcılık işinin bu çeyrekte ne kadar güçlü olduğunun ve geçen yıl Amazon Web Hizmetleri satışlarındaki keskin artışın altını çizdi.

“Faaliyet geliri, segmentler arasındaki güçle yönlendirilen Sokak tahminlerini fazlasıyla geride bıraktı. AWS (Amazon Web Services) gelir büyümesi 49Ç'de% 1 iken 45Ç'de% 4'a yükseldi ve% 25.7 marjla perakende yatırımları ve kâr artışını beslemeye devam ediyor. … Bazı 1.Çeyrek gelirleri ve marjları, bazı muhasebe değişikliklerinden açıkça yararlanırken (bkz. Sayfa 3), bu çeyrek, işletmenin doğasında olan marj gücünün güzel bir hatırlatıcısıydı. "

“Amazon'un 1Ç18 raporuyla ilgili hoşunuza giden birkaç şey: 1) brüt kâr Citi'yi% 5 ve fikir birliğini% 7 geride bıraktı ve [yıldan yıla]% 53 arttı; 2) AWS devir büyümesi bir önceki yıla göre% 49'a yükseldi ve NA Retail güçlü oldu (+% 26). … Sonuç olarak, tahminlerimiz artıyor ve 12 aylık fiyat hedefimiz 1,900 dolardan 1,700 dolara çıkıyor. ”

"AMZN'nin hızlanan yüksek marjlı işletmeleri (AWS / reklamlar / abonelik), 4Ç brüt kârına 1 milyar Y / Y katarak rekor bir kar artışı ve yatırım yoluyla artış sağladı. AWS / ads / Prime hala 1. Günde olduğu için bunun devam etmesini bekleyin. "

"Yeni sipariş karşılama / veri merkezlerinin gelir artışını hızlandırırken artan kapasite kullanımının marj genişlemesini hızlandırdığı Amazon yatırım döngüleri arasında en tatlı noktadayız. Daha yüksek düzeyde, bilgi işlemin buluta geçişinin ve geleneksel çevrimiçi perakendeciliğin geçişinin ilk aşamalarında kalıyoruz ve bize göre pazar, her ikisinin de Amazon'a olan uzun vadeli finansal faydasını hafife alıyor. ”

"Amazon, DB / Street projeksiyonlarından daha hızlı büyüme ve daha yüksek karlılıkla muazzam bir çeyreklik sağladı ve yıllık Prime üyelik ücretini% 20 artırarak 119 $ 'a çıkardığını açıklayarak bir iki yumruk attı. … Amazon, 2018 için en iyi seçimimiz oldu ve çeyrekten çıkarken, adından giderek daha fazla yükselişe geçiyoruz. Batı'da benzer ölçeğe sahip benzer bir iş bulmanın zor olduğuna inanıyoruz. "

“AMZN'nin 1Ç18 sonuçları, gelirin ve Op. Inc. [işletme geliri] (GAAP), Kuzey Amerika, AWS ve Int'l'de geniş tabanlı güç göz önüne alındığında, kılavuzun neredeyse iki katına çıktı. 2Ç18 gelir kılavuzu, güçlü ve Op Inc kılavuzu fikir birliğini bozdu ve piyasadaki en yüksek sayımızın üzerindeydi. "

"Amazon, (FB ve BKNG ile birlikte) en büyük 3 büyük fikirimizden biri olmaya devam ediyor ve Analist Odak Listemizde yer alıyor. 1,900E Perakende GMV'de 1.5 kat ve 2018 Milyar ABD doları değerindeki 391E AWS FAVÖK'ümüzde 20 kat dahil olmak üzere SOP analizimize dayalı olarak Aşırı Kilo derecelendirmemizi ve PT'mizi 2019 ABD dolarına yükselttiğimizi yineliyoruz. "

“Şirket, 20H: 2 abonelik gelirinden yararlanacak olan US Prime için yıllık 18 $ 'lık bir fiyat artışı açıkladı. Reklamcılığa ilişkin açıklama (ASC 606), 6'de yaklaşık 2018 milyar dolarlık iş olduğunu gösteriyor ve şu anda yıllık bazda% 66 büyüyor. FX. … Genel olarak, momentum güçlü görünüyor ve çark hızlanıyor. "

“Amazon etkileyici 1. Çeyrek sonuçları sağladı - toplam gelir, konsensüsün% 2 üzerinde (+% 43 ila 51 milyar ABD Doları) ve 2Ç16'dan beri gördüğümüz en iyi operasyon marjı (% 3.8) - 2. Çeyrek rehberliği de beklentilerin ötesinde. AWS, Prime ve gelişmekte olan reklamcılık sektöründe, bu kontrolden çıkmış yük treni için sürdürülebilir yüksek performansı artırmaya yardımcı olan güçlü arka rüzgarlar görüyoruz. "

