Dovish Fed, Durgunluk Riskleri, Uzun Süreli Ticaret Savaşı, Brexit Yorgunluğu

FOMC ekonomik öngörülenin beklenenden çok daha dolandırıcı olduğu ortaya çıktığından, Dolar bir gecede keskin bir düşüş yaşadı. Günümüzde, özellikle de ABD hazine gelirlerindeki keskin düşüşün ardından FOMC'ye cevaben geniş ölçüde yükselen Japon Yeni karşısında satış devam ediyor. Borsalar karışık olsa da, riskler hızla düşüyor. Birincisi, Fed'in ustalığı şimdi verim eğrisinin en güvenilir kısmını durgunluk belirtisinin eşiğine itti. İkincisi, Trump, ikincisi bir ticaret anlaşmasını kabul etse bile Çin ile devam etmekte olan ticaret savaşını uzatacağını belirtti. İki ülke tarafından dünya ekonomisine verilen zarar uzun bir süre boyunca uzayabilir.

Döviz piyasalarında kalan Kanada Doları, WTI ham petrolünün petrol stoklarındaki keskin düşüşe neden olan 60 kulpunda ilerlemesine rağmen bugün için en zayıf ikinci seviyedir. Yeni Zelanda Doları, Q4 GSYİH'da güçlü toparlanmanın ardından en güçlü olanı. Avustralya Doları, işsizlik oranının 2011'ten bu yana en düşük seviyeye düştüğünü gösteriyor. Hafta için en zayıf olanı olmasına rağmen Sterling bugün için karışık. Brüksel’deki AB zirvesi, İngiltere’nin 50’in genişletilmesiyle ilgili talebine resmi cevaplar verecek.

Teknik olarak, EUR / USD'nin 1.1419 direncindeki kırılması, orta vadeli dipteki ilk işaret olarak görülüyor. Odak şimdi kısa vadede 1.1569 direncine dönecek. Benzer şekilde, USD / CHF 0.9926 desteğinin kırılması da orta vadede artışa işaret ediyor. Odak 0.9716 desteğine dönecek. USD / JPY, yakın vadedeki düşüş eğilimini de teyit etmek için 110.35 anahtar desteğini alacak.

Asya'da Japonya tatildedir. Hong Kong HSI% 0.17 arttı. Çin SSE'si 0.94'da% 3119 artarak 3100'ün üzerine çıktı. Singapore Strait Times% 0.14 arttı. DOW bir gecede -% 0.55 düştü. S&P 500 -% 0.29 düştü. Ancak NASDAQ% 0.06 yükseldi. 10 yıllık getiri -0.079'dan 2.525'e düştü. 30 yıllık getiri -0.053'e düşerek 2.975'e düştü,% 3'ünü kaybetti.

Dovish Fed tahminleri, 2019'te zam yapılmayacağına, GSYİH büyümesinin yavaşladığına ve işsizlik oranının yükseldiğine işaret ediyor

Fed federal fon oranını, beklendiği gibi% 2.25-2.50% 'de değişmedi. Komitede sürpriz olmaması teklif edilen ifade, gelecekteki faiz oranlarında yapılacak ayarlamalar konusunda “sabırlı” kalacaktır. Fed ayrıca, bu yıl eylül ayında bilanço indirim planını feshetmeye karar verdi.

Şoklar çok yönlü, derinden sarsıcı ekonomik projeksiyonlardan geldi. Kısacası, bu yıl daha fazla faiz zammı olmayacak. Ve mevcut oran zammı, daha uzun çalışma hızının altında faiz oranıyla sona erebilir. 2019 ve 2020 için GSYİH tahminleri gözden geçirildi. 2019, 2020 ve 2021'in işsizlik oranı tamamen revize edildi.

