Robinhood'ın geliri, alım satım işlemlerini yüksek sıklıklara satma konusunda tartışmalı bir uygulamadan geliyor. Yeni araştırmalara göre ticaret şirketleri fırıldak ediyor.
Popüler bin yıllık hisse senedi alım satım uygulaması, şirketin bir yıl önce getirdiğinin üç katı olan Alphacution Research’ün yeni bir tahminine göre, 69’te yönlendirme geliri elde etmek için 2018 milyon dolar getirdi. Sözde "sipariş akışı için ödeme", Wall Street'te yaygın bir uygulamadır.
Alphacution araştırma direktörü Paul Rowady, CNBC'ye "Bu kesinlikle büyüdükleri anlamına geliyor" dedi. Robinhood'un platformunda çok daha fazla akış var.
Kaliforniya merkezli Menlo Park, beş yıllık varlığında 6 milyon kullanıcısını ve 5.6 milyar dolarlık bir değeri kullandı. Hisse senedi alım satımı için ücretsiz modeli bin yılların ilgisini çekmede başarılı oldu ve sırasıyla, işlemlerde sırasıyla $ 4.95 ve $ 6.95 ücret alan Charles Schwab ve TD Ameritrade gibi baskıcılara baskı uyguladı.
Robinhood, özellikle bazılarının "anti-Wall Street" olarak kategorize ettiği kurucu bir ethos göz önüne alındığında, yüksek frekanslı tüccarlara olan bağımlılığı nedeniyle eleştirilere maruz kaldı. Şirket, müşterilerin siparişlerini NYSE gibi bir borsa yerine Virtu veya Citadel Securities gibi yüksek frekanslı ticaret firmalarına gönderiyor. Bu işlemler, adından da anlaşılacağı gibi, biraz şeffaflıktan yoksun karanlık bir havuz olarak bilinen yerde gerçekleştirilir.
Yüksek frekanslı ticaret eleştirmenleri, milisaniye alan uygulamanın büyük piyasa dalgalanmaları ile sonuçlanabileceğini ve aynı zamanda kurumsal yatırımcıların daha küçük perakende yatırımcılara üstünlük kazanmalarını sağladığını söylüyor.
"Soru şu, bu, temelde yatan yürütme kalitesi hakkında ne öneriyor? En çok kimin ödediğine bağlı olarak önyargılı olacaklar mı? " Rowady dedi. "Her şeydeki kitlesel teknoloji ve hızdan dolayı, hala oynanan bazı oyunlar olduğu hissi var."
Ancak uygulama Wall Street'te benzersizdir. Bir grup yatırım uzmanı olan CFA Institute'e göre, kabaca tüm işlemlerin yüzde 40'i borsalar dışında yapılıyor - on yıl önce sadece 10'ten. Ayrıca, broker bayilerinin en iyi fiyata alım satım yapmasını gerektiren düzenlemeler de vardır.
Alphacution'a göre, tüm sektör genel sipariş yönlendirme gelirinde yaklaşık yüzde 42'lik bir artış gördü. Örneğin TD Ameritrade, sipariş yönlendirme gelirinde yıldan yıla yüzde 43 artış kaydetti. Rowady, Robinhood'un aşırı büyük yüzde artışının, başlamak için çok daha küçük olduğu gerçeğini açıkladığını söyledi.
Robinhood, her bir ticaret siparişinden dolar başına bir sent alarak ve müşterilerin mevduatlarından faiz toplayarak para kazanıyor. Ayrıca, Eylül 2016'da açıklanan "Robinhood Gold" adlı ücretli bir abonelik hizmetine sahiptir.
Özel bir şirket olarak Robinhood'ın daha iyi bir resmini çizecek olan gelir tablolarını ifşa etmesi gerekmez. gelir bileşenleri. Tescilli bir broker-bayi olarak, Alphacution'un toplamlarını tahmin etmek için kullandığı bazı gerekli açıklamaları vardır.
Geçen yıl bir Bloomberg raporuna göre, Robinhood müşterilerinin siparişlerini yüksek frekanslı ticaret firmalarına veya piyasa yapıcılarına satarak 40 başlarında gelirinin yüzde 2018'ından fazlasını elde etti. Rapordan kısa bir süre sonra Robinhood'ın kurucu ortağı ve CEO'su Vlad Tenev bir blog yazısında uygulamayı savundu.
Tenev, komisyoncu-bayi meslektaşları gibi, "müşterilerin siparişlerini dolduran borsalar ve likidite sağlayıcıları arasında rekabet yaratarak, genellikle üstün uygulama kalitesi ile sonuçlanarak müşterilerin siparişleri için ek fiyat iyileştirmesi elde etmelerine yardımcı olan indirim programlarına katıldığını" söyledi.
Tenev bir blog yazısında, "Emirlerinizi, size en iyi uygulama kalitesini sağlama olasılığı en yüksek olan piyasa yapıcıya gönderiyoruz" dedi.
Robinhood, CNBC'nin yorum talebine hemen yanıt vermedi.
Robinhood'un gelirindeki büyüme, müşterilerdeki büyük artışla birlikte geldi. Başlangıç, geçen yıl birkaç ay içinde 5 milyondan 6 milyon müşteriye sıçradı.
Yine de 2018'i büyük bir yanlış adımla bitirdi. Şirket Aralık ayında, göze çarpan, sektör lideri faiz oranıyla çek ve tasarruf hesaplarını başlatacağını duyurdu. Sadece bir gün sonra, Robinhood'ın kurucuları, düzenleyiciler ve Wall Street alarma geçtikten sonra yeniden adlandırıp yeniden başlattıklarını söyledi.
Rowady, "Robinhood büyüyor ve iş planları işe yarıyor gibi görünüyor" dedi. "Bu sadece gelir bileşenlerinin altına baktığınızda bir soru - sürdürülebilir mi ve ne kadar ileri gidebilir?"
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
