USD / JPY 107 İşareti Altında Kayıyor

Piyasalar

Bu haftanın başlarında küresel (hisse senedi) piyasaları çoğunlukla bardağın yarısını dolu gördü. Dünya çapında ve ABD'de korona vakalarının sayısı artmaya devam ederken bile duyarlılık yapıcı kaldı. Dün tedirginlik belirtileri vardı. Çin piyasalarındaki iyimserlik artık Avrupa ve ABD piyasalarına ilham vermiyor. Piyasayı harekete geçirme potansiyeline sahip tek veri serisi olan ABD'deki işsizlik başvuruları beklenenden daha iyi çıktı; bu da işe dönüşün Temmuz başında hala yolunda olduğunu gösteriyor. Ancak bu durum hissiyatı daha iyiye doğru değiştirmeyi başaramadı. Avrupa hisse senetleri yaklaşık %1.0 kayıpla kapandı. Bazı eyaletlerin korona istatistiklerinin kötüleştiğini bildirmesinin ardından ABD hisse senetleri satıldı. En düşük seviyelerden kapattılar ancak Dow (-%1.39) ve S&P (-%0.56) negatif bölgede kapandı. Nasdaq yeni bir rekor kapanışı başardı. Toparlanmanın hızına ve dolayısıyla talebe ilişkin belirsizlik de sonunda petrolü uçurumdan aşağı itti. Brent ham petrolü (42'nin altına yakın) 43.50 dolar civarındaki son zirveleri kapsamlı bir şekilde test etti, ancak sonunda hisse senetleri ile aynı çizgide geriledi. Son dönemde hareketlerin sınırlı kaldığı faiz piyasaları da güvensizlik oyu verdi. ABD getiri eğrisi zaten seansın başlarında düzleşti ve 30 yıllık etkileyici ABD tahvil ihalesinin ardından hareket hızlandı. Hazine, 19'lik sağlam bir teklif-to-teminat ve çok yüksek bir dolaylı teklif ile %30'ten (WI teklifi %1.33!) 1.357 milyar dolarlık 2.5 yıl vadeli tahvil sattı. Tahvildeki yükseliş ihale sonrasında da devam etti. Sonuçta ABD getirileri 0.8 baz puan (2 yıllık) ile 8.6 baz puan (30 yıllık) arasında düştü. Bunds'daki hareket daha ılımlıydı; getiriler 1.6 baz puan (2 yıl) ile 2.5 baz puan (30 yıl) arasında azaldı. Süregelen belirsizlik, doların güvenli liman teklifini de yeniden canlandırdı. EUR/USD dün sabah hala 1.1350 seviyesinin kuzeyinde yükselmeye çalıştı ancak dolar yavaş yavaş yeniden üstünlük sağladı. EUR/USD, ABD hisse senetlerinin düşmesiyle (1.13'e yakın) 1.1285'ün altına geriledi. Gün içi gerilemenin gücü euro boğaları için biraz hayal kırıklığı yaratıyor. İlginç bir şekilde, sterlin seans başında EUR/GBP 0.90'ın altında güçlendi ve daha sonraki riskten kaçışa rağmen bu yükselişini sürdürdü (0.8951'e yakın).

Bu sabah, Asya hisse senetleri artık ABD ve Avrupa'nın daha temkinli duruşuna dayanamıyor. Bölgesel endeksler %0.5 ile %2 arasında kayıp yaşıyor. Anakara Çin endeksleri artık daha iyi performans göstermiyor (yaklaşık %1.25 kayıp). TW doları mütevazı bir ilerleme kaydediyor (96.90 alanı). USD/CNY 7.00 (7.0075) seviyesinin kuzeyine geri dönüyor ancak daha geniş bir perspektiften bakıldığında yuan bu haftaki kazancının büyük bir kısmını koruyor. USD/JPY 107 seviyesinin altına doğru sürükleniyor.

Bugünün takvimi yine İtalyan ve Fransız üretim verileri ve ABD'deki ÜFE fiyat verileriyle zayıf. Ancak şu anda piyasaların odak noktası fiyatlardan ziyade esas olarak faaliyet verileridir. Dolayısıyla küresel duyarlılık yine FI ve FX ticaretinin ana itici gücü olacak. Almanya'nın ve hatta ABD'nin tahvil getirileri bu hafta önemli ölçüde düştü ve destek seviyelerine yaklaşıyor. -%0.49, 10 tahvil getirisi için ara destektir. ABD 10 yıllık getirisi halihazırda bu orta seviyenin altında. %0.54, MT konsolidasyon modelinin altını işaret ediyor. Tahvillerdeki yükselişin hızı son kazanımların ardından yavaşlayabilir, ancak hissiyat riskten uzaklaşırken bu durum akıntıya karşı kürek çekmek için bir neden değil. EUR/USD, Haziran ortasından bu yana yapıcı bir dipten alım ticaret modeli geliştirdi. 1.1250 ortası bölgesi artık daha kırılgan görünüyor. 1.1185/1.1161 anahtardır. Bunların kolay kolay kırılmayacağını varsayıyoruz. Sterlin son zamanlarda dayanıklılık gösterdi. Ancak duyarlılığın riskten kaçınmaya başlaması durumunda sterlinin daha fazla yükselişi için çok az alan görüyoruz. EUJR/GBP 0.8912, kilit 0.8861 seviyesinin önündeki ilk destektir.

Haber Başlıkları

İrlandalı Paschal Donohoe, Perşembe günü 19 meslektaşının katıldığı gizli oylamayı kazanarak Eurogroup'un bir sonraki başkanı oldu. Donohoe, Calvino'ya karşı kilit finans pozisyonunu kazandı. İspanya'nın favorisi AB'nin en büyük dört ekonomisi tarafından destekleniyordu. Orta ve Doğu Avrupa ülkeleri de dahil olmak üzere bölgenin en küçük ülkeleri, içlerinden birini desteklediklerini söyleyerek dengeyi Donohoe lehine çevirdi.

IMF'nin baş ekonomisti Gopinath, hükümetlere kredilere odaklanmak yerine “özsermaye benzeri” desteğe geçmeleri konusunda baskı yaptı. Gopinath, ağır bir borç yükü taşıyarak aylarca düşük gelir elde eden birçok firmayı pandeminin iflasa sürükleyebileceğinden endişe ediyor.