Federal fon oranlarının şu şekilde olduğu tahmin edilmektedir: 2.4'deki% 2019,% 2.9'teki revize edilmiş; 2.6'teki% 2020,% 3.1'ten aşağı revize edilmiş; 2.6 içindeki% 2021,% 3.1 seviyesinden aşağı revize edildi. Ortanca daha uzun çalışma oranı% 2.8 de değişmedi. Yani, bu yıl zammı gerçekleşmeyecek. Ve Muhtemelen 2020 sadece bir yürüyüş ve bitti. Mevcut döngü, daha uzun çalışma seviyesinin altında bir faiz oranına sahip olabilir.

GSYİH büyümesinin aşağıdaki gibi olacağı tahmin edilmektedir: 2.1% 2019% 2.3 seviyesinden aşağı revize edilmiş; 1.9'teki% 2020,% 2.0'ten aşağı revize edilmiş; 1.8 içindeki% 20201, değişmedi. İşsizlik oranının; 3.7'teki% 2019,% 3.5'ten revize edilmiş; 3.8'teki% 2020,% 3.6'ten revize edilmiş; 3.9 içindeki% 2021,% 3.8'ten güncellenmiştir. Çekirdek PCE enflasyonunun şu seviyelerde olacağı öngörülmektedir: 2.0'te% 2019, değişmemiş; 2.0 içindeki% 2020, değişmemiş; 2.0 içindeki% 2021, değişmedi.

Tahvil piyasalarında sert bir hareket görüldü, artık verim eğrisi ile devam eden durgunluk risklerinin yoğunlaştığını gösteriyor. En güvenilir durgunluk göstergesi, tahvil piyasalarındaki dünkü hamlenin ardından şimdi kırmızı renkte yanıp sönüyor. 3 aylık verim ve 10 yıllık verim arasındaki yayılma keskin bir şekilde ve ters çevirmenin eşiğinde daraldı. 3-aylık ve 10-yıllık verimlerin eğimi çoğu ekonomist tarafından izlenir ve en iyi durgunluk göstergesi olarak görülür.

FOMC hakkında önerilen okumalar:

Trump, ticaret savaşını uzatmakta ipucu veriyor ve uzun süre Çin’de tarifeleri tutuyor

Trump, yönetiminin uzun süre Çin'e tarifeler bırakmaktan bahsettiğini söyledi. Yani, bir ticaret anlaşmasına ulaşılsa bile, Çin anlaşmanın şartlarına uyuncaya kadar tarifeler sınırlı kalmayacak. Görüşmeleri, müzakereye devam etmek için önümüzdeki hafta USTR Lighthizer’ın Pekin’e yaptığı geziden hemen önce geldi.

Dedi ki: “Onları kaldırmaktan bahsetmiyoruz, önemli bir süre için onları terk etmekten bahsediyoruz, çünkü Çin ile anlaşma yaparsak Çin'in anlaşmaya göre yaşadığından emin olmalıyız. Trump ayrıca Çin'in belirli anlaşmalarla yaşayan pek çok sorunu olduğunu eleştirdi. "

Çin henüz yorumlara resmi bir cevap vermedi. Ancak Trump'ın söylediği şey genel olarak müzakereye ve dünya ekonomisine karşı üretkenlik olarak karşımıza çıktı. ABD cezalandırıcı tarifeleri durdurmazsa, Çin aynı zamanda kendi idari tarifelerini kaldırırken haksız ticaret uygulamasını düzeltmeyi kesinlikle kabul etmeyecektir. ABD hepsine sahip olmayacak. Yani, nihai bir anlaşma olsa ve Çin reformlarını hızlandıracak olsa bile, her iki taraftan da tarifeler orada daha uzun süre kalacak.

Daha önce vurguladığımız gibi, şimdilik ticari bir ateşkes yok, ateşkes yok. Tarifeler, ticaret savaşının “topları” dır ve şu anda her iki ekonomiyi de bombalamaktadırlar. Onlar da dünyayı incitiyorlar ve Trump'ın belirttiği gibi uzun süre bunu yapmaya devam edecekler.