"AMZN olağanüstü derecede iyi çalışıyor. Çekirdek 1. ve 3. taraf perakende satışları neredeyse tüm rakiplerinden önemli pay almaya devam ederken, abonelik işi, AWS ve reklamcılık işi beklentileri belirgin bir şekilde aşıyor. Çekirdek perakendede marj genişlemesi olmasa bile, diğer işletmelerin önümüzdeki yıllarda önemli kâr artışı sağlayabileceğine ve AMZN'yi ilk trilyon dolarlık şirket yapacağına inanıyoruz. "

“Amazon, gelir ve işletme gelirinin arttığı güçlü 1. çeyrek sonuçları açıkladı. Gelirdeki artış esas olarak Amazon'un Üçüncü Taraf Satıcılar (3P), Abonelik Hizmetleri ve AWS'ye yönelik üçlü tehdidinden kaynaklanıyordu. Bu üçlünün öngörülebilir gelecekte Amazon'un büyümesine güç vermesini bekliyoruz. "

"Q1'18 kazanç raporu ve Q2'18 işletim kılavuzuyla AMZN, neredeyse tüm
gelir artışı etkenleri ve marjları açısından yatırımcı beklentisi… ve AWS bulut bilgi işlem birimi - her ikisi de uzun vadeli seküler büyüme yatırımcılarının temel odak noktaları. Amazon'un e-ticaret (coğrafi ve kategori genişletme), bulut bilgi işlem, medya tüketimi, dijital reklamcılık ve yapay zeka ses asistanlarındaki seküler büyüme eğilimlerine maruz kalmak için kapsama evrenimizdeki temel bir holding olduğu şeklindeki duruşumuzu yinelemeye devam ediyoruz. "

“Şirketi büyüyen üç büyük pazarda (e-ticaret, bulut ve reklamcılık) liderlik pozisyonlarına sahip uzun vadeli seküler bir üretici olarak gördüğümüz ve sayıların zamanla daha da yükselmesini beklediğimiz için Amazon'da Pozitif kalmaya devam ediyoruz. Katalizörler, çeyrek içi e-ticaret verilerini, şirkete özgü etkinlikleri (AWS zirveleri gibi), AWS ürün duyurularını, fiyatlandırma kararlarını ve üç aylık sonuçları içerir. "

"Amazon'un hızla genişleyen Prime üyeliği, yeniden hızlanan bir AWS işinin yanı sıra perakende satışlarında önemli bir büyüme sağlarken, kârlılık da güçlü bir AWS segmentinden ve büyüyen reklam işinden giderek daha fazla yararlanıyor. Amazon ayrıca Prime maliyetini 119 dolardan 99 dolara çıkaracağını duyurdu (5/11 tarihinden itibaren geçerli). AMZN, Büyüyen En Büyük Seçimimizdir. "

“Amazon Perşembe günü iki büyük duyuru yaptı: 1) Prime üyeliğinin maliyetini 119 $ 'dan 99 $' a yükseltiyor ve 2) patlayan bir çeyrek. Fiyat hedefimizi 1,900 dolardan 1,800 dolara yükseltiyoruz; uzun vadeli ayarlamamız da dahil olmak üzere indirimli nakit akışı analizimizi güncelledik. FAVÖK marjı tahmini, 20.0'deki% 19.5 ile karşılaştırıldığında,% 11.1 (önceki% 2017'ten yükseldi). "

“Amazon.com perakende tüketiminden pay almaya ve ekosistemi içindeki değer payını genişletmeye devam ederken ve AWS, bulut genel BT'ye yayılırken ve teknoloji bütçelerinin çoğu. "

"Birkaç muhasebe değişikliği, karşılaştırmaları birkaç çeyrek boyunca biraz riskli hale getirecek olsa da, AMZN'nin temel faktörleri (muhtemelen bir AWS fiyat savaşının yanı sıra, herhangi bir belirti göstermeyen) ve başarıyla ilgili olarak nelerin değişmeye hazır olabileceğini belirlemek bizim için zor. şirket hem piyasada hem de yatırımcı duyarlılığı ile yaşıyor. Değerleme son birkaç ayda biraz daha gergin görünse de, temel ivme olabildiğince güçlü olmaya devam ediyor. "

"Bu, şirketin tarihindeki en karlı ikinci çeyrek oldu ve şirketin reklamcılık işinin devam eden büyümesinin önemli bir rol oynadığına inanıyoruz (şimdi, önceki 9.5 milyar ABD doları tahminimize kıyasla bu yıl 6.9 milyar ABD doları gelir sağladığını görüyoruz)."

