Bank of America Merrill Lynch'in analizine göre vergi son tarihleri, tarihsel olarak yılın son birkaç ayına doğru bir grup hisse senedinin artmasına yardımcı oldu.
Herhangi bir yılın ilk 10 ayında en az yüzde 10 düşen hisse senetleri, "vergi zararı hasadı" olarak bilinen şeye adaydır. Yatırım fonlarının, diğer yatırımlardaki kazançları dengelemek ve vergi yükümlülüklerini azaltmak amacıyla, değer kaybeden hisse senetlerini satmak veya "hasat etmek" için 31 Ekim'e kadar bir son tarihi var.
BofAML'e göre, 1986'dan bu yana "vergi zararı toplama" kriterlerine uyan hisse senetleri, bu son tarihi takip eden üç ayda ortalama yüzde 5.1 oranında arttı. Artış, yüzde 500'luk isabet oranıyla S&P 3.7'ün aynı dönemdeki ortalama yüzde 69'lik getirisinden daha yüksek.
BofAML hisse senedi stratejisti Savita Subramanian Pazartesi günü müşterilere yazdığı bir notta, "Dalgalanma ve geri dönüşlerle karakterize edilen bir yılda, bir sonraki katalizör vergi kaybı hasadı olabilir" dedi. "Aylık bazda, bu strateji Kasım ve Ocak aylarında en yüksek ortalama getiriyi elde etme eğiliminde; belki de yatırım fonları için vergi zararı satışları için son tarih olan 31 Ekim'den sonraki toparlanmadan ve ardından düzenli vergi beyannameleri verenler için son tarih olan 31 Aralık'tan sonraki toparlanmadan faydalanıyor olabilir. .”
2000'den 2012'ye kadar vergi kaybı adayları veya Subramanian'ın deyimiyle "TLC'ler", Kasım'dan Ocak'a kadar 2007 hariç her yıl piyasadan daha iyi performans gösterdi.
Strateji, üç ay boyunca ortalama olarak sağlam getiriler elde ederken, Subramanian'ın söylediğine göre diğer yatırımcıların vergi zararı satışlarının çoğunu yaptığı "mevsimsel olarak güçlü" Aralık ayında tarihsel olarak S&P 500'ün altında performans sergiledi.
Elbette strateji, hükümetin kapatılması, OPEC fiyat desteğinin sona ermesi ve merkez bankası politikası gibi yıl sonu makro faktörlerin "gölgesinde kaldığı" 2013'ten 2015'e kadar işe yaramadı. TLC hisseleri 2016'nın sonundan 2017'ye kadar daha iyi performans gösterdi.
BofAML, 500 Ekim itibarıyla yılbaşından bu yana yüzde 10'dan fazla fiyat düşüşü yaşayan hisse senetleri için S&P 31'ü taradı ve "al" olarak derecelendirilen hisse senetlerinin bir listesini derledi. 11 sektörün tamamından isimler yer alıyor ancak en yaygın olanları finansal konular ve tüketici ihtiyari konulardı. Subramanian, "satın alınanlar" arasında AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo ve Goldman Sachs'ı sıraladı.
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