AB, yalnızca Commons anlaşmayı onayladığında kısa Brexit'e gecikme verecek

İngiltere Başbakanı Theresa May resmen Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk’a dün 50’in Haziran ayına kadar 30’in uzatılması için bir mektup yazdı. AB’nin seçimleri yapıldığında, Mayıs’ın 23’inden daha geç olamayacağı konusunda ısrar ettiği için tarihin kendisi zaten tartışmalı. Şu anki mesele şu ki, AB, İngiltere'ye ancak Brexit anlaşmasının Commons tarafından onaylanması şartıyla uzatma verilebileceği konusunda birleşik bir cevap verdi.

Açıklamada, Tusk, kısa Makale 50 uzantısı vermeyi teklif etti. Ancak bu, “Avam Kamarası’ndaki para çekme anlaşması için olumlu bir oylamaya şartlı” olacaktır. Önerisi, tüm diğer 27 AB üyeleri tarafından kabul edilirse ve gelecek hafta Avam Kamarası’nda olumlu oy “Yazılı prosedürde uzatma kararını kesinleştirin ve resmileştirin”. Tusk, gerekirse önümüzdeki hafta başka bir AB zirvesi çağrısı yapmaya hazır.

Bu pozisyon AB’de daha da birleşti ve tekrarlanan yetkililer uzatma için bir amaç olduğunun altını çizdiler, Mayıs 23 veya Haziran 30’e kadar. Ancak daha sonra, Mayıs ayında yaptığı anlaşma için yeterince destek sağlayıp sağlayamayacağı sorusu devam ediyor. Gelişen bir hikaye olmaya devam ediyor.

Downing Street'teki evinde Brexit gecikmesinin “büyük kişisel pişmanlık meselesi” olduğunu söyleyebilir. “Milletvekillerinin), AB ile müzakere ettiğim anlaşmayı, referandumda sunulan ve pazarlık edilebilir en iyi anlaşma olduğunu belirten bir yol bulacağını umuyorum.” Anlaşmayı destekle ”. Yine de, Brexit’i June 30’ten daha fazla geciktirmek istemediğini vurguladı.

Katılım oranı düştüğünde -4.9% azalırken Avustralya işsizlik oranı% 0.2 seviyesine geriledi

Mevsimsellikten arındırılmış dönemde, Avustralya istihdam piyasası Şubat ayında 4.6k beklentisinin oldukça altında, 15.2k büyüdü. Tam zamanlı istihdam -7.3k azalırken, yarı zamanlı işler 11.9k arttı. İşsizlik oranı% 4.9'ten% 5.0'e düştü. Aynı zamanda Haziran 2011’tan bu yana en düşük seviye. Ancak, katılım oranı% -0.2% 65.6% 'e düştü.

Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı Yeni Güney Galler'de (0.3 puanları% 4.3 seviyesine kadar) ve Victoria'da (0.2 puanları% 4.8 seviyesine kadar) arttı. Batı Avustralya'da (aşağı 0.9 puan% 5.9'e düşmüş), Queensland (aşağı 0.6 puan% 5.4'e düşüyor), Güney Avustralya (aşağı 0.6 puan% 5.7'e düşüyor) ve Tazmanya (aşağı 0.5 puan% 6.5'e düşürüldü).

ABS Baş Ekonomisti Bruce Hockman, “Trenddeki işsizlik oranı, yıl içindeki 0.5 yüzde puanını, 5.5 yüzde 5.0 seviyesine düşürdü. Düşüşün hızı son aylarda yavaşladı, bu da son İş Olanaklarında ve GSYİH rakamlarında görülen yavaşlama ile tutarlıydı. ”

Yeni Zelanda GSYİH, hizmetlerin öncülüğünde% 0.6 arttı

Yeni Zelanda GSYİH, Q0.6'teki QNQ'de% 4 arttı, Q3'in% 0.3'teki qoq seviyesine yükseldi ve beklentileri karşıladı. GSYİH, Aralık ayında sona eren yıl boyunca 2.8% 2018 arttı. % 0.6 büyümesi, RBNZ'nin% 0.8 tahminini kaçırdığı halde, bu ayki toplantıda henüz bir RBNZ faiz oranını düşürmek için yeterince zayıf olmayabilir.