“Amazon, Caddenin% 2 üzerinde gelir ve% 91 üzerinde işletme geliri bildirdi; 2. Çeyrek rehberliğinin en yüksek seviyesi, ~ 200bps'lik işletme marjı genişletmesi gerektiriyor (40bps'de Street'e kıyasla). Bu görünüm, [yıl sonu] boyunca artacağına inandığımız, marj genişlemesine sağlam bir geri dönüşe işaret ediyor. "

“Amazon, 1Ç: 18'de gelir artışı ve bizim ve Sokak beklentilerimizin üzerinde işletme geliri ile bir başka yıldız çeyrek bildirdi. Güçlü vuruş, Prime'da devam eden ivme ile AWS ve reklamcılık hizmetleri dahil olmak üzere daha yüksek marjlı, daha hızlı büyüyen iş segmentlerinin hızlanmasının birleşiminden kaynaklandı. … Amazon, iki büyük ve hızla büyüyen pazarda lider olarak ve daha yeni iş segmentlerinin ortaya çıkmasıyla sürekli büyümeyi sürdürmek için iyi bir konumdadır. "

"AWS yeniden hızlandıkça, reklamcılık güçlü bir şekilde büyümeye devam ettikçe ve temel e-ticaret işi başka bir güçlü performans sağladıkça, birinci çeyrek işletme karı neredeyse ikiye katlandı. 1. Çeyrek rehberliği benzer eğilimleri ima ederken, aynı zamanda yatırım hızında herhangi bir yavaşlama görünmüyor ve bu da yılların çok güçlü büyümesini sağlamalıdır. "

“Amazon, Kuzey Amerika, Uluslararası ve AWS'de güçlü bir üst seviye çeyrek daha sağladı. Amazon ayrıca bu çeyrekte güçlü bir işletme kaldıracı gösterdi ve Street tahminlerini ve rehberliğini önemli ölçüde aştı. "

"AMZN'nin 1. çeyreği, (hepimizin alışkın olduğu) benzersiz satış büyümesinin bir çeyreğini daha sergiledi. Ancak, belki daha da önemlisi, bu satış büyümesinin bileşiminin AMZN'nin gelecekteki marj yörüngesine işaret etmeye devam ettiğine ve şirketi kârlılığı artırmaya (ve takdir edilmeyen) doğru bir yola sokmaya devam ettiğine inanıyoruz ve 1Ç, şirketin ~ 2 yıl içindeki en büyük marj genişlemesini temsil ediyor. "

"Amazon, AWS, Reklamcılık ve 3P hizmetlerinde elde edilen geliri hızlandırmanın gösterdiği gibi, önemli büyüme girişimlerinde etkileyici bir uygulama sergilemeye devam ediyor ve bu da önemli kârlılık artışını körükledi. Yıllık US Prime üyeliğinin fiyatı 119 dolara yükselecek şekilde (dört yılda ilk artış), Amazon'un seçim / rahatlık rekabet avantajının, şirket agresif bir şekilde yetersiz dikeylere (ev / mutfak, giyim), artışlara doğru genişledikçe artacağına inanıyoruz. hızlı teslimat ve Prime video seçimini artırır. "

“Amazon, brüt kar ve CSOI beklentilerimizi sırasıyla% 6 ve% 40 aşan çok güçlü bir çeyrek daha bildirdi. Segment ayrıntısı boyunca, özellikle AWS'de güçlü ivmeler kaydedildi. Bu arada AWS, bugüne kadarki en karlı çeyreğini (FX için ayarlandı) açıkladı ve bunların tümü, beklediğimizden daha az ihtiyatlı olduğu kanıtlanan bir kılavuza katkıda bulundu. "

"Amazon için ana tema, artan gelir artışının artık çekirdek 1P e-ticaret satışlarından daha yüksek yapısal marjlara sahip işletmelerden gelmesidir. Dört yüksek marjlı iş kolu - 1) Üçüncü taraf satıcı hizmetleri, 2) Abonelik hizmetleri, 3) AWS ve 4) Reklamcılık / Diğer - TÜMÜ beklentilerin önündeydi VE bu çeyrekte hızlanma gösterdi. "

“Güç, geniş tabanlıydı (ecom, Prime, AWS ve reklamlar) ve AMZN'nin, yatırımcıların yüksek marjlı segmentlerdeki, AWS'deki ve reklamlardaki üstün performans nedeniyle bekledikleri marj kaldıraç oranına ulaşabileceğini öne sürüyor. AMZN şu anda üçüncü en büyük ve en hızlı büyüyen dijital reklam platformudur (bizim paylarımız); bu tür bir ölçeklendirme olarak, pazarı bozarken / hendekini genişletirken agresif bir şekilde yatırım yapmak için 'haksız' bir rekabet avantajı sağlamalıdır. "