Ayrıntılara bakıldığında, büyüme, 0.9'in% 9'unu yükselten servis endüstrileri ve 11'in 0.6 servis endüstrisi kayıtlarının artmasıyla başladı. Tarım, ormancılık ve balıkçılık endüstrisi sözleşmeli% -1.8. yapı% 1.3 yükseldi. Hanehalkı harcamaları% 1.4 yükseldi. Yatırım harcamaları% XNUMX yükseldi.

İleriye baktığımda - SNB ve BoE'nin daha fazla sürpriz sunması beklenmiyor

SNB ve BoE oran kararları bugünün ana odak noktalarıdır. Her ikisinin de ayakta durması bekleniyor ve herhangi bir sürpriz sunması beklenmiyor. SNB'nin görme mevduat oranını% -0.75 seviyesinde tutması bekleniyor. Üç aylık Libor hedef aralığı da% -1.25 ile -0.25% arasında tutulmalıdır. Merkez bankası, faiz oranını olumsuz tutmanın ve gerektiğinde forex piyasalarına müdahale etme taahhüdünün sürdürülmesini sağlamalıdır.

Ayrıca BoE'nin banka oranını% 0.75'te sabit tutması bekleniyor. Varlık satın alma hedefi GBP 435B'de tutulmalıdır. BoE, ekonomik görünümün Brexit'in doğasına, sert veya yumuşak, ani veya yumuşak bir şekilde bağlı olacağını da yineleyecek. Ayrıca, Brexit'ten sonraki parasal yolun otomatik olmayacağı ve her iki yönde olabileceği tekrarlanacaktır.

Veri cephesinde, İngiltere perakende satış yapacak; Kanada toptan satış yapacak. ABD işsizlik iddiaları, Philly Fed anketi ve lider endeksi yayınlayacak.

BoE ve SNB'de önerilen okumalar:

EUR / USD Günlük Görünüm

Günlük Pivotlar: (S1) 1.1349; (P) 1.1398; (R1) 1.1462; Daha…..

EUR / USD 1.1176'tan yükseldi ve 1.1448'e yükseldi. 1.1419 direncinin kırılması, orta vadeli dipteki ilk işaret olarak alınmıştır. Gün içi önyargısı şimdi ilk önce 1.1514 / 1569 direnç bölgesi için ters sırada. Aşağı yönde, 1.1335'ten yükselişin tamamlandığını belirtmek için 1.1176 minör desteğinin kırılması gerekir. Aksi takdirde, kısa vadeli görünüm geri çekilme durumunda ihtiyatlı bir şekilde yükselişini sürdürecektir.

Büyük resimde, mevcut gelişme, 1.1176'te orta vadeli bir dibin oluşturulabileceğini göstermektedir. Bu, günlük MACD'de boğa yakınsama koşulu üzerinde, 61.8'in% 1.0339'inin (2016 düşük) 1.2555'e (2018 yüksek) geri çekilmesiyle sonuçlandı. Daha fazla ralli, 1.1186'teki 38.2'in% 1.2555'in 1.1176'e geri çekilmesinin% X geri çekilmesine görülebilir. Orta vadeli yükselişin tersine çevrildiğini onaylamak için biraz erken. 1.1703'ten yükselişin yapısı ve 1.1176 fibonacci seviyesine reaksiyonu daha sonra bir değerlendirme yapılması için izlenecektir. Ancak, her durumda, düşüş eğiliminin yeniden başladığını doğrulamak için 1.1703’in kesin bir şekilde kırılması gerekiyor. Aksi takdirde, görünüm en kötü ihtimalle nötrdür.

Ekonomik Göstergeler Güncellemesi

Signal2forex incelemesi